HNA renonce à la dernière minute à l'IPO de Gategroup
Reuters
Publié le 26/03/2018 18:28
HNA renonce à la dernière minute à l'IPO de Gategroup
ZURICH (Reuters) - Le conglomérat chinois HNA Group a renoncé lundi in extremis à introduire en Bourse sa filiale de restauration aérienne Gategroup, sur laquelle il comptait pour réduire son énorme dette.
Gategroup, qui a annoncé l'annulation de l'offre publique de vente (IPO) dans un bref communiqué, devait effectuer son retour en Bourse mardi avec une valorisation allant jusqu'à 2,6 milliards de francs suisses (2,2 milliards d'euros).
Une source proche de l'IPO a indiqué que HNA avait renoncé car il avait une idée très précise de la valorisation de Gategroup et craignait que ce montant ne soit pas atteint.
HNA, qui croule sous une dette de 50 milliards de dollars à la suite d'une frénésie d'acquisitions, comptait obtenir jusqu'à 1,29 milliard de francs de la cession de 65% de Gategroup. L'émission d'actions nouvelles aurait permis à Gategroup de lever par ailleurs 350 millions de francs.
Le groupe chinois, dont les activités vont de l'aviation aux services financiers, prévoit aussi de mettre en Bourse sa filiale de services au sol Swissport cette année et a entrepris par ailleurs de céder pour plus de six milliards de dollars d'immobilier en Australie, à New York et à Hong Kong.
Pour Gategroup, la fourchette indicative de prix avait été fixée à 16-21 francs par action, ce qui correspondait à une capitalisation boursière de 2,1 à 2,6 milliards de francs pour l'ex-filiale de la défunte compagnie Swissair..
Dans son communiqué, la société a expliqué que son projet de cotation sur le marché suisse SIX était annulé en raison d'un "écart d'évaluation dans les conditions de marché actuelles."
Une fourchette de prix un peu plus basse aurait permis de rencontrer une demande suffisante, a dit la source au fait de la procédure. "L'opinion que HNA devait faire cette IPO à tout prix était fausse", a-t-elle dit, sans exclure une nouvelle tentative ultérieure.
Vendredi, un trader avait indiqué à Reuters que les investisseurs n'achetaient pas en haut de fourchette.
"Nous ne pensons pas que la société vaille plus de 1,9 à 2 milliards (de francs), en tout cas pas 2,6 milliards. Et il y a aussi une certaine décote chinoise", avait-il expliqué.
Une porte-parole de Gategroup a refusé de commenter ou de dire si le processus d'IPO serait relancé.
Obtenez l’App
HNA, qui avait pris le contrôle de Gategroup en 2016 et l'a retiré de la Bourse l'année suivante, a récemment cédé des participations dans Deutsche Bank (DE:DBKGn), Park Hotels & Resorts et Hilton Grand Vacations pour récupérer des liquidités.
(John Revill et Oliver Hirt, avec la contribution de Rupert Pretterklieber, Véronique Tison pour le service français)
Auteur:: Reuters
Négocier des instruments financiers et/ou des crypto-monnaies implique des risques élevés, notamment le risque de perdre tout ou partie de votre investissement, et cela pourrait ne pas convenir à tous les investisseurs. Les prix des crypto-monnaies sont extrêmement volatils et peuvent être affectés par des facteurs externes tels que des événements financiers, réglementaires ou politiques. La négociation sur marge augmente les risques financiers.
Avant de décider de négocier des instruments financiers ou des crypto-monnaies, vous devez être pleinement informé des risques et des frais associés aux transactions sur les marchés financiers, examiner attentivement vos objectifs de placement, votre niveau d'expérience et votre tolérance pour le risque, et faire appel à des professionnels si nécessaire.
Fusion Media tient à vous rappeler que les données contenues sur ce site Web ne sont pas nécessairement en temps réel ni précises. Les données et les prix sur affichés sur le site Web ne sont pas nécessairement fournis par un marché ou une bourse, mais peuvent être fournis par des teneurs de marché. Par conséquent, les prix peuvent ne pas être exacts et peuvent différer des prix réels sur un marché donné, ce qui signifie que les prix sont indicatifs et non appropriés à des fins de trading. Fusion Media et les fournisseurs de données contenues sur ce site Web ne sauraient être tenus responsables des pertes ou des dommages résultant de vos transactions ou de votre confiance dans les informations contenues sur ce site.
Il est interdit d'utiliser, de stocker, de reproduire, d'afficher, de modifier, de transmettre ou de distribuer les données de ce site Web sans l'autorisation écrite préalable de Fusion Media et/ou du fournisseur de données. Tous les droits de propriété intellectuelle sont réservés par les fournisseurs et/ou la plateforme d’échange fournissant les données contenues sur ce site.
Fusion Media peut être rémunéré par les annonceurs qui apparaissent sur le site Web, en fonction de votre interaction avec les annonces ou les annonceurs.