- Les bénéfices des méga-capitalisations technologiques, les données sur l'inflation PCE et le PIB du premier trimestre sont à l'ordre du jour cette semaine.
- L'action McDonald's, dont les résultats sont attendus mardi, est à acheter.
- Les actions d'Intel devraient sous-performer en raison d'une énorme perte au premier trimestre et de perspectives peu encourageantes.
Les actions de Wall Street ont terminé peu changées vendredi, les investisseurs ayant pris en compte la dernière série de résultats d'entreprises tout en continuant à se concentrer sur les craintes de récession ainsi que sur les perspectives de politique monétaire de la Réserve fédérale.
Les trois principaux indices boursiers américains ont terminé la semaine dans le rouge, l'indice Dow Jones Industrial Average ayant perdu 0,2 % pour mettre fin à une série de quatre semaines de victoires. L'indice de référence S&P 500 et l'indice technologique Nasdaq ont respectivement perdu 0,1 % et 0,4 %.
La semaine à venir devrait être extrêmement chargée, car la saison des résultats du premier trimestre passe à la vitesse supérieure, avec des rapports attendus de entreprises technologiques à forte capitalisation Microsoft (NASDAQ :MSFT), Alphabet (NASDAQ :GOOGL), Amazon (NASDAQ :AMZN), et Meta Platforms (NASDAQ :META).
L'agenda des résultats comprend également d'autres noms prestigieux, dont Snap (NYSE :SNAP), Coca-Cola (NYSE :KO), PepsiCo (NASDAQ :PEP), Boeing (NYSE :BA), Exxon Mobil (NYSE :XOM), Chevron (NYSE :CVX), Caterpillar (NYSE :CAT), General Electric (NYSE :GE), 3M Company (NYSE :MMM), Verizon (NYSE :VZ), Visa (NYSE :V), Mastercard (NYSE :MA), Merck (NYSE :MRK), Eli Lilly (NYSE :LLY), American Airlines (NASDAQ :AAL), Southwest Airlines (NYSE :LUV) et UPS (NYSE :UPS).
Au total, environ 35 % des entreprises du S&P 500 publieront leurs résultats la semaine prochaine.
Sur le calendrier économique, le plus important sera l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle de base (PCE) de vendredi, qui est la mesure de l'inflation préférée de la Réserve fédérale. Selon Investing.com, les analystes s'attendent à ce que les taux en glissement mensuel (+0,3 %) et en glissement annuel (+4,5 %) restent à des niveaux élevés.
En outre, le site Données du PIB, important pour le premier trimestre, sera publié jeudi et fournira d'autres indices permettant de déterminer si l'économie se dirige vers une récession.
Selon l'outil de suivi des taux de la Fed d'Investing.com, les marchés évaluent actuellement à 89,1 % la probabilité d'une hausse de 25 points de base lors de la réunion de mai.
Quelle que soit la direction prise par le marché, je présente ci-dessous une action susceptible d'être recherchée et une autre qui pourrait continuer à baisser.
N'oubliez pas, cependant, que mon calendrier ne couvre que la semaine à venir, du 24 au 28 avril.
Action à acheter : McDonald's
Je pense que l'action McDonald's (NYSE :MCD) va poursuivre son rallye au cours de la semaine à venir, avec une rupture vers de nouveaux records à l'horizon, car la mise à jour des résultats du premier trimestre du géant de la restauration rapide va surprendre à la hausse à mon avis, grâce à des tendances favorables de la demande des consommateurs et à des perspectives fondamentales robustes.
McDonald's devrait présenter ses résultats pour le premier trimestre avant l'ouverture du marché américain mardi et les résultats devraient une fois de plus bénéficier de prix plus élevés dans les menus, les consommateurs américains se rendant en masse dans ses restaurants dans le contexte économique actuel.
De nombreux Américains ont réduit leurs dépenses dans les restaurants traditionnels à service complet en réaction à une inflation toujours élevée et à un ralentissement de l'économie, ce qui a stimulé la demande pour la gamme emblématique de McDonald's, à savoir les hamburgers "Big Mac" et les "McNuggets" au poulet.
Il n'est pas surprenant qu'une enquête d'Investing Pro sur les révisions des bénéfices des analystes indique un optimisme croissant avant la publication du rapport, les analystes ayant relevé leurs estimations de bénéfices par action 17 fois au cours des trois derniers mois, alors qu'ils n'ont procédé qu'à deux révisions à la baisse.
Source : InvestingPro
Le consensus prévoit que McDonald's affichera un bénéfice par action de 2,34 $, soit une hausse de 2,6 % par rapport au bénéfice par action de 2,28 $ de l'exercice précédent. Le chiffre d'affaires devrait diminuer de 1,6 % d'une année sur l'autre pour atteindre 5,58 milliards de dollars.
Malgré le ralentissement attendu de la croissance des ventes, je pense que les ventes à magasins comparables du premier trimestre aux États-Unis - qui suivent les ventes dans les magasins ouverts depuis au moins 12 mois - dépasseront largement les attentes. En dehors des États-Unis, les ventes internationales à magasins comparables devraient également s'améliorer par rapport à l'année dernière, grâce à de bonnes performances au Royaume-Uni, en Allemagne, en France, au Japon et au Brésil.
La chaîne de restauration rapide basée à Chicago, dans l'Illinois, a dépassé les attentes de Wall Street en matière de chiffre d'affaires au cours de sept des huit derniers trimestres, tout en ne dépassant les estimations que deux fois au cours de cette période, ce qui témoigne de la résilience de ses activités sous-jacentes et d'une exécution solide dans l'ensemble de l'entreprise.
L'action MCD a atteint un nouveau sommet historique de 292,06 dollars vendredi, dépassant le record précédent de 291,27 dollars atteint deux jours plus tôt. McDonald's a une capitalisation boursière de 213,2 milliards de dollars à son évaluation actuelle.
Depuis le début de l'année, les actions de la chaîne de restauration rapide, qui est l'une des 30 composantes de l'indice Dow Jones des valeurs industrielles, ont augmenté de 10,8 % et ont largement surpassé l'indice des valeurs vedettes sur la même période.
Action à fuir : Intel
Je m'attends à ce que les actions d'Intel (NASDAQ :INTC) sous-performent au cours de la semaine à venir, car la société de semi-conducteurs en difficulté se prépare à présenter des résultats financiers lamentables après la cloche de clôture du jeudi 27 avril, en raison d'un environnement d'exploitation difficile.
Sur la base des mouvements sur le marché des options, les traders s'attendent à une variation importante de l'action INTC à la suite des résultats, avec un mouvement implicite possible d'environ 7 % dans les deux sens.
Les analystes ont fortement réduit leurs attentes à l'approche de la publication des résultats du premier trimestre d'Intel, selon les données d'Investing Pro: au cours des trois derniers mois, les estimations de BPA ont fait l'objet de 30 révisions à la baisse, contre zéro révision à la hausse.
Source : InvestingPro
Selon InvestingPro, Wall Street prévoit que le fabricant de puces basé à Santa Clara, en Californie, perdra 0,14 $ par action, contre un bénéfice de 0,87 $ au cours de la même période de l'année précédente.
Si cette perte est confirmée, il s'agirait de l'une des plus importantes pertes trimestrielles de l'histoire d'Intel, soulignant les nombreux défis auxquels l'entreprise est actuellement confrontée.
Le chiffre d'affaires devrait chuter de 39,3 % d'une année sur l'autre pour atteindre 11,1 milliards de dollars, en raison d'une performance médiocre de l'activité essentielle des puces, de la faiblesse des ventes des centres de données et de la diminution de la demande de PC de la part des consommateurs.
À l'avenir, je pense que les prévisions d'Intel indiqueront une nouvelle faiblesse à court terme, car je suis de plus en plus préoccupé par les perspectives d'avenir du fabricant de puces.
Autrefois considéré comme le leader incontesté du secteur des processeurs informatiques, Intel a régulièrement perdu des parts de marché ces dernières années au profit de rivaux tels qu'Advanced Micro Devices (NASDAQ :AMD), Nvidia (NASDAQ :NVDA) et Taiwan Semi (NYSE :TSM). En outre, ses activités ont également souffert du fait que de plus en plus de grandes entreprises technologiques, dont Apple (NASDAQ :AAPL), Microsoft et Amazon, choisissent de développer leurs propres puces et microprocesseurs.
L'action INTC, qui a chuté à 24,59 dollars en octobre 2022, son plus bas niveau sur le marché baissier, a terminé à 30,30 dollars vendredi. Aux valorisations actuelles, Intel a une capitalisation boursière de 125,3 milliards de dollars.
Les actions sont en hausse de 14,6 % jusqu'à présent en 2023, dans le cadre d'un rebond généralisé dans le secteur des semi-conducteurs. Malgré le récent redressement, l'action INTC reste à plus de 55 % de son plus haut historique de janvier 2020, qui était de 69,29 $.
Divulgation : Au moment où j'écris ces lignes, je suis à découvert sur le S&P 500 et Nasdaq 100 via le ProShares Short S&P 500 ETF (SH) et le ProShares Short QQQ ETF (PSQ). Je rééquilibre régulièrement mon portefeuille d'actions individuelles et d'ETF sur la base d'une évaluation permanente des risques liés à l'environnement macroéconomique et à la situation financière des entreprises. Les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles de l'auteur et ne doivent pas être considérées comme des conseils d'investissement.