- Le rapport sur l'emploi aux États-Unis et les perspectives de taux d'intérêt de la Fed sont au centre des préoccupations cette semaine.
- L'action Walmart est à acheter avant la journée des investisseurs.
- Les actions Levi devraient souffrir de la faiblesse des bénéfices et de l'atonie des perspectives.
Les actions de Wall Street se sont redressées vendredi pour clôturer une semaine, un mois et un trimestre riches en événements, alors que les craintes d'une crise bancaire s'apaisaient et que les signes d'un ralentissement de l'inflation renforçaient l'espoir que la Réserve fédérale mette bientôt fin à son cycle de hausse des taux.
Au cours de la semaine, l'indice des valeurs vedettes Dow Jones Industrial Average a augmenté de 3,2 %, l'indice de référence S&P 500 a grimpé de 3,5 %, tandis que l'indice des valeurs technologiques Nasdaq Composite et l'indice des valeurs à faible capitalisation Russell 2000 ont progressé respectivement de 3,4 % et de 3,9 %.
Les actions américaines ont également enregistré des gains importants au cours du mois. Le Dow Jones a gagné 1,9 % en mars, le S&P 500 3,5 % et le Nasdaq 6,7 %.
Enfin, pour le premier trimestre, le Nasdaq a fait un bond de 16,8 %, enregistrant ainsi sa plus forte hausse trimestrielle en pourcentage depuis 2020. Le S&P 500 a gagné 7 % au cours des trois premiers mois de 2023, tandis que le Dow Jones a progressé de 0,4 %.
Les gains trimestriels ont été réalisés malgré les signes de turbulences dans le secteur bancaire à la suite de l'effondrement de deux prêteurs régionaux et d'une prise de contrôle forcée de Credit Suisse (NYSE :CS) qui a alimenté les craintes d'une crise financière plus importante.
La semaine à venir, raccourcie par les vacances, sera encore une fois riche en événements, le marché continuant à évaluer les perspectives en matière de taux d'intérêt, d'économie et d'inflation.
Le Rapport sur l'emploi aux États-Unis pour le mois de mars sera publié vendredi, bien que le marché boursier soit fermé à l'occasion de la fête du Vendredi saint. Ainsi, Wall Street ne réagira pas aux données sur l'emploi avant le lundi suivant.
Selon Investing.com, le nombre d'emplois non agricoles devrait augmenter de 238 000 pour le mois, après une hausse de 311 000 en février et de 517 000 en janvier. Le taux de chômage devrait rester stable à 3,6 %.
L'indice de l'enquête sur l'industrie manufacturière de l'Institute for Supply Management (ISM) est prévu pour lundi, suivi de l'ISM PMI du secteur des services mercredi.
Ces données seront essentielles pour déterminer la prochaine décision politique de la Réserve fédérale. À l'heure actuelle, les marchés financiers estiment à 52 % les chances qu'aucune mesure ne soit prise lors de la prochaine réunion du FOMC du 3 mai et à 48 % les chances d'une augmentation d'un quart de point, selon Investing.com selon l'Outil de surveillance du taux de la Fed).
Quelle que soit la direction prise par le marché, je souligne ci-dessous une action susceptible d'être recherchée et une autre qui pourrait continuer à baisser.
N'oubliez pas, cependant, que mon calendrier ne couvre que la semaine à venir, du 3 au 7 avril.
Actions à acheter : Walmart
Après avoir terminé la semaine à un nouveau plus haut de 2023 ans, je m'attends à ce que les actions de Walmart (NYSE :WMT) étendent leur tendance haussière dans les jours à venir - avec une rupture potentielle vers un nouveau pic de 52 semaines à l'horizon - alors que le géant du commerce de détail organise sa très attendue "Investment Community Meeting" (réunion de la communauté d'investissement).
Cette conférence annuelle de deux jours débutera le mardi 4 avril en Floride et sera retransmise en direct sur le site web de Walmart.
Doug McMillon, président-directeur général de Walmart, John David Rainey, vice-président exécutif et directeur financier, ainsi que les directeurs généraux des unités commerciales de Walmart U.S., Walmart International et Sam's Club sont tous prêts à faire des présentations le mercredi 5 avril, à partir de 8 h 00 (heure de l'Est).
L'équipe dirigeante de Walmart devrait discuter des plans stratégiques et des objectifs de croissance financière à long terme du méga-détaillant et fournir aux investisseurs des détails sur de nouvelles initiatives en matière de produits et de services. Le détaillant discount basé à Bentonville, dans l'Arkansas, prévoit également de fournir des prévisions financières actualisées pour 2023.
Les réunions de la journée des investisseurs de la société ont l'habitude de faire bouger les actions de Walmart, ce qui se traduit souvent par des mouvements importants en une seule journée. Les actions ont augmenté dans le passé lorsque de nouvelles initiatives de croissance ont été annoncées lors de l'événement annuel.
L'action WMT a terminé la séance de vendredi à 147,45 dollars, son prix de clôture le plus élevé depuis le 13 décembre 2022. Les actions sont actuellement à moins de 9 % du record de 160,77 $ atteint en avril 2022.
Au niveau actuel, Walmart a une capitalisation boursière de 397,5 milliards de dollars, ce qui lui confère le statut de détaillant en briques et en papier le plus précieux au monde et de 13e plus grande société cotée en bourse aux États-Unis, devant des noms tels que JPMorgan Chase (NYSE :JPM), Procter & Gamble (NYSE :PG), Mastercard (NYSE :MA), et Chevron (NYSE :CVX).
Depuis le début de l'année, l'action Walmart a progressé de 4 %, ce qui correspond à peu près au gain de 4,9 % enregistré par le fonds Retail Select Sector SPDR Fund (XRT), qui suit un indice large et équipondéré de sociétés américaines de commerce de détail du S&P 500.
Le détaillant à grande surface - qui exploite plus de 5 000 magasins à travers le pays - a réussi à mieux résister au climat opérationnel actuel que la plupart de ses pairs, car il bénéficie des changements en cours dans le comportement des consommateurs en raison des pressions inflationnistes persistantes qui entraînent une diminution du revenu disponible.
Actions à vendre : Levi Strauss
Je pense que l'action Levi's (NYSE :LEVI) connaîtra une semaine difficile, car le dernier rapport sur les résultats de la société de vêtements en denim révélera probablement un fort ralentissement des bénéfices en raison de l'environnement économique difficile qui a pesé sur la demande de ses vêtements.
Soulignant plusieurs vents contraires à court terme auxquels Levi's est confronté dans le contexte macroéconomique actuel, une enquête InvestingPro sur les révisions des bénéfices des analystes indique un pessimisme croissant avant le rapport, les analystes ayant réduit leurs estimations de BPA à huit reprises au cours des 90 derniers jours, contre une seule révision à la hausse.
Les participants au marché s'attendent à une variation importante des actions LEVI à la suite de la mise à jour - qui est attendue avant la cloche d'ouverture de jeudi - avec un mouvement implicite possible d'environ 6% dans l'une ou l'autre direction, selon le marché des options.
Devancez le marché avec InvestingPro:
Le consensus s'attend à ce que le fabricant de jeans affiche des bénéfices de 0,33 $ par action au premier trimestre, selon Investing.com, soit une baisse de 28,2 % par rapport au BPA de 0,46 $ de la même période l'an dernier. Le chiffre d'affaires devrait augmenter d'environ 1,5 % d'une année sur l'autre pour atteindre 1,61 milliard de dollars dans un contexte de demande incertaine.
Cela m'amène à penser que la direction de Levi's pourrait adopter un ton prudent dans ses prévisions pour l'année à venir afin de refléter la baisse des marges d'exploitation et les pressions accrues sur les coûts alors qu'elle réduit les prix dans un effort continu pour éliminer les stocks invendus de ses étagères.
L'action LEVI - qui a gagné environ 17 % depuis le début de l'année 2023 - a terminé à 18,23 $ vendredi. Aux niveaux actuels, la société basée à San Francisco a une capitalisation boursière d'environ 7 milliards de dollars.
Malgré la forte performance depuis le début de l'année, les actions ont sous-performé le marché au cours des 12 derniers mois, chutant de près de 12 % par rapport à la baisse de 10 % du S&P 500 au cours de la même période.
Divulgation : Au moment où j'écris ces lignes, je suis en position longue sur le S&P 500 et le Nasdaq 100 via le SPDR S&P 500 ETF (NYSE :SPY ) et l'Invesco QQQ Trust (NASDAQ :QQQ ).J'ai également une position longue sur le Technology Select Sector SPDR ETF (NYSE :XLK ).
Je rééquilibre régulièrement mon portefeuille d'actions individuelles et d'ETF sur la base d'une évaluation permanente des risques liés à l'environnement macroéconomique et à la situation financière des entreprises.
Les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles de l'auteur et ne doivent pas être considérées comme des conseils d'investissement.
