Top 5 des dossiers clés à surveiller sur les marchés cette semaine

Par Noreen Burke 

Investing.com -- La hausse tant attendue des taux de la Réserve fédérale ayant été annulée, les investisseurs chercheront à savoir si les actions sont prêtes pour une reprise durable ou si de nouvelles turbulences les attendent. La guerre en Ukraine restera au centre de l'attention, les marchés continuant à surveiller les gros titres. Les marchés pétroliers sont plus calmes mais les préoccupations concernant les pénuries d'approvisionnement restent au premier plan. Le calendrier économique est léger, mais le président de la Fed, Jerome Powell, fera deux apparitions au cours de la semaine, tandis que la zone euro et le Royaume-Uni publieront des données PMI. Voici ce que vous devez savoir pour commencer votre semaine.

Les actions américaines sont reparties en trombe la semaine dernière après que la Fed a prononcé sa première hausse de taux depuis 2018 en même temps qu'une évaluation encourageante de l'économie américaine.

Les trois principaux indices de Wall Street ont enregistré leurs plus importants gains hebdomadaires en pourcentage depuis début novembre 2020, le Dow grimpant de 5,5%, le S&P 500 ajoutant 6,2% et le Nasdaq progressant de 8,2%.

Mais les investisseurs doivent maintenant se demander si la Fed sera en mesure de combattre l'inflation galopante sans pousser l'économie en récession.

La semaine dernière, JPMorgan prévoyait que le S&P 500 terminerait l'année à 4 900, soit environ 10 % de plus que la clôture de vendredi, en déclarant que les marchés "ont maintenant franchi le seuil tant attendu de la Fed, avec une politique probablement aussi belliciste que possible".

Mais les inquiétudes liées à une inflation obstinément élevée, à la flambée des prix des matières premières et au peu de signes de fin de la guerre en Ukraine continuent d'assombrir les perspectives des investisseurs.

Les observateurs du marché continueront à suivre l'évolution de la guerre en Ukraine et les gros titres pourraient continuer à provoquer des turbulences sur les marchés au cours de la semaine à venir. Les efforts de diplomatie se poursuivent, même si les frappes russes sur les villes ukrainiennes continuent.

Le président américain Joe Biden participera à une réunion de l'OTAN mercredi et à un sommet de l'UE en milieu de semaine à Bruxelles, dans le but de cimenter la cohésion retrouvée avec les alliés européens.

L'Occident risque de se brouiller avec la Chine et l'Inde, qui n'ont pas condamné l'invasion de l'Ukraine par la Russie.

Vendredi, M. Biden a averti son homologue chinois, Xi Jinping, des "conséquences" si Pékin apportait un soutien matériel à l'invasion de l'Ukraine par la Russie.

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La Chine n'a pas condamné les actions de la Russie, bien qu'elle ait exprimé son inquiétude face à la guerre.

Le vice-ministre chinois des affaires étrangères Le Yucheng a déclaré samedi que les sanctions occidentales contre la Russie étaient "scandaleuses".

Lundi, le président de la Fed, Jerome Powell, doit s'exprimer sur les perspectives économiques lors de la conférence annuelle de la National Association for Business Economics, moins d'une semaine après que la Fed a donné le coup d'envoi de ce qui devrait être un cycle de resserrement agressif de la politique monétaire.

Mercredi, M. Powell participera à un débat virtuel lors d'un sommet organisé par la Banque des règlements internationaux.

Plusieurs autres responsables de la Fed doivent également prononcer des discours au cours de la semaine, notamment John Williams, président de la Fed de New York, Mary Daly, présidente de la Fed de San Francisco, Loretta Mester, présidente de la Fed de Cleveland, Neel Kashkari, président de la Fed de Minneapolis, Christopher Waller, gouverneur de la Fed, et Charles Evans, président de la Fed de Chicago.

L'agenda économique américain est relativement léger et comprendra les rapports sur les commandes de biens durables, les réclamations initiales de chômage, et les ventes de logements en attente, ainsi que les services et les indices PMI manufacturiers.

La semaine dernière, les prix du pétrole ont enregistré une deuxième baisse hebdomadaire consécutive, le Brent et le Brut américain terminant la semaine en baisse d'environ 4 %.

Les prix du pétrole ont connu une évolution en dents de scie, atteignant leurs plus hauts niveaux en 14 ans il y a deux semaines, stimulés par la pénurie d'approvisionnement due au fait que les négociants évitent les barils russes et que les stocks de pétrole diminuent.

Mais les prix ont été mis sous pression par des inquiétudes concernant la demande après une augmentation des cas de coronavirus en Chine, tandis que l'échec des négociations nucléaires avec l'Iran a joué un rôle de joker sur le marché.

L'Agence internationale de l'énergie a déclaré que les marchés pétroliers pourraient perdre 3 millions de bpj de pétrole russe à partir d'avril. Cette perte serait bien plus importante que la baisse attendue de la demande résultant de la hausse des prix du carburant, selon l'AIE.

La crise ukrainienne a exacerbé la question de la capacité de production limitée. Selon l'AIE, le monde devrait connaître un déficit d'approvisionnement de 700 000 bpj au deuxième trimestre.

La zone euro et le Royaume-Uni publieront les indices PMI du mois de mars, qui constitueront une sorte de test décisif de l'impact de la guerre en Ukraine.

En général, les indices PMI se sont maintenus au-dessus de la barre des 50 qui sépare la contraction de l'expansion. Mais après que l'indice ZEW a révélé un effondrement record du moral des investisseurs allemands en mars, une récession de la première économie de la zone euro ne peut être exclue.

Les marchés ont ignoré l'effondrement de l'indice ZEW, se concentrant plutôt sur les efforts des banques centrales pour juguler l'inflation.

Mais la flambée des coûts de l'énergie ayant pour effet de comprimer les dépenses des ménages, une série d'indices PMI négatifs pourrait déclencher des signaux d'alarme.

--Reuters a contribué à ce rapport