Le système financier a frôlé l'effondrement avec le cas GameStop, selon un broker

Investing.com – Alors que le Sénat US va auditionner ce jour les principaux protagonistes de l’affaire GameStop Corp (NYSE:GME), notamment les patrons de Robinhood et Reddit, le président d’un des plus gros brokers au monde a souligné à quel point la situation a frôlé la catastrophe.

« Ce que je voudrais souligner ici, c'est que nous nous sommes dangereusement approchés de l'effondrement de l'ensemble du système, et le public semble l'ignorer complètement, y compris le Congrès et les régulateurs. »

C’est ce que Thomas Peterffy, fondateur et président de l'Interactive Brokers Group Inc. a déclaré aujourd’hui sur CNBC, décrivant la situation désastreuse dans laquelle se trouvait le marché fin janvier, lorsque des investisseurs individuels se sont regroupés sur Reddit pour envoyer une poignée d'actions fortement vendues à découvert, notamment GameStop, à des niveaux très élevés, avec des conséquences sur l'ensemble du marché.

Comme Peterffy l'a expliqué à MarketWatch lors d'une interview le mois dernier, le "short squeeze" qui s'est joué a secoué les chambres de compensation et forcé un certain nombre de maisons de courtage à tenter de se protéger en augmentant les exigences de marge et en plafonnant les transactions sur certaines actions afin d'éviter un effondrement plus large sur les marchés.

Soulignons que les chambres de compensation jouent un rôle crucial sur les marchés, des actions aux produits dérivés, en se positionnant entre les parties prenantes d’une transaction pour garantir le paiement si l'une d'entre elles renonce à son droit.

Cette pièce maitresse du fonctionne des marchés financiers était au centre de la question, a déclaré M. Peterffy.

Selon lui, les protocoles existants autour de la vente à découvert peuvent conduire à une calamité sur le marché boursier parce que, dans un certain nombre de cas, les actions de la société visée par les vendeurs à découvert dépassent le total des actions en circulation.

"Donc, lorsque le prix augmente, les vendeurs à découvert se mettent en défaut sur les courtiers, ces derniers doivent en conséquence se couvrir, cela augmente encore le prix, donc les courtiers se mettent en défaut sur la chambre de compensation, et vous vous retrouvez avec un désordre complet qui est pratiquement impossible à régler. C'est donc ce qui a failli se produire" a-t-il expliqué.

Enfin, Peterffy a déclaré que les législateurs et les régulateurs peuvent résoudre les problèmes actuels liés à la vente à découvert en demandant des données plus fréquentes sur la vente à découvert et en augmentant les exigences de marge, ou l'effet de levier utilisé, sur les actions vendues à découvert.

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