Pour les traders de pétrole qui se concentrent sur la production de l'industrie, une préoccupation sérieuse est toujours la capacité d'identifier les pays producteurs capables de faire monter ou baisser le prix du brut en fonction de leurs propres politiques.
Pour qu'un producteur puisse influencer le prix de la marchandise, il doit être en mesure soit d'inonder le marché avec suffisamment de pétrole supplémentaire pour provoquer une offre excédentaire, soit de réduire la production de façon suffisamment importante pour entraîner une offre insuffisante ou du moins de créer l'impression d'une offre excédentaire ou insuffisante chez les spéculateurs. Pour qu'un producteur ait ce pouvoir de faire monter les prix, il ne doit y avoir aucun autre acteur sur le marché mondial disposant d'une capacité de réserve importante pour combler la différence.
À l'aube de la nouvelle décennie, il n’existe plus de tel producteur. Voici ce que cela signifie pour le marché :
Arabie Saoudite
L'Arabie Saoudite est ce qui se rapproche le plus d'un producteur ayant un pouvoir sur le prix. Actuellement responsable d'un peu moins de 10 millions de barils par jour, l'Arabie saoudite a la capacité de produire jusqu'à sa capacité actuelle de 12 millions de barils par jour ou plus. Cela indiquerait une augmentation suffisante pour faire baisser les prix sur les marchés mondiaux.
Toutefois, il est très peu probable que l'Arabie saoudite augmente sensiblement sa production aujourd'hui, car elle doit respecter les quotas de l'OPEP. L'augmentation de la production n'est pas très bonne pour la santé de ses réserves puisqu'elle veut toujours maintenir une capacité de réserve suffisante en cas d'urgence et elle ne veut pas de prix plus bas pour le moment. À un moment donné, l'Arabie saoudite pourrait changer d'avis, surtout pour augmenter les profits de Saudi Aramco (SE:2222).
Actuellement, l'Arabie saoudite n'a pas la capacité d'augmenter les prix. Bien sûr, comme tout producteur, il peut diminuer, arrêter ou suspendre sa propre production. L'Arabie saoudite est dans la position la plus pratique pour le faire car elle n'a pas désespérément besoin de liquidités à court terme. Toutefois, si l'Arabie saoudite devait réduire considérablement sa production pour tenter d'augmenter les prix du brut, d'autres producteurs comme les États-Unis, le Brésil, la Norvège et peut-être le Canada pourraient combler ce vide. En outre, certains partenaires de l'OPEP et de l'OPEP + de l'Arabie saoudite tricheraient sur leurs quotas et surproduiraient si les conditions économiques étaient trop tentantes.
États-Unis
Bien que le pays produise la plus grande quantité de pétrole, à raison de 12,8 millions de barils par jour en novembre, il ne peut pas être un producteur influent sur le prix. Il n'a pas de politique de production centralisée, et les sociétés productrices individuelles violeraient les lois antitrust américaines si elles se coordonnaient. Par conséquent, elles ne peuvent pas diminuer ou augmenter la production dans un effort synchronisé, même si les entreprises individuelles le voulaient.
Parfois, les producteurs américains semblent agir de concert parce qu'ils réagissent tous à la même situation économique, mais ils ne forment pas une entité unique.
La production mondiale totale de pétrole continue de tourner autour de 100 millions de barils par jour. Un changement important par rapport à ce chiffre - à la hausse ou à la baisse - modifiera le prix du pétrole. Pourtant, les négociants et les observateurs du marché ne devraient pas s'attendre à ce qu'un pays en particulier fasse ce changement. Ils devraient plutôt chercher à ce que les changements soient le résultat de l’évolution de l’économie et du marché lui-même.