Emise tout récemment, l’obligation Inmarsat Finance PLC est désormais disponible sur le marché secondaire. Les investisseurs peuvent compter sur un rendement de 4,50% sur huit ans.
Concrètement, les derniers prix tournent autour de 101,75% du nominal. La maturité est précisément égale au 15 mai 2022. Quant au coupon, il est fixe à hauteur de 4,875% et son versement aura lieu sur base semestrielle.
La taille totale émise s’élève à un milliard de dollars, par coupure de 100.000 dollars. En parallèle, l’investisseur qui se positionnerait sur cet emprunt court un risque de change, lié à l’évolution entre le dollar et l’euro.
Il est bon de noter que l’émetteur dispose d’une option de remboursement par anticipation pour la première fois le 15 mai 2017, à 103,66% du nominal.
Le rating est de « Ba2 » chez Moody’s et « BB+ » chez Standard & Poor’s, soit dans la catégorie « High Yield »
Inmarsat Finance PLC est une filiale à 100% d’Inmarsat PLC, groupe britannique de télécommunications. Ce dernier compte utiliser les fonds levés au remboursement de l’emprunt obligataire à échéance 2017, au coupon de 7,375% et d’une taille de 850 millions de dollars.
À propos d’Inmarsat PLC
Inmarsat (LONDON:ISA) se présente sur son site internet comme le leader de la communication mobile par satellites. La compagnie exploite un total de 11 satellites volants en orbite géostationnaire à près de 36.000 kilomètres au-dessus de la terre.
Basée à Londres, l’entreprise a été créée en 1979 par l’Organisation maritime internationale avec pour objet de permettre aux navires de rester en contact avec la terre ferme, ou d’appeler en cas d’urgence, peu importe l’endroit en mer. La compagnie a été privatisée en 1999. Elle s’est diversifiée depuis lors, développant ses services à destination des armées, des ONG, du secteur de l’aviation et des entreprises de communication.
Le groupe compte parmi ses clients des sociétés de premier plan, par exemple Maersk (COP:MAERSKa) ou Frontline dans le secteur maritime. Il sert également l’US Army et le département américain de la défense. Quant aux entreprises, on peut citer BP (LONDON:BP), Shell (AMS:RDSa), CNN, Reuters ou encore Halliburton (NYSE:HAL).