Vous cherchez à ajouter des actions à valeur ajoutée à votre portefeuille ? L'achat d'actions sous-évaluées peut s'avérer payant à long terme. Aujourd'hui, nous allons examiner de plus près l'investissement « value » et un ETF pour fournir une exposition :
Actions « value » Vs Actions de croissance
Alors que les investisseurs en croissance recherchent des actions de sociétés dont on attend une croissance régulière des bénéfices, les investisseurs en valeur recherchent des sociétés qui se négocient à un escompte important par rapport à leur valeur intrinsèque.
La question de savoir quelle approche de l'investissement est la plus rentable fait l'objet d'un débat de longue date. Toutefois, la plupart des planificateurs financiers estiment que, lorsqu'elles sont utilisées ensemble, les deux approches peuvent stimuler la diversification et obtenir de solides résultats à long terme.
Les actions value ont tendance à être sous-évaluées et sur-vendues, potentiellement en raison de nouvelles et de sentiments négatifs. Le prix des actions sera souvent bas par rapport à d'autres sociétés comparables, selon des mesures comme le bénéfice par action, le flux de trésorerie par action ou la valeur comptable par action.
Autre caractéristique essentielle : ces entreprises ont des années, voire des décennies, d'expérience avec des modèles commerciaux établis qui génèrent des bénéfices. Beaucoup d'entre elles versent également des dividendes et appartiennent à des secteurs cycliques.
Étant donné la valeur intrinsèque de ces entreprises, les investisseurs s'attendent à ce qu'elles finissent par rebondir.
Les chercheurs de valeur sont généralement des investisseurs à contre-courant ayant un horizon à long terme, visant à acheter des titres robustes à un prix d'aubaine.
Warren Buffett-PDG et président de Berkshire Hathaway Inc (NYSE:BRKa) - est considéré comme l'un des investisseurs de valeur les plus performants de tous les temps. Ses lettres annuelles aux actionnaires soulignent l'approche de Warren Buffett en matière d'investissement de valeur.
Buffett était un étudiant du père de l'investissement de valeur, Benjamin Graham, à l'université de Columbia à New York. Après avoir obtenu son diplôme, il a travaillé pour Graham et est devenu plus tard le plus grand actionnaire de Berkshire Hathaway, un groupe de sociétés de broyage de textiles en difficulté à l'époque. Plus de cinq décennies plus tard, l'action cotée en bourse la plus chère de tous les temps est BRK.A, qui, à la clôture d'hier, coûte 310 659 dollars par action (non, ce n'est pas une erreur d'impression).
Au fil des ans, d'autres investisseurs de valeur ont suivi les mouvements du marché de Graham et Buffett.
Pour ceux qui cherchent à investir dans un panier d'actions de valeur, cet ETF devrait être sur votre radar :
iShares S&P 500 Value ETF
- Prix actuel : 114,52$
- Fourchette de 52 semaines : 81,70 $ - 132,10$
- Rendement des dividendes : 3,29%
- Frais : 0,18%
L'ETF iShares S&P 500 Value (NYSE:IVE) offre une exposition aux entreprises américaines à forte capitalisation qui sont potentiellement sous-évaluées par rapport à des sociétés comparables et qui pourraient donc offrir des perspectives de plus-value à long terme. Le fonds a commencé à être négocié en mai 2000.
IVE, qui compte 386 participations, suit l'indice S&P 500 Value. Pour mesurer les actions, l'indice utilise trois facteurs, à savoir les ratios de la valeur comptable, des bénéfices et des ventes par rapport au prix. En termes de répartition sectorielle, les secteurs de la santé et des finances ont la plus forte pondération (environ 20 % chacun), suivis par les biens de consommation de base et les produits industriels.
Les dix premiers titres du fonds représentent plus de 20 % des actifs nets de plus de 15 milliards de dollars. Berkshire Hathaway, UnitedHealth Group Incorporated (NYSE:UNH), Verizon Communications Inc (NYSE:VZ), Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) et Pfizer Inc (NYSE:PFE) sont en tête de liste des sociétés. En fait, six des dix premières sont également cotées sur l'indice Dow Jones des valeurs industrielles.
Depuis le début de l'année, l'ETF a baissé d'environ 13 %. En comparaison, l'indice S&P 500 est en hausse d'environ 3 % ; le DJIA est en baisse de 1 %.
Les ratios P/E et P/B pour l'IVE sont de 14,76 et 1,91. Nous chercherons à acheter le fonds si le prix passe en dessous de 110 dollars. Se concentrer sur des actions de grande capitalisation potentiellement sous-évaluées, bien établies et qui versent des dividendes pourrait ajouter une marge de sécurité aux portefeuilles à long terme.
Conclusion
L'investissement de valeur, en théorie, est assez simple. Les investisseurs trouvent et achètent des entreprises robustes et sous-évaluées, puis attendent qu'elles s'apprécient.
Cependant, ce qui ressemble à une proposition de valeur peut aussi se révéler être un piège. C'est pourquoi les investisseurs doivent faire preuve de diligence raisonnable lorsqu'ils choisissent des entreprises s'ils recherchent des diamants bruts. Ils peuvent également utiliser les ETF comme moyen d'investir dans un panier de titres afin de les aider à se diversifier.
Plusieurs autres fonds ayant des objectifs similaires peuvent également présenter un intérêt, notamment :
- Alpha Architect International Quantitative Value ETF (NYSE:IVAL)
- iShares Core S&P U.S. Value ETF (NASDAQ:IUSV)
- iShares Russell Top 200 Value ETF (NYSE:IWX)
- Schwab U.S. Large-Cap Value ETF™ (NYSE:SCHV)
- Vanguard S&P 500 Value Index Fund ETF Shares (NYSE:VOOV)
- Vanguard Value Index Fund ETF Shares (NYSE:VTV)
Dans les semaines à venir, nous prévoyons de les couvrir ainsi que les ETF qui pourraient convenir à des investissements de type croissance.