Spécialisée dans les services au secteur des loteries, la compagnie grecque Intralot (AT:INLr) est présente sur le marché obligataire via un emprunt à échéance 15 mai 2021.
Cette obligation, disponible par coupures de 100.000 euros, propose un coupon fixe de 6% payable semestriellement les 15 mai et 15 novembre de chaque année jusqu’à l’échéance.
Emise sous le pair à 99,294% du nominal, il faut compter actuellement sur un prix des 100,50% pour se procurer cette obligation. Le rendement annuel jusqu’à l’échéance est dès lors porté à 5,85%.
L’emprunt a été émis par Intralot Capital Luxembourg SA, une filiale financière du groupe basée au Luxembourg. Il fait partie des dettes « senior unsecured » du groupe.
Par ailleurs et comme c’est généralement le cas pour les émissions obligataires de la catégorie « High Yield », les conditions d’émission prévoient une possibilité de remboursement anticipé de l’emprunt. Concrètement, l’émetteur peut exercer son droit de rachat :
- Le 15 mai 2017 à 103% du nominal ;
- Le 15 mai 2018 à 101,50% du nominal ;
- Le 15 mai 2019 à 100% du nominal.
En cas de remboursement à la date du premier call, le rendement se verrait porter à 6,66%. Précisons que l’obligation est notée « B+ » dans la catégorie « High Yield » (spéculative) chez Standard & Poor's.
Spécialiste des services à l’industrie du jeu
Créée en 1992, Intralot se présente sur son site internet comme « l'un des premiers fournisseurs de jeux intégrés et de systèmes de traitement des transactions, de gestion des paris sportifs et des jeux interactifs à destination d’entreprises bénéficiant de licences d’exploitation délivrées par les Etats ».
Le groupe est actif dans 57 juridictions, sur cinq continents et indique employer 5.500 personnes. La compagnie précise qu’elle détient une position dominante en Europe, en Asie, en Amérique latine, en Amérique centrale et aux Caraïbes.
Intralot est cotée à la Bourse d’Athènes depuis 1999. Elle a réalisé un chiffre d’affaires de 1,53 milliard d’euros en 2013, en hausse de 12% peut-on lire dans le dernier rapport annuel disponible.