Warren Buffett, l'un des investisseurs les plus prospères de Wall Street, a récemment publié sa lettre annuelle à l'intention des investisseurs en actions Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa) (NYSE:BRKb). Nombreux sont ceux qui, dans le monde de l'investissement, considèrent ces lettres comme une lecture incontournable.
Elles donnent un aperçu clair de la façon dont Buffet, Charlie Munger, son partenaire commercial de longue date, et leur équipe d'investissement voient l'état de l'économie et comment ils élaborent leur stratégie d'investissement.
Lorsque de nombreuses incertitudes, telles que la guerre en Ukraine, les niveaux d'inflation élevés et les interrogations sur les prochaines actions de la Réserve fédérale, mettent à mal les nerfs des investisseurs particuliers, la rue prête encore plus attention à ce que Buffet dit et achète.
En fait, dans le contexte actuel de chute des marchés, Berkshire Hathaway a réussi à afficher un solide gain de 8,8 %, faisant à nouveau de cet investisseur de 91 ans l'une des cinq personnes les plus riches du monde. L'action a clôturé à 325,30 dollars jeudi.
Parmi les sociétés cotées en bourse détenues par Berkshire Hathaway, Apple (NASDAQ:AAPL) occupe la première place dans le portefeuille. L'équipe de Buffett détient une participation de 5,6 % dans le géant de la technologie grand public.
Parmi les autres entreprises notables, citons American Express (NYSE:AXP), Bank of America (NYSE:BAC), Bank of New York Mellon (NYSE:BK), Chevron (NYSE : CVX), Coca-Cola (NYSE:KO), General Motors (NYSE:GM), Moody's (NYSE:MCO), Verizon Communications (NYSE:VZ), et d'autres.
Notons que le site InvestingPro met régulièrement à jour les participations du portefeuille de Berkshire Hathaway. En outre, les documents 13F déposés par le groupe auprès de la Commission des opérations de bourse (SEC) des États-Unis énumèrent les actions détenues par l'équipe de Buffett.
Les acteurs du marché qui souhaitent bénéficier de la sagesse de Warren Buffett peuvent évidemment acheter des actions de Berkshire Hathaway. En outre, les fonds négociés en bourse (FNB) qui détiennent des actions Berkshire Hathaway pourraient intéresser certains investisseurs. En voici quelques exemples :
- Financial Select Sector SPDR® Fund (NYSE:XLF)-en baisse de 6,1 % depuis le début de l'année ;
- Davis Select US Equity (NYSE:DUSA) - baisse de 8,5 % depuis le début de l'année ;
- Absolute Core Strategy ETF (NYSEARCA:ABEQ)-en hausse de 1,4 % depuis le début de l'année ;
- Xtrackers Russell 1000 US QARP ETF (NYSEARCA:QARP)-en baisse de 8,9 % depuis le début de l'année ;
- SPDR® S&P 500 (NYSE:SPY) - baisse de 10,4 % en cumul annuel.
L'article d'aujourd'hui présente un autre fonds pour les lecteurs qui souhaitent avoir accès au portefeuille de Buffett et à son style d'investissement.
ETF VanEck Morningstar Wide Moat
- Cours actuel : 71,06$
- Fourchette de 52 semaines : 64,58 $ - 78,43 $.
- Rendement des dividendes : 1,13%
- Ratio des frais : 0,46 % par an
Selon M. Buffett, les entreprises dotées d'avantages concurrentiels durables méritent une place dans les portefeuilles de détail à long terme. Il souligne qu'un tel fossé :
"protège d'excellents retours sur le capital investi. La dynamique du capitalisme garantit que les concurrents s'attaqueront de manière répétée à tout "château" commercial qui génère des rendements élevés."
Notre fonds, le FNB VanEck Morningstar Wide Moat (NYSE:MOAT), suit les rendements de l'indice Morningstar® Wide Moat Focus, donnant accès à 47 entreprises présentant des avantages concurrentiels que les entreprises rivales ne peuvent pas facilement dépasser. Ces entreprises sont sélectionnées sur la base de critères identifiés par Morningstar. En plus des plafonds sectoriels, il existe de nombreuses règles d'amortissement.
Le MOAT a été coté pour la première fois en avril 2012. Ses 10 premiers titres représentent près de 28% d'un actif net de 7 milliards de dollars. En ce qui concerne les sous-secteurs, nous voyons notamment les technologies de l'information (24,0 %), les soins de santé (16,7 %), les produits industriels (15,1 %) et les produits de consommation de base (14,7 %).
Les principales positions du portefeuille comprennent le poids lourd du gaz naturel liquéfié Cheniere Energy (NYSE:LNG), le groupe agro-scientifique Corteva (NYSE : CTVA), l'entrepreneur en défense Lockheed Martin (NYSE:LMT), Wells Fargo (NYSE:WFC), Berkshire Hathaway et le géant pharmaceutique Merck & Company (NYSE:MRK).
Le MOAT a perdu 6,6 % de sa valeur depuis le début de l'année 2022, mais il est encore en hausse de 5,9 % au cours des 12 derniers mois. L'ETF a également atteint un niveau record en novembre 2021.
Les ratios P/E et P/B de suivi sont de 21,57x et 4,05x. Compte tenu des problèmes géopolitiques actuels et des inquiétudes liées à l'inflation, il est impossible de savoir comment le reste de l'année pourrait se dérouler pour la plupart des actions du MOAT.
Toutefois, les investisseurs potentiels ayant un horizon de deux à trois ans pourraient envisager d'acheter le creux de ce FNB thématique. Pour investir dans un fonds spécialisé comme le MOAT, il faut avoir une vision à long terme et maintenir le cap.
Enfin, les lecteurs seront peut-être intéressés d'apprendre que VanEck propose deux autres fonds similaires qui investissent dans des sociétés à large assise. Il s'agit de :
- VanEck Morningstar ESG Moat ETF (NYSE:MOTE)-en baisse de 13,2 % depuis le début de l'année ;
- VanEck Morningstar International Moat ETF (NYSE:MOTI - en baisse de 6 % depuis le début de l'année (environ la moitié du portefeuille provient de Chine, du Royaume-Uni et de France).