Jeudi, B.Riley a maintenu une note d'achat sur Lam Research (NASDAQ:LRCX) et a augmenté son objectif de cours à 1 130 $ contre 1 100 $. La décision de la firme est intervenue après que Lam Research a publié ses résultats du troisième trimestre fiscal 2024 et a fourni des prévisions pour le quatrième trimestre fiscal le jour précédent, qui ont montré une légère amélioration. Les résultats ont été tirés par des ventes de systèmes plus élevées et de meilleures marges brutes, ce qui a conduit à des dépassements visibles du bénéfice par action.
L'annonce des résultats de Lam Research a révélé que les perspectives de l'entreprise en matière d'équipement de fabrication de plaquettes (WFE) pour l'année civile 2024 s'élèvent désormais à environ 93 milliards de dollars, soit une augmentation de 5 % par rapport aux estimations précédentes.
Cet ajustement s'aligne sur les prévisions de B.Riley et est en partie attribué à l'augmentation des ventes de systèmes de lithographie en Chine, en particulier à ASML, un acteur clé de l'industrie de l'équipement des semi-conducteurs. En outre, la société enregistre une croissance des ventes de mémoire à large bande passante (HBM) et de fonderie et logique de pointe, malgré une baisse des ventes de fonderie mature en dehors de la Chine et une augmentation des ventes de NAND.
Malgré la hausse initiale de 2 % de l'action après la clôture du marché, elle a ensuite chuté de 2 %. B.Riley suggère que cette baisse pourrait être due à des préoccupations concernant la durabilité des ventes en Chine, qui ont connu une augmentation significative de 42 % au cours du troisième trimestre fiscal.
Néanmoins, la société considère qu'il s'agit d'une opportunité d'achat, anticipant un rallye pluriannuel potentiel basé sur l'augmentation de l'utilisation des fonderies et des mémoires. Les modèles historiques de 2017-2018, 2019-2020 et 2021-2022 suggèrent que des gains significatifs sur les actions sont possibles lorsque les dépenses de l'industrie et des mémoires augmentent fortement, comme prévu pour les années civiles 2025 et 2026.
L'analyse met également en évidence les signes d'une reprise cyclique induite par l'IA, soutenue par les vents contraires de l'architecture avancée, y compris un milliard de dollars de ventes de portes d'entrée pour l'année civile 2024 et un marché total adressable (TAM) supplémentaire d'un milliard de dollars pour l'alimentation de la partie arrière de l'ordinateur.
Bien que certains puissent être prudents quant à la normalisation de la composition des ventes en Chine, B.Riley s'attend à ce que l'augmentation de l'utilisation de la mémoire alimente la croissance des systèmes et des services. Avec un flux de trésorerie d'exploitation important qui devrait soutenir un rendement élevé des liquidités excédentaires, la société a relevé ses estimations de bénéfices par action pour les exercices 2024 et 2025 de 3 à 4 %.
L'objectif de prix révisé de 1 130 $ implique un potentiel de hausse de 33 %, ce qui réaffirme la note d'achat sur les actions de Lam Research.
Perspectives InvestingPro
Suite aux perspectives optimistes de B.Riley sur Lam Research (NASDAQ:LRCX), une analyse des données en temps réel d'InvestingPro enrichit cette perspective. L'engagement de la société à l'égard des rendements pour les actionnaires est évident dans son histoire de 10 ans d'augmentation des dividendes, ce qui témoigne de sa résilience financière.
Malgré les inquiétudes des analystes concernant une baisse potentielle des ventes pour l'année en cours, Lam Research reste une force redoutable dans l'industrie des semi-conducteurs et de l'équipement semi-conducteur, avec un solide historique de rentabilité au cours des douze derniers mois.
InvestingPro Data met en évidence une capitalisation boursière robuste de 116,01 milliards de dollars, ce qui indique la présence significative de la société sur le marché. Alors que le ratio C/B s'élève à 34,32, ce qui reflète une valorisation élevée, la marge bénéficiaire brute de la société reste élevée à 47,19 %, ce qui démontre sa capacité à maintenir sa rentabilité. De plus, le rendement total du cours sur 6 mois de 52,43% souligne la récente hausse de la performance du titre, ce qui correspond à l'évaluation de B.Riley quant au potentiel de gains significatifs du titre.
Pour obtenir des informations plus approfondies et des Conseils InvestingPro supplémentaires, tels que le niveau modéré d'endettement de Lam Research et son rendement élevé au cours des cinq dernières années, les investisseurs peuvent consulter le site https://www.investing.com/pro/LRCX. Il y a 11 autres InvestingPro Tips disponibles, qui sont accessibles avec une réduction supplémentaire de 10 % sur un abonnement annuel ou biannuel Pro et Pro+ en utilisant le code de coupon PRONEWS24.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.