- L'inflation IPC, les ventes au détail, les prix à la production et les bénéfices des détaillants seront au centre de l'attention cette semaine.
- Walmart est à acheter en raison de la prévision d'un bénéfice supérieur à celui du troisième trimestre.
- Home Depot es tà fuir en raison de la faiblesse des bénéfices et des perspectives de croissance des ventes.
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Wall Street s'est redressée vendredi, l'indice des valeurs technologiques Nasdaq Composite affichant sa plus forte hausse en un jour depuis le 26 mai, sur fond de doutes croissants quant à une nouvelle hausse des taux d'intérêt de la part de la Réserve fédérale.
Sur la semaine, l'indice de référence Dow Jones Industrial Average a progressé d'environ 0,7 %, l'indice de référence S&P 500 a grimpé de 1,3 % et le Nasdaq a fait un bond de 2,4 %.
La semaine à venir s'annonce encore très chargée alors que les investisseurs continuent de se demander si la Fed a fini de relever ses taux pour contrôler l'inflation et quand la banque centrale pourrait commencer à réduire ses taux.
Sur le calendrier économique, le plus important sera le rapport sur l'inflation des prix à la consommation aux États-Unis pour le mois d'octobre, qui devrait montrer un ralentissement de l'IPC annuel à 3,3 % par rapport à l'augmentation de 3,7 % observée en septembre.
Les données de l'IPC seront accompagnées de la publication des derniers chiffres des ventes au détail ainsi que d'un rapport sur les prix à la production, ce qui contribuera à compléter le tableau de l'inflation.
Dimanche matin, les marchés financiers estiment qu'il y a 90 % de chances que la Fed maintienne ses taux à leur niveau actuel lors de sa réunion de décembre, selon l'Outil de surveillance du taux de la Fed Investing.com, et seulement 10 % de chances qu'elle augmente ses taux d'un quart de point de pourcentage.
Pendant ce temps, la dernière grande semaine de la saison des rapports voit les bénéfices de plusieurs détaillants tels que Walmart, Home DepotLa dernière grande semaine de la saison des rapports voit les bénéfices de plusieurs détaillants tels que , Target (NYSE :TGT), Macy's (NYSE :M), TJX Companies (NYSE :TJX), et Ross Stores (NASDAQ :ROST). Parmi les autres entreprises notables, citons Cisco (NASDAQ :CSCO), Palo Alto Networks (NASDAQ :PANW), Alibaba (NYSE :BABA), JD.com (NASDAQ :JD), Tencent Holdings (OTC :TCEHY) et Xpeng (NYSE :XPEV).
Quelle que soit la direction que prendra le marché la semaine prochaine, je souligne ci-dessous une action susceptible d'être recherchée et une autre qui pourrait connaître une nouvelle baisse.
N'oubliez pas, cependant, que mon calendrier ne couvre que la semaine à venir, du lundi 13 novembre au vendredi 17 novembre.
Actions à acheter : Walmart
Après avoir clôturé à un nouveau record vendredi, je m'attends à ce que l'action Walmart (NYSE :WMT) surperforme au cours de la semaine à venir, car les bénéfices et le chiffre d'affaires du troisième trimestre du détaillant à grande surface dépasseront facilement les estimations, à mon avis, grâce aux tendances favorables de la demande des consommateurs.
Malgré un environnement difficile pour les détaillants, je pense que Walmart est également prêt à fournir des prévisions optimistes car il continue à bénéficier des changements en cours dans le comportement frugal des consommateurs dans le contexte économique actuel d'inflation élevée persistante et de craintes de récession.
Le détaillant discount basé à Bentonville, Arkansas - qui exploite plus de 5 000 magasins à travers les États-Unis - devrait présenter sa mise à jour du troisième trimestre avant l'ouverture du marché américain jeudi à 7h00 (heure française).
Selon le marché des options, les traders prévoient une fluctuation d'environ 4 % dans les deux sens pour l'action WMT à la suite du rapport.
Walmart devrait afficher un bénéfice par action de 1,52 $, soit un peu plus que le bénéfice par action de 1,50 $ enregistré au cours de la période précédente. Selon une enquête d'InvestingPro, les analystes ont revu leurs estimations de BPA à la hausse 24 fois au cours des 90 derniers jours, contre seulement quatre révisions à la baisse.
Parallèlement, le chiffre d'affaires devrait augmenter de 3,7 % par an pour atteindre 159,0 milliards de dollars, en raison de la vigueur des ventes de produits alimentaires et de l'adhésion d'un plus grand nombre d'acheteurs à son programme d'adhésion Walmart+.
Les ventes à magasins comparables du troisième trimestre ainsi que les dépenses de commerce électronique - qui ont augmenté respectivement de 6,4 % et de 24 % au cours du dernier trimestre - dépasseront probablement les estimations, car les consommateurs américains affluent dans ses magasins et sur son site Web pour passer davantage de commandes à retirer et à livrer dans les magasins.
Je pense donc que le PDG de Walmart, Doug McMillion, fournira des indications solides pour les mois à venir, car le détaillant discount continue de gagner des parts de marché dans le secteur de l'alimentation et des produits d'épicerie.
Walmart a dépassé les attentes de Wall Street en matière de chiffre d'affaires pendant 14 trimestres consécutifs depuis le premier trimestre 2020, et n'a manqué les estimations de bénéfices qu'à deux reprises au cours de cette période, ce qui démontre la force et la résilience de son activité.
L'action WMT a terminé la séance de vendredi à 166,19 dollars, son cours de clôture le plus élevé. Avec une capitalisation boursière de 447 milliards de dollars, Walmart est le détaillant de briques et de mortiers le plus précieux au monde et la treizième plus grande société cotée en bourse aux États-Unis.
Walmart s'est démarquée des autres détaillants, ses actions ayant progressé de 17,2 % depuis le début de l'année. En comparaison, le SPDR® S&P Retail ETF (NYSE :XRT), qui suit un indice large et équipondéré de sociétés américaines de vente au détail du S&P 500, a reculé de 1 %.
Actions à vendre : Home Depot
En restant dans le secteur de la vente au détail, je pense que les actions de Home Depot (NYSE :HD) connaîtront une semaine décevante, avec à l'horizon une rechute potentielle vers les plus bas récents, car les derniers résultats du détaillant de produits d'amélioration de la maison révéleront probablement un ralentissement marqué de la croissance des bénéfices et des ventes en raison du climat économique incertain.
Les résultats financiers du troisième trimestre de Home Depot sont attendus avant la cloche d'ouverture, mardi à 6h00 HNE, et devraient être affectés par la baisse de la demande pour son assortiment de matériaux et de produits de construction de la part des clients professionnels et des bricoleurs.
Les participants au marché s'attendent à une fluctuation importante des actions HD à la suite de la publication, selon le marché des options, avec un mouvement implicite possible d'environ 5 % dans l'une ou l'autre direction.
Les analystes ont réduit leurs estimations de bénéfices par action neuf fois au cours des trois mois précédant la publication des résultats, selon une enquête d'Investing Pro, pour refléter une baisse de 14% par rapport à leurs prévisions initiales de bénéfices.
Wall Street prévoit que le poids lourd du commerce de détail basé à Atlanta, en Géorgie, gagnera 3,78 $ par action, soit une baisse de 10,9 % par rapport au BPA de 4,24 $ de l'année précédente, en raison de l'impact négatif de l'augmentation des dépenses d'exploitation et des pressions accrues sur les coûts.
Le chiffre d'affaires devrait diminuer de 3,2 % en glissement annuel pour atteindre 37,7 milliards de dollars, en raison de la baisse du trafic tout au long du trimestre et de la diminution des dépenses de consommation pour les biens et produits discrétionnaires de grande valeur.
Les ventes à magasins comparables aux États-Unis - qui ont chuté de 2 % au deuxième trimestre - ne seront probablement pas à la hauteur des estimations, car les Américains réduisent leurs dépenses d'amélioration et de rénovation de leur logement en raison des taux d'intérêt élevés, de l'inflation importante et des craintes persistantes de récession. Si c'est effectivement le cas, il s'agirait du quatrième trimestre consécutif de baisse des ventes comparables aux États-Unis.
Pour l'avenir, je pense que les dirigeants de Home Depot adopteront un ton prudent dans leurs prévisions, compte tenu du ralentissement actuel du marché de l'immobilier, qui est un moteur essentiel des dépenses dans le secteur de la rénovation.
L'action HD a clôturé la séance de vendredi à 291,59 dollars, non loin d'un creux de 274,26 dollars atteint à la fin du mois dernier. Aux valorisations actuelles, Home Depot a une capitalisation boursière de 291,6 milliards de dollars, ce qui en fait le plus grand détaillant américain de produits de rénovation.
Depuis le début de l'année 2023, les actions sont largement à la traîne de la performance du marché dans son ensemble, avec une baisse de 7,7 %, contre une hausse de 15 % pour le S&P 500.
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Divulgation : Au moment où j'écris ces lignes, j'ai une position longue sur le S&P 500 et le Nasdaq 100 via le SPDR S&P 500 ETF (SPY) et l'Invesco QQQ Trust ETF (QQQ ).Je suis également long sur leTechnology Select Sector SPDR ETF (NYSE :XLK ).Je rééquilibre régulièrement mon portefeuille d'actions individuelles et d'ETF sur la base d'une évaluation permanente des risques liés à l'environnement macroéconomique et à la situation financière des entreprises. Les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles de l'auteur et ne doivent pas être considérées comme des conseils d'investissement.