Vendredi, un analyste de HSBC a augmenté l'objectif de prix pour les actions de NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) à 1 350 $, contre 1 050 $ précédemment, tout en réitérant une note d'achat sur le titre. Cet ajustement reflète la confiance de l'analyste dans la capacité de NVIDIA à tirer parti de son pouvoir de fixation des prix grâce à ses systèmes de rack serveur NVL36/NVL72 et à sa plate-forme GB200.
L'optimisme de l'analyste est basé sur la prévision que NVIDIA surprendra le marché avec ses performances financières pour l'année fiscale se terminant en janvier 2026. La projection comprend un avantage tarifaire significatif pour la plate-forme GB200 de NVIDIA, avec des prix de vente moyens anticipés (ASP) compris entre 60 000 et 70 000 dollars, par rapport à l'ASP du GPU B100 autonome compris entre 30 000 et 35 000 dollars.
L'objectif de prix révisé prend également en compte un revenu potentiel de 196 milliards de dollars pour NVIDIA au cours de l'année fiscale 26, qui proviendrait de ses systèmes de rack serveur NVL36/NVL72. Ces systèmes devraient avoir un prix de vente conseillé de 1,8 million de dollars et de 3 millions de dollars, respectivement, avec une hypothèse de 35 000 unités de rack serveur au total.
Le nouvel objectif de prix de HSBC est basé sur un bénéfice par action (BPA) estimé à 45,16 dollars pour l'exercice 26, soit une augmentation par rapport à l'estimation précédente de 35,30 dollars. Le ratio cours/bénéfice (PE) cible reste à 30 fois, soit 0,5 écart-type en dessous de la moyenne historique sur 5 ans pour le ratio cours/bénéfice (PER) estimé pour l'exercice 26.
L'analyste maintient que NVIDIA a le potentiel pour une réévaluation au cours de l'année fiscale 26, grâce à la transition vers son produit interne GB200 basé sur le CPU-GPU et à un changement vers un mélange de produits de la série B à ASP plus élevé. Bien que le cours soit inférieur à la moyenne historique, l'analyste pense qu'avec une hausse d'environ 52 % du nouveau prix cible, NVIDIA reste un bon achat.
Perspectives InvestingPro
Avec la récente mise à jour des analystes de HSBC sur l'action de NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA), il est clair que la société est prête pour une croissance significative. Selon les données d'InvestingPro, NVIDIA peut se targuer d'une croissance stupéfiante de son chiffre d'affaires de 125,85 % au cours des douze derniers mois jusqu'au quatrième trimestre 2024, ce qui met en évidence les solides performances financières de la société. Les données révèlent également une marge bénéficiaire brute élevée de 72,72%, ce qui souligne le pouvoir de fixation des prix et l'efficacité opérationnelle de NVIDIA.
Les conseils d'InvestingPro suggèrent que NVIDIA se négocie à un faible ratio C/B par rapport à la croissance des bénéfices à court terme, ce qui indique que l'action pourrait être sous-évaluée compte tenu de ses perspectives de croissance. De plus, NVIDIA est reconnue comme un acteur majeur de l'industrie des semi-conducteurs et des équipements de semi-conducteurs, ce qui pourrait renforcer la confiance des investisseurs dans la position de la société sur le marché.
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