- L'inflation IPC, les ventes au détail, les prix à la production et les bénéfices des détaillants seront au centre de l'attention cette semaine.
- Walmart est à acheter en raison de la croissance attendue des bénéfices et des ventes au premier trimestre.
- Deere est à vendre en raison de la baisse du bénéfice par action et des prévisions décevantes.
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Les actions américaines ont terminé en hausse vendredi pour clôturer une nouvelle semaine de hausse, l'optimisme des investisseurs étant que la Réserve fédérale réduira les taux d'intérêt à un moment ou à un autre cette année.
Source : Investing.com
Les trois indices ont progressé au cours de la semaine, l'indice de référence Dow Jones Industrial Average enregistrant sa meilleure semaine de 2024. Le Dow Jones a bondi de 2,2 %, l'indice S&P 500 a augmenté de 1,9 %, tandis que l'indice Nasdaq Composite, à forte composante technologique, a progressé de 1,1 %.
La semaine à venir devrait être une nouvelle fois riche en événements, les investisseurs continuant à chercher des indices sur les perspectives de réductions potentielles des taux d'intérêt.
Sur le calendrier économique, le plus important sera le rapport sur l'inflation des prix à la consommation aux États-Unis pour avril, qui devrait montrer que l'IPC annuel global a augmenté de 3,4 %, par rapport à l'augmentation de 3,5 % enregistrée en mars.
Les données de l'IPC seront accompagnées de la publication des derniers chiffres des ventes au détail ainsi que d'un rapport sur les prix à la production, ce qui contribuera à compléter le tableau de l'inflation.
Source : Investing.com
Ces publications seront accompagnées d'un programme chargé d'orateurs de la Fed, avec des gouverneurs comme Loretta Mester, Michelle Bowman, Raphael Bostic, Lisa Cook, et Christopher Waller, tous prêts à faire des apparitions publiques.
Par ailleurs, le président de la Fed, Jerome Powell, doit s'exprimer devant l'Association des banquiers étrangers des Pays-Bas, à Amsterdam, mardi.
Dimanche matin, les marchés financiers considèrent qu'il y a environ 60 % de chances que la Fed réduise ses taux en septembre, selon la baromètre des taux de la Fed Investing.com.
Par ailleurs, parmi les principaux rapports sur les bénéfices à surveiller cette semaine, citons les mises à jour de Walmart (NYSE :WMT), Home Depot (NYSE :HD), Cisco (NASDAQ :CSCO), Applied Materials (NASDAQ :AMAT), Deere (NYSE :DE), Alibaba (NYSE :BABA) et Baidu (NASDAQ :BIDU), alors que la saison des rapports de Wall Street commence à s'estomper.
Quelle que soit la direction prise par le marché, je souligne ci-dessous une action susceptible d'être recherchée et une autre qui pourrait connaître une nouvelle baisse. N'oubliez pas cependant que mon calendrier ne couvre que la semaine à venir, du lundi 13 mai au vendredi 17 mai.
Actions à acheter : Walmart
Je m'attends à une forte performance de Walmart (NYSE :WMT) cette semaine, avec des actions susceptibles d'atteindre un nouveau record, car les bénéfices et le chiffre d'affaires du premier trimestre du détaillant de grandes surfaces dépasseront facilement les estimations grâce aux tendances favorables de la demande des consommateurs.
En outre, je pense que le PDG de Walmart, Doug McMillion, fournira des indications solides pour le reste de l'année, car le détaillant discount continue de gagner des parts de marché dans le secteur de l'alimentation et des produits d'épicerie.
Le détaillant à prix réduit basé à Bentonville, Arkansas - qui exploite plus de 5 000 magasins aux États-Unis - devrait présenter sa mise à jour du premier trimestre avant l'ouverture du marché américain, jeudi à 7h00 (heure de l'Est).
Selon le marché des options, les traders prévoient une variation de 4,2 % dans les deux sens pour l'action WMT à la suite du rapport. Les actions ont augmenté de 2 % après son dernier rapport sur les bénéfices en février.
Source : InvestingPro
Walmart devrait afficher un bénéfice par action de 0,52 $, soit un peu plus que le bénéfice par action de 0,49 $ enregistré au cours de la même période de l'année précédente. Bien que 17 des 23 analystes interrogés par InvestingPro aient revu à la baisse leurs prévisions de bénéfices avant la publication du rapport, les estimations sont toujours plus élevées qu'auparavant.
Parallèlement, le chiffre d'affaires devrait augmenter de 3,7 % par an pour atteindre 158,0 milliards de dollars, grâce à la vigueur des ventes de produits alimentaires et à l'adhésion d'un plus grand nombre de clients à son programme d'adhésion Walmart+.
Il convient de noter que Walmart a dépassé les prévisions de ventes de Wall Street pendant 15 trimestres consécutifs, ce qui démontre la force et la résilience de son entreprise.
Les ventes de magasins comparables aux États-Unis et les dépenses liées au commerce électronique - qui ont augmenté respectivement de 4 % et de 17 % au cours du dernier trimestre - devraient à nouveau dépasser les estimations, car les consommateurs se rendent en masse dans les magasins et sur le site web pour passer davantage de commandes à retirer et à livrer dans les magasins.
Malgré un environnement difficile pour les détaillants, Walmart est considéré comme bénéficiant des changements en cours dans le comportement frugal des consommateurs dans le contexte économique actuel d'inflation élevée et de taux d'intérêt élevés.
L'action WMT a terminé la séance de vendredi à 60,48 dollars, à proximité de son record de 61,65 dollars atteint le 21 mars. Avec une capitalisation boursière de 487 milliards de dollars, Walmart est le détaillant de briques et de mortiers le plus précieux au monde et la 15e plus grande société cotée en bourse aux États-Unis.
Source : Investing.com
Walmart s'est démarquée des autres détaillants, ses actions ayant progressé de 15,1 % depuis le début de l'année. En comparaison, le fonds Retail Select Sector SPDR Fund (XRT), qui suit un indice large et équipondéré de sociétés américaines de commerce de détail du S&P 500, a enregistré un gain de 2,8 %.
Comme le souligne ProTips, Walmart jouit d'une excellente santé financière, grâce à des perspectives de croissance des bénéfices et du chiffre d'affaires solides, combinées à une valorisation attrayante et à un bilan impeccable. En outre, il convient de noter que le géant de la distribution a augmenté son dividende pendant 29 années consécutives.
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Actions à vendre : Deere
Je prévois une semaine décevante pour Deere (NYSE :DE), car les derniers résultats et les perspectives du fabricant d'équipements agricoles et de machines lourdes décevront les investisseurs en raison de l'affaiblissement des tendances de la demande dans l'industrie et des perspectives fondamentales incertaines.
Le rapport du deuxième trimestre fiscal de Deere devrait être publié avant la cloche d'ouverture jeudi à 6h35 ET et les résultats devraient être affectés par le ralentissement de la demande de machines agricoles dans un contexte de baisse des prix des récoltes.
Soulignant les vents contraires à court terme auxquels Deere est confronté, 13 des 17 analystes interrogés par InvestingPro ont revu à la baisse leurs estimations de BPA et de ventes avant la publication du rapport, Wall Street étant devenu baissier sur les perspectives du fabricant de tracteurs.
Les acteurs du marché s'attendent à une variation importante de l'action DE après la publication du rapport, avec un mouvement implicite d'environ 5 % dans l'une ou l'autre direction selon le marché des options.
Notamment, les actions Deere ont perdu environ 6 % après la publication de son rapport sur le premier trimestre fiscal à la mi-février, subissant ainsi leur quatrième chute consécutive le jour de la publication des résultats.
Source : InvestingPro
Deere, qui est largement considéré comme l'indicateur des marchés agricoles, devrait gagner 7,93 dollars par action, soit une chute de 17,8 % par rapport au bénéfice par action de 9,65 dollars enregistré au cours de l'exercice précédent.
Pour ne rien arranger, le chiffre d'affaires devrait s'effondrer de 23,4 % par an pour atteindre 13,32 milliards de dollars, en raison du ralentissement de la demande pour sa large gamme d'équipements agricoles, miniers et de construction, dans un contexte de faiblesse du marché des matières premières agricoles.
Je pense donc que la direction de Deere décevra les investisseurs dans ses prévisions et adoptera un ton prudent compte tenu des perspectives incertaines pour les ventes de machines agricoles et minières en raison de l'environnement d'exploitation difficile.
L'action DE a clôturé à 408,03 dollars vendredi, ce qui représente une valorisation de 113,5 milliards de dollars pour le fabricant d'équipements agricoles basé à Moline, dans l'Illinois.
Source : Investing.com
Les actions ne progressent que de 2 % en 2024, ce qui est largement inférieur à la performance de l'ensemble du marché sur la même période.
Il convient de noter que les ProTips d'InvestingPro, alimentés par l'IA, brossent un tableau assez négatif de l'action Deere, citant les inquiétudes liées à la baisse des bénéfices et des perspectives de croissance des ventes.
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Divulgation : Au moment où j'écris ces lignes, j'ai une position longue sur le S&P 500 et le Nasdaq 100 via le SPDR S&P 500 ETF (SPY) et l'Invesco QQQ Trust ETF (QQQ).
Je rééquilibre régulièrement mon portefeuille d'actions individuelles et d'ETF sur la base d'une évaluation permanente des risques liés à l'environnement macroéconomique et à la situation financière des entreprises.
Les opinions exprimées dans cet article n'engagent que l'auteur et ne doivent pas être considérées comme des conseils d'investissement.
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