Les cochons peuvent-ils voler ?
Peut-être, mais avec la montée en flèche des marchés boursiers américains et l'intensification des pressions salariales, il est très difficile de voir la Fed s'engager dans des baisses de taux agressives.
L'action actuelle du dollar s'inscrit dans le scénario "Moins de baisses, et pas avant longtemps" que les fondamentaux de l'économie américaine impliquent.
Graphique des taux américains à long terme. Une pause était presque certaine au niveau des 5 %, et elle s'est produite.
Pour ce qui est de la suite, les perspectives sont plus floues. Sur le graphique journalier, un petit double fond est en jeu et le rallye actuel pourrait être le début de l'épaule droite d'une grande configuration H&S supérieure.
Qu'est-ce que toute cette action trouble sur les taux et le dollar signifie pour l'or, l'argent, et les actions minières ?
Le graphique GDX. L'évolution récente des cours des sociétés minières a été décevante pour plusieurs raisons.
Tout d'abord, avec l'or à environ $2020, le GDX est à peine au-dessus de son niveau du mois d'août, lorsque l'or était à $1900.
Il n'est également qu'à environ 2 $/action au-dessus de son niveau d'octobre, lorsque l'or était à 1810 $ !
Compte tenu de l'échec des actions aurifères face à l'or et de la "wageflation", de la forte croissance du PIB et de l'envolée des marchés boursiers, les baisses de taux agressives ressemblent davantage à un espoir qu'à une prédiction. Quelles sont donc les tactiques gagnantes pour les investisseurs ?
Le graphique des "zones d'achat des actions aurifères". Les investisseurs qui ignorent les principales zones de soutien et de résistance de l'or le font à leurs risques et périls.
Ces zones sont définies par les hauts et les bas des tendances intermédiaires et majeures précédentes. Il peut être dangereux de se concentrer sur autre chose pour acheter ou vendre de l'or. Dans les zones de soutien clés, le moral des investisseurs est pratiquement détruit, ce qui rend les achats d'autant plus difficiles, mais il faut le faire.
Alors que le moral des investisseurs étaitau plus bas, j'ai incité les investisseurs en actions aurifères à acheter des minières dans les zones de soutien clés de l'or, à savoir $1900 en août et $1810 en octobre, et à les vendre avec des gains de 20% et/ou aux précédents sommets de $2080 pour l'or.
Les investisseurs qui ont fait cela sont de bonne humeur et sont prêts à acheter à nouveau, mais seulement à $1973 et $1928.
Le marché occidental de l'or (défini comme l'implosion de l'empire américain fondé sur la monnaie fiduciaire et la dette) ressemble davantage à une catastrophe ferroviaire au ralenti qu'à un brasier, du moins pour l'instant.
Jusqu'à ce que ce brasier se produise, il est essentiel que les investisseurs agissent avec une extrême prudence, sinon ils risquent de devenir ce que j'appelle des "morts sur la route de l'ère haussière de l'or".
La croissance économique américaine actuelle et les pressions salariales devraient se poursuivre pendant longtemps, créant une économie et un marché boursier qui ressemblent à l'époque 1966-1980. Des événements extrêmes comme la réévaluation de l'or sont probables, mais pas avant 15 à 20 ans. L'obsession du gouvernement américain pour la monnaie fiduciaire et la dette est extrême, mais la lenteur de la dédollarisation signifie qu'elle peut devenir beaucoup plus extrême avant que le gouvernement ne ressemble à un Hindenburg en train d'exploser.
L'essor économique de la Chine et de l'Inde renforcera considérablement la position permanente de l'or en tant que première monnaie mondiale.
La seule question qui se pose est la suivante : Avant d'acheter, les investisseurs en actions minières ont-ils la discipline d'attendre les grandes ventes de prix (ventes qui impliquent à la fois le temps et le prix) qui placent l'or dans des zones de soutien importantes ?
Graphique à long terme de l'indice des valeurs aurifères XAU. Voici ce qu'il faut retenir :
Alors que les lingots d'or ont complètement détruit le système monétaire américain au cours des 40 dernières années, les actions aurifères n'ont rien pu faire contre ce même système, et elles ont été de facto anéanties par rapport à l'or.
La bonne nouvelle (la grande nouvelle, en fait), c'est que les investisseurs qui achètent systématiquement les importantes ventes d'or qui culminent dans les principales zones de soutien ont fière allure et se sentent bien aussi !
En résumé : L'accumulation de 40 années de souffrance des actions minières n'arrêtera pas la douleur. Les adeptes de l'or qui ont sur-alloué leur argent aux sociétés minières (et qui l'ont fait lors des hausses de prix) devraient se concentrer sur l'augmentation de leur part de lingots d'or et acheter de l'or s'il se négocie à ou près de 1973 dollars. Pour les investisseurs qui ne sont pas sur-alloués et qui ont de bonnes liquidités et réserves en monnaie fiduciaire, les actions minières peuvent être achetées avec enthousiasme à $1973, et vendues avec encore plus d'enthousiasme, lors des prochaines et inévitables flambées vers $2080 et $2145 !
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