Atone en début de semaine en raison de la clôture des bourses londoniennes et américaines, le marché obligataire primaire a accueilli depuis lors quelques émetteurs de renom. On pense notamment aux opérations réalisées par Air Liquide (PARIS:AIRP), Unibail Rodamco (AMS:UNBP) ou encore Electrolux (ST:ELUXa).
Le groupe français Air Liquide signe l’une des opérations les plus récentes, puisqu’il a placé ce mercredi 500 millions d’euros à échéance 2024, via sa structure financière Air Liquide Finance SA.
L’emprunt a été pricé nettement en dessous du pair à 98,423% du nominal, ce qui porte le rendement à l’émission à 2,051% sur base d’un coupon annuel fixe de 1,875%.
Le groupe actif dans le secteut du gaz, des technologies et services pour l’industrie et de la santé bénéficie d’un rating « A+ » chez Standard & Poor’s.
Sur une échéance un peu plus plus longue, le développeur immobilier Unibail-Rodamco a placé pour sa part 600 millions d’euros à échéance juin 2026.
Ici aussi, l’obligation a été pricée sous le pair à 99,703% du nominal, soit un rendement à l’émission de 2,529% compte tenu d’un coupon annuel fixe de 2,50%. « L’emprunt a été sursouscrit deux fois » s’est félicité Unibail-Rodamco dans son communiqué. Le Groupe est noté « A » (perspective stable) par Standard & Poor’s et Fitch Ratings.
2 obligations en couronnes suédoises pour Electrolux
En couronnes suédoises, le spécialiste de l’électronique grand public Electrolux a collecté un milliard de couronnes suédoises à travers deux nouvelles lignes obligataires.
Il a émis pour 250 millions de couronnes suédoises à taux fixe (2,34%) et 750 millions de couronnes suédoises à taux variable (le taux Stibor à 3 mois augmenté de 0,85%). Les deux obligations affichent une durée de cinq ans (28 mai 2019).
En parallèle, Electrolux a racheté les emprunts à maturité 2015 et 2016.
500 millions d'euros pour Smurfit Kappa...
Smurfit Kappa (LONDON:SKG) va quant à lui procéder au rachat de son emprunt placé en 2009 et émis par sa filiale Smurfit Kappa Acquisitions. L’obligation concernée est celle échéant en 2019 au coupon de 7,75%.
Le papetier irlandais va financer ce rachat via un emprunt fraîchement émis à échéance 1er juin 2021.
Emise au pair à 100% du nominal, l'obligation se négocie actuellement à 99,85% du nominal. Le coupon, payable sur une base semestrielle, s'élève à 3,25%.
Précisons que l'émetteur, Smurfit Kappa Acquisition, aura la possibilité de rembourser anticipativement cet emprunt en date du 1er mars 2021, soit trois mois avant l'échéance théorique.
Les ratings de l'émission sont « Ba2 » chez Moody’s, « BB+ » chez Standard & Poor’s et enfin « BB » chez Fitchs Ratings.