Abbvie, Chevron, Dell, Pernod Ricard, Shell… vers la semaine la plus intense de l’année sur le marché obligataire
American Tower, AstraZeneca, Kraft Heinz, … les amateurs de nouvelles obligations n’auront que l’embarras du choix alors que l’on vit l’une des semaines les plus intenses de l’année sur le marché primaire obligataire.
C'est Abbvie qui s'octroie jusqu'à présent la plus grosse levée de dette de la semaine. Notée Baa2 dans la catégorie investissement chez Moody’s, l’entreprise américaine spécialisée dans la recherche pharmaceutique a procédé lundi à l’émission d’un emprunt multi-tranches de 8,5 milliards de dollars.
Présent notamment dans les domaines de l'hépatite C, les neurosciences, l'insuffisance rénale chronique et la santé de la femme, le groupe de Chicago a placé cinq nouvelles obligations, avec des maturités s’étalant de 2021 à 2046 et des coupons de 2,30% à 4,45%.
Emission multi-tranches également pour la major pétrolière Chevron (NYSE:CVX), qui a levé 6,8 milliards de dollars en plaçant six nouvelles obligations dont deux à taux variable. Pour ne citer qu’elle, la tranche remboursable dans dix ans a proposé un coupon de 2,954%. Deuxième compagnie pétrolière des États-Unis derrière ExxonMobil (NYSE:XOM), Chevron est notée Aa2 chez Moody’s.
Toujours dans le secteur pétrolier, Royal Dutch Shell (AS:RDSa) a mené à bien une émission totalisant 1,75 milliard d’euros, répartie en deux tranches avec un coupon de 1,25% pour celle remboursable en 2028. Quelques jours avant, le pétrolier avait sollicité le marché en dollar, levant 7,25 milliards et proposant un coupon de 4% pour l’obligation à trente ans. Shell est noté « Aa2 » chez Moody’s.
Kraft Heinz, le groupe issu de la fusion en juillet dernier de Kraft Foods Group et HJ Heinz, a levé quant à lui deux milliards de dollars à dix ans, rémunérés par un coupon de 3%. Le géant de l’agro-alimentaire, dont l’investisseur Warren Buffet est le principal actionnaire, est noté Baa3 chez Moody’s.
Signalons encore le milliard de dollars récolté par American Tower, noté Baa3 chez Moody’s. Cette entreprise américaine assurant la gestion des infrastructures mobiles pour le compte des opérateurs mobiles a offert un coupon de 3,375% pendant dix ans.
AstraZenecan, Pernod Ricard (PA:PERP) et Total (PA:TOTF) en euro
Sur le vieux continent, on notera l’émission de 600 millions d’euros du groupe de vins et de spiritueux Pernod Ricard (Baa3 par Moody’s). Profitant de conditions de financement favorables, l'entreprise a proposé le plus faible coupon de son histoire, soit 1,50% sur dix ans. L’investissement est fixé à 100.000 euros en nominal.
Notée A3 chez Moody’s, la société biopharmaceutique britannique AstraZeneca Plc a levé de son côté 2,2 milliards d’euros ventilés en trois tranches. La plus rémunératrice offre un coupon de 1,25% pendant douze ans.
Le pétrolier Total a placé lui 1,75 milliard d'obligations perpétuelles subordonnées, remboursables en 2022. Dans le même temps, Volvo Car a procédé à la première émission de son histoire, offrant un coupon de 3,25% pendant cinq ans. L’investissement est également fixé à 100.000 euros.
Dell devrait lever 16 milliards
Au rayon des émissions à attendre ces prochains jours, Dell prévoit d'émettre sur le marché de la dette à haut rendement 16 milliards de dollars de nouvelles obligations. Le produit servira contribuera au financement de l’acquisition d’EMC, qu’il a racheté l’année passée pour la modique somme de 67 milliards de dollars.
Si Dell trouve preneur pour ses obligations, il s’agirait de la deuxième plus grosse levée de dette de l’année, devant les 12 milliards de dollars récoltés par Apple (NASDAQ:AAPL) au mois de février, mais bien loin des 46 milliards d’Anheuser-Busch InBev dans le cadre du rachat de SABMiller PLC.
L’émission pourrait sortir encore cette semaine.