Amazon et Snap, NFP, attitude hawkish de la BCE et gel du Texas - Ce qui fait bouger les marchés ce vendredi

Par Geoffrey Smith

Investing.com -- Amazon (NASDAQ:AMZN) et Snap (NYSE:SNAP) ont mis un trampoline sous les valeurs technologiques, mais les marchés américains devraient encore ouvrir sous pression plus tard. Les marchés parient sur des hausses de taux de la BCE déjà d'ici la fin de l'année, ce qui a fait grimper l'euro de 2 cents par rapport au dollar et les rendements obligataires de la zone euro à des sommets pluriannuels. Les données sur l'emploi américain pour janvier sont attendues à 14h30 et Omicron suggère que les chiffres seront désordonnés. Et les prix du pétrole atteignent de nouveaux sommets alors que le Texas se prépare à un grand gel. Voici ce que vous devez savoir sur les marchés financiers ce vendredi 4 février.

h2 1. Le quatrième trimestre trop beau pour être vrai d'Amazon/h2

L'action Amazon a fortement rebondi après la publication d'un trimestre qui a été flattée par un gain exceptionnel sur sa participation dans le fabricant de fourgonnettes électriques Rivian (NASDAQ:RIVN). Le gain sur papier de 11,8 milliards de dollars sur Rivian, qui est entré en bourse au quatrième trimestre, a fait que le bénéfice net a presque doublé par rapport à l'année précédente. L'action Rivian a chuté de 40 % depuis la fin de l'année, ce qui signifie qu'une grande partie de ces gains sera annulée au cours du trimestre actuel, en l'absence d'une reprise des performances du fabricant de VE.

Amazon Web Services a continué à dégager des liquidités, avec un bénéfice d'exploitation de plus de 5 milliards de dollars, tandis que la force de son activité publicitaire - ventilée pour la première fois - a également impressionné. Toutefois, l'entreprise a perdu plus de 1,8 milliard de dollars sur ses activités principales de commerce électronique en raison de la hausse des coûts de la main-d'œuvre et du transport - un problème qu'elle entend résoudre en augmentant de 16 % le prix de son abonnement à Prime.

Les résultats d'Amazon pourraient n'apaiser qu'en partie les craintes que son boom dû à la pandémie s'estompe : la société prévoit un bénéfice d'exploitation compris entre 3 et 6 milliards de dollars pour le trimestre en cours, contre 8,9 milliards de dollars il y a un an.

h2 2. Les données sur l'emploi sont attendues/h2

Les États-Unis publient leur rapport officiel sur le marché du travail pour le mois de janvier à 14h30, deux jours après que l'entreprise de traitement des données salariales ADP ait indiqué que l'emploi dans le secteur privé avait en fait diminué de plus de 300 000 au milieu du mois dernier.

Les chiffres d'ADP (PA:ADP) ont été fortement affectés par la vague de Covid-19 de la variante Omicron, qui a frappé le secteur des services de manière disproportionnée.

Les prévisions du consensus, antérieures à la publication de l'ADP, tablent sur un gain de 150 000 emplois non agricoles le mois dernier, contre 199 000 en décembre. Étant donné que l'impact sur l'emploi touchera une fois de plus le secteur des services (relativement peu rémunéré), le risque est que la vague Omicron se traduise également par une surprise à la hausse sur le salaire horaire moyen, qui devrait augmenter de 0,5 % sur le mois.

h2 3. Les actions devraient ouvrir en grande partie à la baisse, mais Snap revient en force/h2

Amazon - et, dans une moindre mesure, Snap et Pinterest (NYSE:PINS) - soutiennent les futures du NASDAQ dans la nuit, mais les actions américaines devraient ouvrir en demi-teinte.

Vers 13h15, les Dow Jones futures étaient en baisse de 178 points, soit 0,5%, tandis que les S&P 500 futures étaient en baisse de 0,1%. Seuls les contrats à terme sur le NASDAQ 100 étaient en hausse, de 0,7 %, et même cela ne représente qu'un rebond modeste après la chute de 3,7 % du NASDAQ Composite jeudi.

L'action Snap était en hausse de plus de 45 % dans les échanges de prémarchés après avoir défié le pessimisme général sur les valeurs technologiques de longue durée, en affichant son tout premier bénéfice trimestriel et en semblant oublier les problèmes liés aux nouveaux paramètres de confidentialité d'Apple (NASDAQ:AAPL).

Parmi les autres valeurs susceptibles de faire l'objet d'une attention particulière, citons Ford Motor (NYSE:F), dont les bénéfices n'ont pas répondu aux attentes, et Clorox (NYSE:CLX), dont les chiffres trimestriels sont les derniers à montrer une certaine réversion après les distorsions de l'ère pandémique.

h2 4. Les obligations dégringolent, l'euro monte alors que les faucons sont vus au-dessus de Francfort/h2

Un autre facteur qui a pesé sur les marchés mondiaux cette nuit a été la forte réévaluation du risque de taux d'intérêt de l'euro, en réponse à la conférence de presse de Christine Lagarde, présidente de la BCE, jeudi. Les marchés monétaires tablent désormais sur une hausse de 40 points de base des taux de Francfort d'ici la fin de l'année.

Les obligations allemandes de référence 5 ans se sont échangées avec un rendement positif pour la première fois en près de quatre ans, tandis que les rendements des 10 ans ont touché un sommet de trois ans à 0,2 %, tandis que l'euro a bondi de près de 2 cents à 1,1466 $.

Alors que la BCE avait répété dans son communiqué qu'elle ne prévoyait pas de relever les taux d'intérêt cette année, Mme Lagarde a évité de répéter cette orientation lors de sa conférence de presse, reconnaissant que l'inflation avait augmenté davantage et durait plus longtemps que ce que la banque avait prévu, et semblant préparer le terrain pour un changement d'orientation lors de la réunion de la banque en mars.

h2 5. Le pétrole atteint de nouveaux sommets avant le gel au Texas/h2

Les prix du pétrole ont dépassé les 90 dollars le baril grâce à des achats de précaution en prévision de conditions hivernales extrêmes au Texas.

L'année dernière, les tempêtes hivernales au Texas ont durement touché le complexe énergétique de l'État, gelant les têtes de puits de gaz et mettant hors service les centrales électriques et les lignes de transmission. Jusqu'à présent, l'opérateur du marché, ERCoT, n'a pas signalé de perturbations majeures, mais il devra mettre en service quelque 10 gigawatts d'électricité, essentiellement à base de gaz, dans le courant de la matinée pour répondre à l'augmentation attendue de la demande.

Les contrats à terme sur le brut américain ont augmenté de 1,7 % à 91,78 $ le baril, tandis que les contrats à terme sur le brent ont augmenté de 1,6 % à 92,54 $, les deux ayant atteint plus tôt des sommets de huit ans.