Encore 80% de potentiel pour NVDA, "acteur dominant de la nouvelle ère informatique" ?

Investing.com - Alors que de nombreux investisseurs s’interrogent sur le potentiel haussier supplémentaire de l’action NVIDIA, le titre affichant une hausse de 70% depuis le début de l’année et de plus de 200% sur un an, les analystes d’Evercore estiment qu’il pourrait aller encore bien plus haut.

Le cabinet a annoncé hier avoir initié la couverture de Nvidia (NASDAQ:NVDA) à "Outperform" avec un objectif de prix de 1160 $, ce qui représente un potentiel de hausse de 38 % par rapport au cours de clôture de mercredi.

Les analystes ont également précisé que dans leur scénario le plus haussier, l'action Nvidia pourrait grimper jusqu'à 1 540 dollars au cours de l'année prochaine, soit plus de 80 % au-dessus des niveaux actuels.

Cet objectif de prix élevé repose sur l'idée que Nvidia est bien plus qu'une société de fabrication de puces, ce que les investisseurs ne prennent pas en compte selon Evercore.

"Nous pensons que les investisseurs sous-estiment 1) l'importance de l'écosystème puce + matériel + logiciel que Nvidia a créé, 2) que les ères informatiques durent 15 à 20 ans et sont généralement dominées par une seule société à l'écosystème verticalement intégré", ont en effet écrit les analystes.

Or, ce leader unique “capture généralement 80 % de la valeur créée au cours de son ère informatique respective, tandis que d'autres se disputent les 20 % restants", selon eux.

Evercore s’attend donc à ce que Nvidia s'empare de 80 % du marché du traitement parallèle d'ici à 2030, ce qui pourrait représenter plus de 350 milliards de dollars.

"Nous pensons que le changement tectonique vers l'ère actuelle du traitement parallèle et de l'informatique IoT a commencé il y a 5 à 8 ans, et que NVDA est l'acteur dominant de l'écosystème dans le traitement parallèle, qui n'en est qu'aux premières phases de la génération de rendements exceptionnels pour ses investisseurs ", a conclu Evercore.

En premier lieu, les données InvestingPro nous montrent que les 50 analystes qui suivent l’action Nvidia affichent en moyenne un objectif de 990.33 $, soit bien moins que la cible d’Evercore (potentiel haussier de +17.8%).

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Par ailleurs, la Juste Valeur InvestingPro, qui synthétise 13 modèles financiers reconnus, s’affiche à 806.03 $, soit 4.1% en dessous du cours actuel.

Il semble donc qu’un certain degré de prudence soit nécessaire vis-à-vis de l’action Nvidia. Dans ce contexte, attendre les prochains résultats trimestriels du 22 mai pour réévaluer l’opportunité pourrait être le meilleur choix.

A ce propos, on notera que les données InvestingPro montre que les analystes s’attendent à un BPA de 5.51 $, soit plus de 5 fois plus qu’au même trimestre de l’année précédente, pour un chiffre d’affaires de 24.288 milliards de dollars, soit près de 3.4 fois plus qu’un an auparavant.

Il est par ailleurs pertinent de relever que Nvidia a dépassé les attentes en termes de BPA et de chiffre d'affaires au cours des 5 derniers trimestres consécutifs.

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