JPMorgan réduit l'objectif de cours de l'action Boeing, mais maintient sa surpondération en raison de l'acquisition probable de Spirit

Lundi, JPMorgan a révisé ses perspectives sur les actions Boeing (NYSE:BA), avec une réduction notable de l'objectif de prix du géant de l'aérospatiale. Le nouvel objectif est fixé à 230 dollars, contre 270 dollars précédemment, tandis que la société maintient une note de surpondération sur le titre.

L'ajustement fait suite à la récente mise à jour financière de Boeing, présentée lors d'une conférence de concurrents mercredi dernier. L'analyste de JPMorgan a mis à jour son estimation de génération de trésorerie pour l'année fiscale 2024 pour Boeing à 1,5 milliard de dollars et anticipe une consommation de trésorerie de 4 milliards de dollars au premier trimestre.

Ces chiffres correspondent aux commentaires de la direction lors de la mise à jour. Pour atteindre l'objectif d'un milliard à un chiffre bas pour l'année, Boeing devra générer au moins 5 milliards de dollars de trésorerie sur les neuf derniers mois, contre 5,2 milliards de dollars réalisés au cours de la même période de 2023.

Bien que la direction de Boeing ait maintenu son objectif de flux de trésorerie de 10 milliards de dollars pour 2025-2026, elle a indiqué que cet objectif est plus susceptible d'être atteint plus tard dans le délai spécifié. Par conséquent, JPMorgan a ajusté son estimation de flux de trésorerie disponible pour 2026 pour Boeing à 8,5 milliards de dollars, citant des incertitudes concernant le calendrier des flux de trésorerie futurs.

L'analyste suggère également qu'une certaine réduction du taux de réservation du 737 est probable, soulignant le point de vue de la direction sur la rentabilité future du modèle 737 comme un facteur critique. Cet aspect des activités de Boeing a fait l'objet de rapports antérieurs de l'analyste.

Malgré la réduction de l'objectif de prix et des estimations financières, JPMorgan réaffirme ses perspectives positives à long terme sur Boeing. La confiance de l'analyste repose sur l'important carnet de commandes d'avions de la société, dont la demande reste élevée. En outre, l'acquisition potentielle de Spirit AeroSystems (SPR) est jugée très probable, Boeing ayant l'intention de financer l'opération sans recourir à l'émission d'actions.

Malgré les révisions de JPMorgan, la situation financière et la performance des actions de Boeing restent des sujets d'intérêt pour les investisseurs. Le géant de l'aérospatiale, dont la capitalisation boursière s'élève à 116,32 milliards de dollars, a connu une baisse notable de son cours, avec une chute de 27,49 % au cours des trois derniers mois. Cette tendance s'aligne sur l'objectif de cours réduit de JPMorgan, le marché reflétant les défis auxquels Boeing est confronté.

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Les données d'InvestingPro indiquent que la croissance du chiffre d'affaires de Boeing a été robuste, avec une augmentation de 16,79% au cours des douze derniers mois au T4 2023. Cependant, la marge bénéficiaire brute de la société au cours de la même période était relativement faible, à 11,89%. Cela correspond à l'un des conseils d'InvestingPro soulignant la faiblesse des marges bénéficiaires brutes de Boeing, ce qui pourrait être une source de préoccupation pour la rentabilité.

En ce qui concerne l'avenir, la prochaine date de publication des résultats de Boeing est fixée au 24 avril 2024. Les analystes prévoient que la société sera rentable cette année, un sentiment partagé par un conseil InvestingPro. Cet optimisme est tempéré par le fait que six analystes ont revu à la baisse leurs bénéfices pour la période à venir, ce qui suggère que même si les perspectives de l'entreprise comportent des éléments positifs, la prudence est de mise.

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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.