3 stratégies pour les investisseurs qui craignent un plongeon des marchés en septembre

Par David Wagner 

Investing.com - Le mois d’août qui vient de s’achever a été le meilleur pour les indices boursiers américains depuis des décennies. Mais dans la mesure où les investisseurs boursiers savent bien que les arbres ne montent pas jusqu’au ciel, les craintes que la tendance haussière des actions puisse s'arrêter brutalement augmente.

Les valorisations élevées, les risques liés à l'élection présidentielle US de 2020 entre l'ancien vice-président Joe Biden et le président sortant Donald Trump pourraient créer un contexte de correction pour les actions.

C’est d’autant plus vrai que d’un point de vue statistique, le mois de septembre est un mois qui est considéré comme le plus faible pour les actions en raison de la saisonnalité.

Pour les investisseurs qui craignent une correction ample et imminente des marchés boursiers US, une révision de stratégie s’impose donc.

A ce propos, on notera que dans une note d’analyse récente, les analystes d'UBS ont attiré l’attention sur trois stratégies qui, selon eux, pourraient se révéler adaptées.

Avant toute chose, on notera que l'équipe d'UBS dit comprendre "que les investisseurs peuvent être réticents à engager des capitaux sur les marchés étant donné l'incertitude entourant COVID-19 et les valorisations qui deviennent plus chères"... mais note que les "inconvénients" de rester sur la touche restent nombreux.

En d’autres termes, UBS ne recommande pas de se tenir à l’écart du marché, mais de faire les bons choix face au contexte actuel.

Cela consiste à investir un montant fixe sur un actif à des intervalles de temps déterminés. Cela permet de « moyenner » le coût d’une action, et de réduire le risque d’acheter trop cher.

UBS recommande "d'établir un calendrier fixe - généralement de 12 mois ou moins - afin de réduire le coût de l'absence de gains.

« En outre, nous recommandons d'accélérer chaque tranche d'introduction progressive en cas de baisse du marché d'au moins 5 ou 10 % » a ajouté la banque.

Ce que c'est : Une option de vente est un produit dérivé qui donne à son détenteur le droit, mais non l'obligation, de vendre un nombre déterminé d'actions sous-jacentes à un prix déterminé, appelé prix d'exercice, avant un certain moment. Les options de vente peuvent être utilisées pour exprimer des opinions baissières sur un actif, mais peuvent également servir de couverture, ou d'assurance, contre les turbulences.

UBS recommande de vendre des options de vente, en percevant une prime de l'acheteur, comme on le ferait en vendant un contrat d'assurance.

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"Ce faisant, le vendeur de l'option de vente reçoit une prime, qui peut être relativement élevée en période de volatilité. Si le prix de l'action tombe en dessous du prix convenu, le vendeur, en plus de la prime, prend livraison de l'action, ce qui est une stratégie particulièrement intéressante s'il était de toute façon disposé à augmenter son exposition aux actions", écrivent les stratèges.

Les investissements structurés sont des investissements qui combinent la caractéristique d'un titre à revenu fixe et d’une option. Ils peuvent toutefois être moins liquides que les obligations ou les actions, et être complexes. L'avantage de ces produits émis par les banques est qu'ils peuvent être personnalisés pour un investisseur donné, mais cela peut être quelque peu risqué selon l'émetteur de l'obligation.

UBS recommande les investissements structurés comme "une alternative à l'achat direct de stratégies d'options ou d'autres produits dérivés, certains investisseurs pouvant être prêts à engager entièrement leurs liquidités à l'avance en échange d'un investissement structuré qui offre une exposition asymétrique au marché...".