Se protéger de l'inflation (l'augmentation du coût de la vie) est l'un des objectifs les plus importants qu'un investisseur doit avoir.
Nous examinons ici l'indice des prix à la consommation en Europe. L'indice des prix à la consommation (IPC) mesure l'évolution des prix des biens et des services. L'IPC mesure l'évolution des prix du point de vue du consommateur, avec une variation de plus de 5 % en glissement annuel.
En Amérique, le chiffre est encore pire, comme on peut le voir sur le graphique ci-dessous (+7,9% de variation annuelle).
Dans les deux cas (États-Unis et Europe), nous sommes à des niveaux jamais vus depuis plus de 30 ans. Il y a de nombreuses raisons à cela, mais même au cours des années précédentes, l'inflation a toujours été présente, le "niveau moyen" se situant entre 2 et 2,5 % par an.
Cela signifie, de manière très simple, que tous les 9-10 ans, si nous laissons notre argent sur le compte courant, ce même argent vaudra 20% de moins.
C'est le VRAI RISQUE de l'investissement, et NON les fluctuations à court terme du marché, qui sont des phénomènes absolument naturels.
Dans l'image ci-dessus, nous voyons les rendements réels (nets d'inflation) de 1900 à aujourd'hui. Comme nous pouvons le voir, pour TOUS LES PAYS, le marché boursier (colonne verte la plus haute) en termes réels est la classe d'actifs que nous devrions ABSOLUMENT toujours avoir car les chiffres nous disent que c'est la meilleure protection contre l'inflation.
L'inconvénient est qu'il faut être prêt à supporter des fluctuations à court et moyen terme (bien qu'avec des horizons supérieurs à 10 ans, il a été démontré que les rendements convergent vers une très bonne performance).
Si nous examinons la composition géographique d'un indice d'actions mondial (MSCI World), nous pouvons diversifier très facilement avec un seul produit (un ETF très ordinaire à réplication physique suffirait).
Une deuxième "clé" que nous pouvons interpréter avec les périodes de forte inflation est celle des débiteurs.
Si, en effet, l'inflation est l'ENEMIE de ceux qui perçoivent de l'argent, elle est en revanche une aubaine pour ceux qui sont des DEBITEURS. Ainsi, si nous pensons à quelqu'un qui, par exemple, envisage d'acheter une maison aujourd'hui, avec des taux d'intérêt sur les prêts hypothécaires encore bas par rapport aux niveaux historiques, l'inflation a tendance à réduire la valeur de l'argent, donc si je suis "endetté" en termes réels, le poids de ce dernier va diminuer.
Conclusions
Comme toujours dans toute époque historique, il n'y a pas que des choses négatives, mais nous devons aussi, en tant qu'investisseurs, essayer de comprendre LES AVANTAGES de la période actuelle.
J'ai parlé à plusieurs reprises de l'investissement en temps de guerre, des rendements attendus, des possibilités d'acheter lorsque les marchés chutent et que, par conséquent, les rendements futurs attendus augmentent (parce que nous achetons "au rabais").
Tout ceci, associé à une gestion comportementale de nous-mêmes, nous aidera peu à peu à faire des choix de plus en plus judicieux, qui se traduiront inévitablement par une plus grande richesse personnelle.
Je voudrais conclure par une dernière remarque. Concernant l'analyse d'hier sur Alibaba Group Holdings Ltd ADR (NYSE:BABA), je poste ici mes 10 dernières transactions (elles font partie d'un portefeuille spéculatif marginal et plus petit que mes portefeuilles) pour dire seulement que j'ai acheté avant l'analyse.
Jusqu'à la prochaine fois !
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" Cet article est rédigé à des fins d'information uniquement ; il ne constitue pas une sollicitation, une offre, un conseil ou une recommandation d'investissement et, en tant que tel, n'est pas destiné à encourager l'achat d'actifs de quelque manière que ce soit ". Je tiens à vous rappeler que tout type d'actif, évalué de plusieurs points de vue, est très risqué et que, par conséquent, toute décision d'investissement et le risque y afférent restent de la responsabilité de l'investisseur.