- Enel est une action populaire en Italie avec une capitalisation boursière de 67 milliards de dollars.
- La multinationale de l'énergie opère dans les secteurs de l'électricité et du gaz en Europe et en Amérique latine.
- Ses performances mitigées, son endettement élevé et ses valorisations peu attrayantes en font un mauvais investissement à long terme.
Enel (OTC :ENLAY) (ETR :ENEI), avec une capitalisation boursière dépassant les 67 milliards de dollars, est l'une des actions les plus populaires en Italie. Mais qu'est-ce qui a permis à cette entreprise d'occuper une place aussi importante dans les portefeuilles des Italiens ?
À l'aide des outils d'InvestingPro, nous allons examiner les fondamentaux de EnelEn utilisant les outils d'InvestingPro, nous allons examiner les fondamentaux de l'entreprise et tenter d'identifier les facteurs qui en font un choix recherché par les investisseurs italiens.
Que fait l'entreprise ?
Enel est une multinationale de l'énergie qui opère en tant qu'opérateur mondial intégré dans les secteurs de l'électricité et du gaz, en se concentrant principalement sur l'Europe et l'Amérique latine. Ses secteurs d'activité englobent l'Italie, la péninsule ibérique, l'Amérique latine, l'Europe de l'Est, les énergies renouvelables et d'autres secteurs.
Ses divisions sont la production, les échanges, les infrastructures et les réseaux, le gaz en amont et les énergies renouvelables. EnelLe champ d'action de l'entreprise s'étend sur une trentaine de pays, en Europe, en Amérique du Nord, en Amérique latine, en Afrique et en Asie. Avec une capacité installée nette d'environ 90 gigawatts (GW), Enel est un acteur majeur du secteur de l'énergie.
EnelLes sociétés de distribution de l'entreprise facilitent le transport de l'électricité grâce à un réseau étendu de plus de 1,9 million de kilomètres. La société exploite diverses installations de production dans une dizaine de pays, desservant des villes comme Rio de Janeiro, Bogota, Buenos Aires, Santiago du Chili et Lima.
À l'aide des outils d'InvestingPro, nous allons tenter d'analyser les données financières de l'entreprise. Les lecteurs peuvent faire de même pour pratiquement toutes les entreprises et tous les fonds du marché en cliquant sur ce lien.
EnelLes fondamentaux de la société en un coup d'œil
Commençons par les états financiers historiques, qui fournissent plusieurs informations utiles.
On constate des tendances irrégulières en matière de chiffre d'affaires et de bénéfices, ainsi qu'une baisse des marges. Toutefois, l'année écoulée est insignifiante en termes de chiffre d'affaires, compte tenu de l'évolution des marges et des bénéfices.
Source : InvestingPro
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Au cours des dix dernières années, le taux de croissance du BPAd (bénéfice dilué par action) a été d'environ 0,3 %.
Bilan et flux de trésorerie
Entre les liquidités et les investissements à court terme, Enel dispose d'environ 11,8 milliards de dollars, pour un total d'actifs à court terme d'environ 70,7 milliards de dollars. Comparé au passif à court terme (environ 81 milliards de dollars), cela représente un équilibre à court terme très précaire.
Le ratio d'endettement n'est pas très bon non plus, puisqu'il est de 1,8 (ce qui est de toute façon typique pour les entreprises de services publics).
Le flux de trésorerie d'exploitation a connu une baisse significative au cours des deux dernières années, reflétant la tendance du revenu net. Auparavant, il était relativement stable.
Source : InvestingPro
Le flux de trésorerie disponible négatif indique un manque de rendement significatif.
Valorisation
Actuellement, l'action se négocie avec une décote d'environ 13 % par rapport à sa juste valeur, qui est estimée à environ 7,8 dollars par action sur la base d'une moyenne de 13 modèles différents, selon InvestingPro.
En revanche, les analystes sont plus optimistes, fixant un prix cible de 7,62 $ avec un potentiel de hausse d'environ 20 %.
Source : InvestingPro
Compte tenu de l'incertitude générale et de la faible performance des indicateurs clés, de l'endettement excessif et des valorisations peu attrayantes, j'ai décidé d'exclure l'action de ma liste de surveillance.
Bien que le rendement du dividende de 3,43 % soit positif, je préfère investir dans des sociétés financièrement plus solides qui offrent également des dividendes, potentiellement même plus élevés.
Il suffit de regarder le graphique des cours, qui révèle une performance médiocre au cours des dernières années.
L'analyse a été réalisée à l'aide d'InvestingPro. Accédez à l'outil en cliquant sur ce lien.
Avertissement : Cet article est rédigé à des fins d'information uniquement ; il ne constitue pas une sollicitation, une offre, un avis, un conseil ou une recommandation d'investissement et n'a pas pour but d'inciter à l'achat d'actifs de quelque manière que ce soit. J'aimerais vous rappeler que tout type d'actif est évalué à partir de multiples points de vue et présente un risque élevé. Par conséquent, toute décision d'investissement et le risque associé restent à la charge de l'investisseur.