Bourses en rouge : Voici comment les risques de plafonnement de la dette affectent les marchés
Investing.com
Publié le 26/04/2023 11:49
Par Laura Sánchez
Investing.com - Les marchés européens sont dans le rouge mercredi -Ibex 35, CAC 40, DAX... - dans une semaine de forte volatilité avec la publication de données macroéconomiques et de résultats d'entreprises.
En outre, les investisseurs gardent un œil sur les perspectives économiques des principales économies. Aux États-Unis, par exemple, l'échéance du plafond de la dette américaine, la "date X", pourrait être plus proche qu'on ne le pensait, selon Ben Laidler, stratège des marchés mondiaux chez eToro.
"Le compte courant de la Fed provenant du gouvernement se tarit, ce qui la rend plus dépendante des recettes fiscales pour payer ses factures. Ces entrées sont plus faibles que prévu après la récente date limite de dépôt annuel, ce qui pourrait accélérer la date X en juin par rapport au mois d'août supposé et exercer une pression supplémentaire sur les marchés. Les obligations à court terme et les CDS intègrent le prix d'une confrontation politique plus précoce et beaucoup plus inquiétante (voir le graphique). Mais les actions semblent se reposer sur leurs lauriers. La volatilité du VIX est inférieure à la moyenne, l'augmentation des liquidités due à la baisse des bons du Trésor s'estompe, tandis que le site S&P 500 a chuté de 15 % lors de l'épreuve de force de 2011. La volatilité aiderait les rendements obligataires longs plus sûrs, le dollar et oro", explique M. Laidler.
"Nous avons commencé à voir des signes clairs d'inquiétude sur les marchés. C'est déjà plus que l'impasse de 2011, elle-même la plus pénible des temps modernes. Le coût de l'assurance contre un défaut de paiement des États-Unis a fortement augmenté. Les prix des CDS sont supérieurs de plus de 50 % à ceux de l'impasse de 2011, tandis que la prime de rendement exigée par les détenteurs de bons d'État à trois mois, qui chevauchent la date de défaillance potentielle, est supérieure de 1,5 % à celle des bons à un mois, ce qui constitue un record", explique M. Laidler.
"Le Congrès pourrait relever, prolonger ou suspendre la limite de la dette. Les républicains de la Chambre des représentants pourraient adopter leur propre projet de loi sur le plafond de la dette cette semaine, mais une grande partie de son contenu sera rejetée par les démocrates. Avec un Congrès fortement divisé et l'élection présidentielle de 2024 à l'horizon, le décor est de plus en plus planté pour une brinkmanship aigüe de la X-date", ajoute cet expert.
Obtenez l’App
Selon le stratège d'eToro, cette situation survient après que les États-Unis ont atteint leur plafond de dette de 31 400 milliards de dollars en janvier. "Les marchés craignent une répétition de 2011, année où les États-Unis ont été le plus près d'un défaut de paiement. À l'époque, l'indice S&P 500 avait fortement chuté, Standard & Poors avait abaissé la note de crédit AAA des États-Unis et les obligations à long terme avaient augmenté de 10 %. Une répétition de ces turbulences sur les marchés et, en fin de compte, un ralentissement de la croissance des dépenses, resserreront encore les conditions financières déjà confrontées à des taux de la Fed de 5 % et à un ralentissement des prêts bancaires", conclut-il.
Auteur:: Investing.com
Négocier des instruments financiers et/ou des crypto-monnaies implique des risques élevés, notamment le risque de perdre tout ou partie de votre investissement, et cela pourrait ne pas convenir à tous les investisseurs. Les prix des crypto-monnaies sont extrêmement volatils et peuvent être affectés par des facteurs externes tels que des événements financiers, réglementaires ou politiques. La négociation sur marge augmente les risques financiers.
Avant de décider de négocier des instruments financiers ou des crypto-monnaies, vous devez être pleinement informé des risques et des frais associés aux transactions sur les marchés financiers, examiner attentivement vos objectifs de placement, votre niveau d'expérience et votre tolérance pour le risque, et faire appel à des professionnels si nécessaire.
Fusion Media tient à vous rappeler que les données contenues sur ce site Web ne sont pas nécessairement en temps réel ni précises. Les données et les prix sur affichés sur le site Web ne sont pas nécessairement fournis par un marché ou une bourse, mais peuvent être fournis par des teneurs de marché. Par conséquent, les prix peuvent ne pas être exacts et peuvent différer des prix réels sur un marché donné, ce qui signifie que les prix sont indicatifs et non appropriés à des fins de trading. Fusion Media et les fournisseurs de données contenues sur ce site Web ne sauraient être tenus responsables des pertes ou des dommages résultant de vos transactions ou de votre confiance dans les informations contenues sur ce site.
Il est interdit d'utiliser, de stocker, de reproduire, d'afficher, de modifier, de transmettre ou de distribuer les données de ce site Web sans l'autorisation écrite préalable de Fusion Media et/ou du fournisseur de données. Tous les droits de propriété intellectuelle sont réservés par les fournisseurs et/ou la plateforme d’échange fournissant les données contenues sur ce site.
Fusion Media peut être rémunéré par les annonceurs qui apparaissent sur le site Web, en fonction de votre interaction avec les annonces ou les annonceurs.