Les sociétés d'investissement immobilier (REIT) permettent aux investisseurs de participer à la croissance de l'immobilier, l'un des secteurs les plus importants de l'économie. Selon la National Association of Real Estate Investment Trusts (NAREIT) :
"Les REIT investissent dans la majorité des types de biens immobiliers, notamment les bureaux, les immeubles d'habitation, les entrepôts, les centres commerciaux, les installations médicales, les centres de données, les tours cellulaires, les infrastructures et les hôtels."
Les fonds négociés en bourse (ETF) qui se concentrent sur les FPI offrent l'avantage d'une plus grande liquidité que les investissements dans l'immobilier direct. En outre, les investisseurs n'ont pas à s'inquiéter des divers coûts et problèmes juridiques (par exemple, liés aux hypothèques, aux agents immobiliers ou aux locataires) qui peuvent survenir lorsqu'on est propriétaire d'un bien immobilier.
PGIM, la société de gestion des investissements de Prudential Financial (NYSE:PRU), souligne qu'au deuxième trimestre :
"Les meilleures performances au cours du trimestre ont été celles des sociétés de self-stockage et des centres commerciaux. Le self-stockage a bénéficié d'une hausse de la demande pendant la pandémie et est bien positionné dans un environnement de reflation avec des baux mensuels et de faibles dépenses de main-d'œuvre. Les centres commerciaux continuent de bénéficier des tendances de la demande refoulée des consommateurs. Les secteurs les moins performants au cours du trimestre ont été l'hébergement et les soins de santé."
Les suiveurs réguliers de cette chronique savent que nous couvrons régulièrement le secteur. Par exemple, au cours des derniers mois, nous avons discuté des FNB suivants :
- iShares Residential and Multisector Real Estate ETF (NYSE:REZ) - en hausse de 30,5 % depuis le début de l'année (YTD) (couvert ici et ici) ;
- Pacer Benchmark Data & Infrastructure Real Estate SCTR (NYSE:SRVR) - en hausse de 15,4 % depuis le début de l'année (couvert ici) ;
- The Real Estate Select Sector SPDR Fund (NYSE:XLRE) - en hausse de 28,5 % en cumul annuel (couvert ici et ici) ;
- VanEck Vectors Mortgage REIT Income ETF (NYSE:MORT) - en hausse de 12,4 % depuis le début de l'année (couvert ici) ;
- Vanguard Real Estate Index Fund ETF Shares (NYSE:VNQ) - en hausse de 25,5 % en cumul annuel (couvert ici et ici).
Aujourd'hui, nous étendons la discussion à deux autres fonds.
1. JP Morgan BetaBuilders MSCI US REIT ETF
- Cours actuel : 100,35$
- Fourchette sur 52 semaines : 68,76 $ - 101,86$
- Rendement du dividende : 1,98%
- Ratio des frais : 0,11 % par an
Notre premier fonds, le JPMorgan (NYSE:JPM) BetaBuilders MSCI US REIT (NYSE:BBRE), est axé sur le secteur immobilier américain. NAREIT suggère :
"La reprise de l'immobilier commercial, comme une grande partie du reste de l'économie, sera probablement inégale selon les secteurs et soumise à divers décalages et retards."
PwC adopte un point de vue similaire en soulignant :
"Les propriétés industrielles, les centres de données et les maisons unifamiliales devraient prendre de la valeur, tandis que le commerce de détail et l'hôtellerie connaîtront la plus forte baisse."
BBRE, qui compte 138 participations, suit les rendements de l'indice MSCI US REIT Capped. Le fonds a commencé à se négocier en juin 2018. Les 10 premières participations représentent près de 40% des actifs nets de 1,42 milliard de dollars.
En termes de répartition sous-sectorielle, le segment des appartements constitue la tranche la plus élevée avec 24,6 %, suivi des diversifiés (19,0 %), des industriels (12,9 %), de la santé (10,9 %), des bureaux (105 %), du stockage (9,2 %), des centres commerciaux régionaux (3,9 %) et des hôtels (3,7 %).
Prologis Inc (NYSE:PLD), qui investit dans les installations logistiques, le groupe d'infrastructure numérique Equinix Inc (NASDAQ:EQIX), le fournisseur d'installations d'entreposage libre-service Public Storage (NYSE:PSA), la société d'investissement immobilier Simon Property Group Inc (NYSE:SPG), qui développe et gère principalement des centres commerciaux et des magasins de luxe, et Digital Realty Trust Inc (NYSE:DLR), qui investit dans les centres de données, sont les principaux noms figurant dans la liste.
Au cours de l'année écoulée, le fonds a progressé d'environ 35,5 % et de 26,8 % depuis le début de l'année. Il a atteint un sommet historique le 2 août. Compte tenu de la forte performance enregistrée en 2021, une prise de bénéfices à court terme pourrait être envisagée. Les investisseurs intéressés trouveront une meilleure valeur autour de 95 $.
2. ETF Global X SuperDividend REIT
- Cours actuel : 9,65$
- Fourchette sur 52 semaines : 7,43 $ - 10,34$
- Rendement du dividende : 6,58%
- Ratio des frais : 0,58 % par an
L'Aberdeen Standard Investments Research Institute (ASIRI) prévoit "des rendements raisonnables à un chiffre pour l'immobilier mondial au cours des trois prochaines années, à mesure que les baisses de prix s'atténuent et que les loyers se redressent grâce à la réouverture des économies".
Notre prochain fonds, le Global X SuperDividend® REIT ETF (NASDAQ:SRET), pourrait intéresser nos lecteurs, notamment les personnes à la recherche d'un revenu passif qui souhaitent également profiter des tendances mondiales du secteur. SRET investit dans 30 des REITs offrant les dividendes les plus élevés au monde.
SRET, qui a commencé à se négocier en mars 2015, dispose d'environ 496 millions de dollars d'actifs. En termes de répartition par sous-secteur, les FPI hypothécaires ont la pondération la plus élevée avec 32,10 %. Viennent ensuite les FPI diversifiées (21,01 %), les FPI de soins de santé (15,30 %) et les FPI spécialisées (11,12 %), qui pourraient "inclure des cinémas, des casinos, des terres agricoles et des sites de publicité extérieure."
Environ 70 % des FPI sont basées aux États-Unis. Viennent ensuite celles du Canada (11,2%), de l'Australie (9,7%), de Singapour (6,2%) et du Mexique (2,8%). Les 10 premiers noms représentent environ 35 % du fonds.
Parmi les principales valeurs figurent Iron Mountain Incorporated (NYSE:IRM), qui fournit des services de stockage de données et de gestion de l'information ; Chimera Investment Corporation (NYSE:CIM), qui se concentre sur les actifs hypothécaires ; Vereit Inc (NYSE:VER), dont le portefeuille comprend des actifs immobiliers à locataire unique dans les secteurs du commerce de détail, de la restauration, des bureaux et de l'industrie ; le fonds de placement immobilier canadien Smart REIT (OTC:CWYUF) et le fonds immobilier Industrial Logistics Properties Trust (NASDAQ:ILPT), qui possède et loue des propriétés industrielles et logistiques aux États-Unis.
Au cours de l'année écoulée, le fonds a progressé d'environ 22,5 % et de 8,5 % jusqu'à présent en 2021. SRET a atteint un sommet pluriannuel en juin. Une baisse potentielle vers 9,2 $ ou même en dessous améliorerait la marge de sécurité.