Marchés Actions :
Sur les marches actions, les principales places boursières ont clôturé la séance de lundi nettement dans le rouge. En effet, les investisseurs n’ont pas eu d’appétit pour le risque la veille du début de la saison des résultats trimestriels, alors qu’en Europe de nouvelles données laissent entrevoir un ralentissement de l’économie allemande. La contraction de la production industrielle en Allemagne a été une véritable surprise pour les opérateurs qui l’attendaient sur une note stable. A -1,8% en mai, la production industrielle outre-Rhin accuse sa plus forte baisse en plus de deux ans, alimentant ainsi les craintes sur la croissance en zone euro.
Ainsi, le DAX de la Bourse de Francfort a chuté de 1,03% à 9 906,07 points, notamment pénalisé par la Deutsche Borse (XETRA:DB1Gn) qui cède 2,89% à 55,02€ et le conglomérat œuvrant dans le secteur de l’énergie, RWE (XETRA:RWEG) AG, qui dévisse de 2,91% à 31,23€. A Paris, le CAC 40 recule de 1,41% à 4 405,76 points, après avoir testé un support à 4 404 points en « intraday », ce qui constitue son plus bas depuis deux mois. Au total, 39 sociétés clôturent dans le rouge. Seul Renault (PARIS:RENA) sort du lot, en grappillant 0,1% à 70,64 €, après avoir révisé en hausse sa prévision de croissance pour 2014 dans une fourchette de 3% à 4%, contre 2% à 3% auparavant.
Pourtant, l’indice de Confiance des investisseurs Sentix qui établit des perspectives économiques sur les six prochains mois pour la zone euro est ressorti à la hausse à 10,1 points, contre 8,5 points le mois précédent. Les marchés européens ont navigué jusqu’à la mi-séance proches de l’équilibre, mais à l’ouverture de Wall Street, ils ont adopté une tendance nettement baissière.
Effectivement, après le férié de vendredi, les investisseurs des bourses de New York n’ont pas poussé les indices vers de nouveaux records. Au contraire, dans un volume d’échanges de 4,81 milliards de titres échangés, bien au-dessous de la moyenne de 5,8 milliards, les investisseurs ont préféré consolider avant la période de la publication des résultats trimestriels. Ainsi, l'indice Dow Jones a cédé 0,26% à 17 024,21 points, le S&P 500 abandonne 0,39% à 1 977,65 et le NASDAQ Composite lâche 0,77% à 4 451,53 points.
Aujourd’hui, les opérateurs porteront leur attention sur les indicateurs avancés du mois de juillet de l’OCDE. En Europe, on regardera Cybergun (PARIS:ALCYB) qui publiera les résultats annuels de son exercice décalé 2013-2014 et sur PSB Industries (PARIS:PSBP) qui fera le point sur l’évolution de son chiffre d’affaires au premier semestre. Outre-Atlantique, ce sera l’aluminer Alcoa (NYSE:AA) qui ouvrira le bal des annonces trimestrielles.
Forex :
En ce début de semaine, la monnaie unique continue de consolider face au billet vert dans son range s’étalant des 1,3575$ aux 1,3610$. La paire s’échange en ce mardi matin autour des 1,3601$, peu marquée par la déception de l’indicateur allemand publié la veille. Le marché reste dans l'attente des minutes du FOMC alors que le dollar profite toujours des chiffres de l’emploi américain, largement supérieurs aux attentes des investisseurs, et lui permettant ainsi de gagner du terrain face aux diverses devises ce matin : EUR, GBP, ou encore JPY.
En effet, c’est aux alentours des 101,83 yens que s’échange ce matin l’USD/JPY, renouant avec la hausse après une journée entière de baisse ce lundi, et ce, malgré les très bons chiffres de la Balance des paiements ce matin au Japon ; la paire s’échangeait à 102,09 hier à la même heure.
Pas de réelle tendance du côté de l’EUR/JPY qui évolue dans un range serré entre 138,42 et 138,50 yens, après avoir cassé la résistance des 138,60 yens, fixant donc 138 yens comme objectif à moyen terme.
On a pu observer un regain d’intérêt, hier, de la monnaie unique face à la livre britannique, avec une journée en légère hausse, la paire s’échangeant ce matin à 0,7936 contre 0.7920 hier à la même heure.
Face au billet vert, la paire s’échange ce matin aux encablures des 1,7130, restant proche des plus hauts historiques depuis 2008 à 1,7170 ; ces niveaux pourraient être de nouveau atteints aujourd’hui, les annonces britanniques étant attendues à la baisse par le consensus à 0,2% contre 0,4% précédemment.
A suivre donc aujourd’hui les chiffres de la production industrielle et manufacturière en Grande-Bretagne à 10h30, attendus en légère baisse.
Matières premières :
Le Brent est toujours largement pénalisé par le retour sur le marché du pétrole libyen. Suite à la reprise de deux ports dans l’est du territoire occupés jusqu’à présent par les rebelles, le pays pourrait alors exporter de nouveau son pétrole ce qui augmenterait largement l’offre. Depuis plus d’un an ses exportations étaient limités, alors que le pays exportait 1,5 millions de barils journaliers auparavant. Le WTI entame sa huitième séance de baisse d’affilée après le relâchement des tensions en Iraq. Hier soir, la dernière cotation a été à 103,46 dollars. Cette nouvelle baisse se fait déjà ressentir sur les pays de l’essence en Europe. Alors que l’inflation est au plus bas les investisseurs sont dans les starting-blocks sur les matières premières pour se prémunir contre le risque d’inflation, hormis une reprise des tensions, ce serait la seule raison d’un nouvel attrait important vers le pétrole.
Sur le front des métaux précieux, l’or et l’argent sont stables ce mardi matin après cinq semaines consécutives de vive hausse. Ces derniers qui avaient jusqu’ici profité de la monotonie des marchés actions, vont devoir faire face à la saison des résultats d’entreprises qui débutent aujourd’hui. Cet accès de faiblesse reste néanmoins modéré ce matin puisque les onces d’or et d’argent continuent d’évoluer dans un range restreint : le métal jaune cote actuellement aux encablures des 1 318,90$ et retrace une partie des pertes enregistrées sur la séance d’hier. L’once d’argent de son côté affiche une volatilité faible et se négocie à 20,01$, conformément aux cotations de la veille également. En parallèle, le Platine et le Palladium confirment leur tendance à la hausse des trois dernières semaines. Le palladium s’est inscrit dans un véritable canal haussier et cote à présent sur les 866,04$. Le platine de son côté vaut 1 492,16$ ce mardi matin et reste bloquer entre les 1 490,00$ et les 1 495,00$ sur les premiers échanges. Bien que nous attendons aujourd’hui les balances commerciales en Allemagne et en France, aucun indicateur majeur susceptible d’amener un nouveau souffle aux métaux n’est publié outre-Atlantique.