Comparé au marché en général, Tesla Inc (NASDAQ:TSLA) a été un sous-performant pendant une grande partie de l'année. Les investisseurs se sont détournés du premier constructeur mondial de véhicules électriques en raison des menaces concurrentielles croissantes des constructeurs automobiles traditionnels, des signes d'un ralentissement potentiel des ventes en Chine et d'une pénurie persistante de semi-conducteurs.
Mais au cours du dernier mois, certains signes indiquent que la tendance baissière de l'action Tesla a suivi son cours et que les investisseurs profitent de sa faiblesse actuelle. Les actions du fabricant de véhicules électriques basé à Palo Alto, en Californie, ont gagné plus de 13 % au cours de ce mois, effaçant presque les pertes enregistrées depuis le début de l'année. TSLA a clôturé vendredi à 678,90 dollars, en baisse d'environ 4 % sur l'année.
Pour les partisans de Tesla, la meilleure chose à propos du rebond actuel est peut-être que la dynamique du titre est soutenue par un certain nombre de catalyseurs positifs. Vendredi, la société a annoncé aux investisseurs qu'elle avait livré 201 250 voitures dans le monde au deuxième trimestre, un chiffre record malgré la pénurie de puces et les inquiétudes liées à la chute de son marché chinois.
La majeure partie des ventes au cours de cette période a concerné la berline Model 3 et le crossover Model Y, qui sont produits à Shanghai et à Fremont, en Californie. Ces pays sont les plus grands marchés de Tesla. Cette forte performance en matière de livraison est une indication que le PDG Elon Musk est susceptible de faire état d'un autre trimestre solide lorsque la société publiera ses résultats financiers du deuxième trimestre plus tard ce mois-ci.
Dans une note aux clients, Daniel Ives, analyste de Wedbush Securities, a déclaré :
"Ce trimestre a été une performance impressionnante de Musk & Co. et maintenant, avec une forte performance au second semestre, ils devraient être en mesure d'atteindre ~900k véhicules pour l'année, ce qui était un objectif important."
Outre le fait que Tesla continue de produire des véhicules supplémentaires chaque trimestre, l'amélioration du sentiment général pour les valeurs de croissance est également utile.
Les méga-capitalisations technologiques comme Facebook Inc (NASDAQ:FB), Alphabet (NASDAQ:GOOGL) et Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT) sont de retour près de leurs records, car les craintes d'inflation s'apaisent et les perspectives des valeurs technologiques s'améliorent à mesure que la réouverture de l'économie américaine gagne du terrain.
Les analystes sont divisés sur Tesla
Malgré ces signes positifs, les analystes de Wall Street restent divisés quant à la performance de l'action cette année après son rallye de plus de 700 % en 2020. Sur les 24 analystes qui couvrent les actions, 10 recommandent l'achat, 7 la vente et autant la conservation. L'objectif de cours moyen représente une baisse de 10,39 % par rapport au dernier cours de 678,90 dollars, selon TipRanks.
Dans une note récente, les analystes d'UBS expliquent que la concurrence croissante sur le marché des véhicules électriques est l'une des principales raisons pour lesquelles l'action Tesla a perdu de son éclat cette année.
"Notre principale préoccupation à court terme est le ralentissement de la demande de Tesla en Chine, et nos vérifications sur le terrain suggèrent que les [véhicules électriques à batterie] des marques nationales gagnent du terrain par rapport à Tesla, ce qui pourrait déclencher une action supplémentaire sur les prix par Tesla et par conséquent réduire les marges brutes", a déclaré Patrick Hummel d'UBS dans une note récente.
Hummel, tout en maintenant une note neutre sur le titre et en réduisant son objectif de cours sur Tesla à 660 dollars par action contre 730 dollars par action, a déclaré que la pression exercée par les autres fabricants de VE continuera de peser sur la société. Sa note ajoute :
"Du point de vue de la valorisation, les lancements de VE par les concurrents avec une grande autonomie, des performances de recharge et un rapport qualité-prix attractif, pourraient continuer à peser sur la valeur que le marché est prêt à attribuer à la croissance à long terme de Tesla."
Conclusion
Les perspectives à court terme de Tesla se sont éclaircies après que la société a produit plus de voitures au deuxième trimestre que ce que les analystes attendaient. Cela montre qu'elle a réussi à surmonter les problèmes de chaîne d'approvisionnement qui nuisent aux autres constructeurs automobiles traditionnels.
Toutefois, cette performance impressionnante pourrait ne pas suffire à faire grimper l'action bien au-delà des niveaux actuels, compte tenu des inquiétudes suscitées par la concurrence croissante.