E.ON (ETR:EONGn) a tiré profit d’une fenêtre de tir favorable pour solliciter, il y a quelques jours, le marché obligataire. Le groupe énergétique allemand a notamment émis un emprunt d’une durée de vingt ans, une maturité jamais testée jusqu’ici par l’entreprise. L’opération a été bien reçue par les investisseurs.
En effet, le carnet d’ordres a été arrêté sur une demande totale combinée de 7 milliards d’euros, bien plus que la somme de 1,8 milliard récoltée au final par la société de Essen. Les fonds récoltés sont ventilés sur deux lignes obligataires, l’une à 8 ans et l’autre à 20 ans.
La tranche à vingt ans a reçu un accueil particulièrement favorable, s’est félicité le directeur financier, Mark Spieker. Elle s’inscrit parfaitement dans le cadre des investissements à long terme dans le réseau européen, a-t-il encore ajouté.
« Solides flux de trésorerie »
Concrètement, l’emprunt en question affiche une maturité égale au 25 mars 2044. Il est assorti d’un coupon fixe annuel de 4,125%. La coupure est de 1.000 euros pour une taille à l’émission d’un milliard. Quant au rating, il est de « BBB+ » chez Standard & Poor’s Global (S&P) et de « Baa2 » chez Moody’s, dans la catégorie « Investment grade ».
Si Moody’s a confirmé à la mi-mars ses notations sur E.ON, S&P a pour sa part relevé les ratings du groupe énergétique d’un cran à « BBB+ », assortie d’une perspective « stable ».
Standard & Poor’s a justifié cette décision par « les solides flux de trésorerie d’E.ON couplés à une politique financière favorable ». Quant à la perspective « stable », elle se base, entre autre, sur la décision du groupe allemand de « se concentrer sur les activités régulées à plus faible risque ».
L’argent ainsi récolté permet à E.ON de préfinancer ses échéances obligataires de 2025, mais aussi d’assurer ses investissements dans les infrastructures d’énergie et les solutions de décarbonisation. D’ici 2028, E.ON compte investir 42 milliards d’euros, dont 7,2 milliards d’euros rien que cette année.
Opérateur de réseaux et d’infrastructures
E.ON est l’un des plus grands opérateurs européens de réseaux et d'infrastructures énergétiques à travers l’Europe. Ses activités reposent sur deux grands piliers : l’exploitation des réseaux d’énergie (transport, stockage…) et la distribution d’énergie (offre d’énergie verte, tarifs verts...). Celles-ci ont permis au groupe de Essen de réaliser en 2023 un chiffre d’affaires de 93,7 milliards d’euros et un résultat brut d’exploitation de près de 9,4 milliards d’euros, sur base des dernières données annuelles disponibles.
E.ON affiche une capitalisation boursière d’environ 33 milliards d’euros à la Bourse de Francfort.