The Home Depot Inc (NYSE:HD) (Home Depot) figure parmi les (nombreuses) entreprises ayant sollicité les investisseurs à la fin du mois de novembre. La première chaîne américaine de bricolage a notamment placé une nouvelle souche obligataire au coupon de 4,95% et d’une maturité égale au 30 septembre 2026.
L’obligation est désormais disponible sur le marché secondaire, où il y a moyen de l’acheter à 100,57% du nominal. Autrement dit, l’investisseur peut compter sur un rendement de 4,74%.
Bon à savoir : le coupon est versé sur base semestrielle, le 30 mars et le 30 septembre de chaque année.
L’emprunt d’une taille de 750 millions de dollars (+/- 693 millions d’euros) est libellé par coupure de 2.000 dollars (+/- 1.849 euros). Il bénéficie d'un rating « A » (Investment grade) chez Standard & Poor’s.
Avec deux autres nouvelles souches obligataires émises en parallèle, il a permis à Home Depot de récolter un total de 2 milliards de dollars.
L’utilisation de l’argent frais levé est connue. Il servira au remboursement de l’emprunt Home Depot arrivant à échéance en février 2024 (et d’un coupon de 3,75%), mais pas seulement. L’enseigne américaine de bricolage compte également procéder à des rachats de ses propres actions. Le groupe se négocie en effet à Wall Street, où sa capitalisation boursière avoisine 322 milliards de dollars (+/- 298 milliards d’euros).
« Plus grand détaillant au monde de produits de rénovation pour la maison »
Home Depot se définit comme « le plus grand détaillant des produits de rénovation pour la maison au monde », selon le prospectus d’émission. Ce classement est établi sur la base du chiffre d’affaires pour l’exercice (décalé, NDLR) clos le 29 janvier 2023.
Home Depot offre à ses clients un large assortiment de matériaux de construction, de produits de rénovation, de produits pour la pelouse et le jardin, d'articles de décoration et d'installations, de produits d'entretien, de réparation, en magasin et en ligne. Il propose aussi un certain nombre de services, y compris des services d'installation de rénovation domiciliaire.
Fin octobre, Home Depot comptait 2.333 magasins situés aux États-Unis, au Canada, au Mexique... Ces implantations commerciales lui ont permis d’atteindre un chiffre d’affaires de 157,4 milliards de dollars (+/- 145,5 milliards d’euros) pour l’exercice 2022 (clos le 29 janvier 2023), sur base des dernières données annuelles disponibles.
Prudence du consommateur américain
Plus récemment, Home Depot a dévoilé les résultats du troisième trimestre de son exercice 2023. Ces résultats ont dépassé les attentes de Wall Street sur fond de normalisation des activités après des années de bouleversements liés à la pandémie de Covid 19.
Malgré tout, la société affiche une certaine prudence pour les mois à venir en raison de la modération affichée par la clientèle américaine.