Le WTI a chuté pour le troisième jour face à la hausse des stocks aux États-Unis, aggravée par la baisse de la demande des raffineries. Cette constitution surprise d'inventaires menace de mettre fin à la tendance haussière du WTI. La semaine dernière, les stocks ont atteint leur plus haut niveau depuis juillet 2017, selon l'Energy Information Administration.
Fondamentalement, les perspectives du marché pétrolier sont complexes. Même si l’Arabie Saoudite rompt avec son approche attentiste et s’efforce de resserrer ses efforts pour éviter la chute des prix de l’année dernière, une guerre commerciale en cours menace un ralentissement mondial, pesant sur la demande en énergie.
Comme le montre le graphique ci-dessous, plusieurs signes laissent présager une tendance à la baisse à moyen terme imminente, suggérant qu'il serait peut-être temps de vendre l'or noir. Le WTI est en baisse de 5% à 58,35$ aujourd'hui.
Toutefois, les prix atteignent une ligne rouge: ils se rapprochent du deuxième creux inférieur pour compléter une formation de tendance baissière à moyen terme, s'ils clôturent sous le seuil de 60,04$ du 6 mai. Le prix a déjà enregistré les deux sommets requis dans une tendance baissière, les plus hauts du 23 avril et du 20 mai.
Au début du mois, la moyenne mobile de 50 jours a croisé la MM 200, déclenchant une croix dorée qui est un catalyseur haussier. Cependant, la baisse actuelle en dessous de la MM 50 pourrait avoir atténué les perspectives positives.
La MACD a tenté d’avancer, mais la MM courte est retombée en deçà de la MM longue, soulignant la faiblesse des prix observée entre différents indicateurs.
Le RSI a aussi déjà affiché ce deuxième creux inférieur en intraday. Attendez la clôture pour voir si l'indicateur de momentum a vraiment complété une formation de creux décroissants, ce qui indiquerait que les prix suivront avec leur propre tendance à la baisse. Le RSI a mis les opérateurs observateurs en alerte lorsqu'il s'est effondré face à la hausse des prix, du 8 au 23 avril, fournissant ainsi un signal de divergence négatif.
Il convient de noter qu’il existe une interprétation plus stricte de l’analyse pics et creux, qui consiste à ce que le prix pour développer une formation de pics et creux décroissante, indépendamment de la tendance haussière précédente. Cela nécessiterait un autre sommet (marqué d'un E dans le graphique) et un autre creux (marqué d'un F dans le graphique), ce qui serait le signal d'une tendance baissière complète. L’interprétation plus stricte plaide en faveur d’une poursuite du déclin, mais c’est au prix de perdre une partie du mouvement.
Stratégies de trading
- Les traders conservateurs attendraient que les prix complètent une série décroissante de pics et creux, indépendamment de la tendance haussière précédente, marquée par E et F.
Les traders modérés peuvent s’appuyer sur l’interprétation plus modérée des pics et creux, avec une pénétration de 3% comme filtre pour éviter les pièges à ours, suivie d’un repli pour tester à nouveau les niveaux à 60$, les plus bas précédents et MM 200.
Les traders agressifs peuvent se contenter d'une clôture inférieure à 50,50$, afin de satisfaire un filtre minimum de 1%, réduisant ainsi les risques de piège à ours. Ils pourraient attendre un potentiel rebond pour une meilleure entrée.
Exemple de trade - Entrée: 59,50$, après avoir satisfait un filtre de 1%
- Stop-Loss: 60,00$, chiffre rond psychologique
- Risque: 0,50$
- Objectif: 58$, niveau de résistance transformé en support
- Bénéfice: 1,50$
- Ratio risque/bénéfice: 1:3