Une partie de la dernière série de chèques de relance envoyés aux ménages américains est parvenue aux détaillants, y compris aux acteurs du commerce électronique. Parallèlement, une plus grande ouverture des économies mondiales pourrait vraisemblablement voir les consommateurs faire des achats dans les magasins de briques et de mortier et en ligne. C'est pourquoi nous présentons aujourd'hui deux fonds négociés en bourse (FNB) qui pourraient profiter du fait que les consommateurs fassent des folies sur un large éventail d'articles.
1. SPDR S&P Retail ETF
- Cours actuel : 86,77$
- Fourchette sur 52 semaines : 26,29 $ - 99,24$
- Rendement du dividende : 0,72%
- Ratio des frais : 0,35 % par an
Selon les données mensuelles les plus récentes du US Census Bureau, les ventes de détail et de services alimentaires aux États-Unis "pour la période allant de décembre 2020 à février 2021 ont augmenté de 6 % (±0,5 %) par rapport à la même période de l'année précédente".
En outre, "le revenu personnel a augmenté de 1 954,7 milliards de dollars (10 %) en janvier, selon les estimations publiées aujourd'hui par le Bureau of Economic Analysis, ... et les dépenses de consommation personnelle (PCE) ont augmenté de 340,9 milliards de dollars (2,4 %)."
En d'autres termes, à l'approche d'un nouveau trimestre, les dépenses de consommation aux États-Unis semblent assez robustes. Le SPDR® S&P Retail ETF (NYSE:XRT) mérite de figurer sur votre liste d'achats car il investit dans une série de commerces de détail. Le fonds a commencé à se négocier en juin 2006 et gère environ 660 millions de dollars.
XRT, qui suit les rendements de l'indice S&P Retail Select Industry, compte actuellement 102 positions. Les 10 premiers titres représentent moins de 12 % des actifs. Ainsi, les variations de prix d'aucune entreprise ne peuvent influencer de manière significative l'ETF.
En termes de sous-secteurs, les entreprises de vente au détail par Internet et par marketing direct ont la plus grande pondération, avec 20,91 %. Viennent ensuite la vente au détail d'automobiles (18,77%), la vente au détail de vêtements (18,09%), les magasins spécialisés (16,20%) et la vente au détail de produits alimentaires (6,72%).
Parmi les valeurs phares figurent la chaîne nationale de stations-service et de magasins de proximité Murphy USA (NYSE:MUSA), le détaillant de pièces automobiles AutoZone Inc (NYSE:AZO), le détaillant omni-canal Target Corporation (NYSE:TGT), le détaillant alimentaire Sprouts Farmers Market Inc (NASDAQ:SFM) et la plateforme d'enchères et de commerce électronique en ligne eBay Inc (NASDAQ:EBAY).
Depuis le début de l'année, XRT a progressé de 39 % et a atteint un sommet historique en janvier. Les ratios P/E et P/B de suivi sont respectivement de 17,52 et 3,60. En cas de nouvelles prises de bénéfices en avril, nous chercherions à investir dans le fonds entre 75 et 80 dollars. A long terme, nous nous attendons à ce que la plupart des noms du fonds restent résilients et augmentent leurs revenus.
2. ETF Amplify Online Retail
- Cours actuel : 121,35$
- Fourchette sur 52 semaines : 38,37 $ - 141,00$
- Rendement du dividende : 0,64%
- Ratio des frais : 0,65 % par an
Selon des données récentes, "le marché nord-américain du commerce électronique représente un peu moins de 912 milliards de dollars et croît à un rythme de 13 % par an. L'e-shopper nord-américain moyen dépense environ 3 500 $ par an en ligne et les ventes en ligne représentent déjà 14 % de toutes les ventes au détail."
À l'heure de la pandémie, les achats en ligne sont devenus encore plus importants, non seulement aux États-Unis, mais aussi dans le monde entier. Selon Statista, "en 2019, les ventes de détail en ligne dans le monde se sont élevées à 3,53 billions de dollars US et les revenus du commerce électronique devraient atteindre 6,54 billions de dollars US en 2022."
Le Amplify Online Retail ETF (NASDAQ:IBUY) donne accès aux entreprises mondiales dont 70 % ou plus du chiffre d'affaires provient des ventes en ligne. Le fonds a commencé à se négocier en avril 2016, et l'actif net s'élève à 1,6 milliard de dollars.
IBUY, qui compte 58 positions, suit les rendements de l'indice EQM Online Retail. Environ 76 % des entreprises proviennent des États-Unis, suivis de la Chine, de l'Allemagne, du Royaume-Uni et d'Israël. Environ 35 % du fonds est détenu dans les 10 premiers titres.
Plusieurs des principales entreprises de l'ETF sont le détaillant en ligne Revolve Group LLC (NYSE:RVLV), qui se concentre sur les consommateurs du millénaire et de la génération Z ; la plateforme de voyage en ligne TripAdvisor Inc (NASDAQ:TRIP) ; la plateforme de commerce en ligne à prix réduit Groupon Inc (NASDAQ:GRPN) ; la plateforme de covoiturage LYFT Inc (NASDAQ:LYFT) ; et le groupe médiatique Qurate Retail Inc Series A (NASDAQ:QRTEA), dont les marques comprennent QVC, HSN, Zulily et d'autres.
Depuis le début de l'année, le fonds est en hausse de 3 % et a atteint un sommet historique à la mi-février. Toutefois, sur l'année écoulée, IBUY a enregistré un rendement de 190 %. Les investisseurs à long terme peuvent considérer tout nouveau repli vers 100 $ comme une occasion de prendre une position longue sur les actions.