Toyota (TYO:7203) a fait étape il y a quelques jours sur le marché primaire, l’occasion pour le constructeur automobile nippon d’emprunter, notamment, 500 millions de dollars (+/- 447 millions d’euros) à rembourser au plus tard dans trois ans.
L’obligation en question porte un coupon de 5,275% pour une maturité égale au 13 juin 2026. Les prix sont plutôt bien orientés sur le marché secondaire (là où s’échange la dette déjà émise). En effet, il faut compter sur l’équivalent de 101,21% du nominal pour se positionner sur le titre. Autrement dit, l’investisseur peut compter sur un rendement de 4,84%.
La coupure est de 2.000 dollars (+/- 1.789 euros).
Quant au rating, Toyota étant un émetteur plutôt bien coté, la notation de cette nouvelle souche obligataire ressort à « A+ » chez Standard & Poor’s, dans la catégorie « Investment grade ».
Électrification de la gamme et projets verts
Cette souche obligataire et les deux autres émises en parallèle ont permis à Toyota de lever 1,5 milliard de dollars (+/- 1,3 milliard d’euros). Avec succès d’ailleurs, puisque le carnet d’ordres a été bouclé sur une demande totalisant 6 milliards de dollars (5,4 milliards d'euros), soit un ratio de sursouscription de 4.
Les fonds sont destinés à renforcer la transition de Toyota dans les véhicules hybrides et les véhicules électriques, ou encore à financer des projets verts comme l’énergie solaire et éolienne, selon le prospectus d’émission.
Toyota ou Toyota Motor Corporation est essentiellement un constructeur automobile, même s’il a développé des activités annexes dans le secteur financier entre autre. Au cours de l’exercice 2023, il a vendu 8,8 millions de véhicules et a réalisé un chiffre de 37.154 milliards de yens (+/- 240 milliards d’euros), sur base des dernières données annuelles disponibles. Le groupe qui opère à travers 559 filiales et 169 associations a commercialisé ses produits dans 200 pays et régions.
Début avril, le PDG de Toyota, Koki Saté a dévoilé un plan visant à électrifier la gamme de véhicules du constructeur automobile. Jusqu’ici, le constructeur nippon est quelque peu en retard par rapport à ses rivaux comme Tesla (NASDAQ:TSLA) ou d’autres géants asiatiques. Il espère déployer 10 nouveaux véhicules électriques d’ici 2026, selon Bloomberg.