En équilibrant les bénéfices et les fondamentaux, ces actions ont un potentiel de croissance.
Alors que Meta (NASDAQ : META) et Nvidia (NASDAQ : NVDA) continuent d’accumuler des capitaux au sein des actions Magnificent Seven, les actions à petite capitalisation sont en hausse. Au cours du mois dernier, l'indice américain Small Cap 2000 (RUT) a surperformé le S&P 500 (SPX) à 7,5 % contre 3,7 % respectivement.
Les bénéfices plus élevés que prévu des trois quarts des sociétés du S&P 500 ont renforcé la volonté des investisseurs de se tourner vers les valeurs à faible capitalisation boursière. Le fait que cela se produise dans un contexte de taux d'intérêt compris entre 5,25 et 5,50 % est un facteur de confiance supplémentaire.
Actuellement, le marché s'attend toujours à des baisses de taux au second semestre, les contrats à terme sur les fed funds évaluant à 66 % la probabilité d'une première baisse en juin, selon l'outil Fedwatch du CME. Étant donné qu'il est plus facile de faire grimper le prix des actions dont la capitalisation boursière est plus faible, quelles sont les sociétés à petite capitalisation qui ont affiché des fondamentaux solides au quatrième trimestre 2023 ?
1. Lantheus Holdings, Inc.
Cette société radiopharmaceutique basée au Massachusetts fournit des diagnostics alimentés par l'IA et des thérapies ciblées. Son modèle d'affaires conservateur s'articule autour du recouvrement total des coûts. Lantheus (NASDAQ :LNTH) identifie tous les coûts d'exploitation afin de rationaliser les bénéfices dans l'ensemble de ses participations diversifiées : Lantheus Medical Imaging, Progenics (NASDAQ :PGNX_old) Pharmaceuticals et EXINI Diagnostics.
L'un des principaux produits de Lantheus est PYLARIFY, utilisé pour la détection précoce du cancer de la prostate et récemment renforcé par l'analyse de l'IA. Dans le rapport annuel de l'entreprise publié le 22 février, Lantheus a déclaré un revenu net de 326,6 millions de dollars. Cela représente une augmentation impressionnante de 1 063 % de la rentabilité par rapport à 2022, avec un Earnings Quality Ranking (EQR) "élevé" pour la 17e semaine consécutive.
Dans le même temps, Lantheus a réduit ses coûts d'exploitation de 36,8 % tout en exécutant un programme de rachat d'actions de 75 millions de dollars. Avec des actifs d'une valeur de 1 milliard de dollars contre un passif total de 835 millions de dollars, le potentiel de croissance a fait grimper les actions de LNTH de 20 % au cours du mois dernier.
D'après neuf analystes consultés sur Nasdaq, l'action LNTH est un "achat fort". Dans les douze mois à venir, l'objectif de cours moyen de LNTH est de 98,25 $ contre 65 $ actuellement. L'estimation la plus élevée est de 128 $, tandis que la prévision la plus basse est supérieure au niveau de prix actuel, à 82 $ par action. Ce lundi, la société a annoncé l'approbation par la FDA de DEFINITY en tant que demande supplémentaire de nouveau médicament (sNDA) pour les applications d'échographie pédiatrique.
2. Unity Software Inc.
Après la polémique de novembre autour de la tarification de son moteur de jeu, et suite au départ à la retraite du PDG d'Unity, John Riccitiello, les actions d'Unity Software (NYSE :U) ont perdu 29% de leur valeur depuis le début de l'année. Bien que la société ait surpris les investisseurs dans le rapport du quatrième trimestre 2023 avec un bénéfice par action (BPA) de 0,23 $ par rapport au BPA attendu de 0,19 $, les prévisions d'Unity étaient médiocres.
D'une année sur l'autre, Unity a augmenté ses revenus de 35 % pour atteindre 609 millions de dollars au quatrième trimestre, tout en subissant une perte nette de 254 millions de dollars. Il s'agit d'une amélioration par rapport à la perte nette de 288 millions de dollars enregistrée au cours du trimestre précédent. Pour l'ensemble de l'année 2023, Unity a réalisé un chiffre d'affaires de 2,187 milliards de dollars, mais les prévisions de chiffre d'affaires pour l'exercice 2024 sont inférieures à 1,76 - 1,8 milliard de dollars.
Pourtant, après le contrecoup de la tarification, le moteur Unity reste dominant parmi les développeurs de jeux vidéo avec une part de marché estimée à 29,81 % selon 6sense. En novembre, l'entreprise a licencié 265 personnes (3,8 % des effectifs) et prévoit de réduire ses effectifs de 25 % (1 800 personnes) d'ici à 2024.
Avec un modèle opérationnel allégé, l'action U représente une opportunité d'achat sur faiblesse. Sur la base de 20 commentaires d'analystes tirés par Nasdaq, l'action U est un "achat". L'objectif de cours moyen de U est de 32,46 $ contre 27 $ actuellement. L'estimation la plus élevée est de 45 $, tandis que la prévision la plus basse est de 16 $ par action.
3. Lithium Americas (Argentina) Corp.
Cette société canadienne utilise les normes ESG pour poursuivre des projets d'exploration et d'approvisionnement en lithium. Elle possède des parts importantes dans plusieurs sites en Argentine, de Caucharí-Olaroz à Pastos Grandes et Sal de La Puna.
Préparant l'avenir des véhicules électriques avec l'abandon progressif des véhicules à pétrole, Lithium Americas (NYSE :LAC) a déclaré un bénéfice net de 6,6 millions de dollars au troisième trimestre 2023, contre une perte nette de 41 millions de dollars au cours du trimestre précédent. La société doit encore publier son rapport Q4 2023 le 29 mars.
Cependant, sur la base de la demande de lithium à long terme, 14 analystes interrogés par Nasdaq considèrent l'action LAAC comme un "achat fort". L'objectif de cours moyen de LAAC est de 8 dollars contre 4,91 dollars actuellement. Peu connues du public, les actions LAAC ont chuté de 22 % depuis le début de l'année, ce qui représente une exposition bon marché aux tendances à long terme de l'EV.
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