Voici les nouvelles émissions obligataires attendues
Goldwasser Exchange | 09/07/2018 09:17
Oblis vous dévoile quelques-unes des opérations dans le pipeline du marché primaire obligataire, dont certaines seront bouclées cette semaine.
FEDRIGONI – Le début de la semaine sur le marché obligataire sera marqué par les roadshows de Fedrigoni. Le fabricant italien de papiers graphiques, spéciaux et d'étiquettes autoadhésives a été acquis en début d’année par Bain Capital Private Equity, société d’investissements basée à Boston.
RECORDATI – Recordati pourrait lui aussi solliciter les investisseurs, alors que CVC Capital Partners va prendre le contrôle du groupe pharmaceutique italien pour 3 milliards d’euros. La famille Recordati, qui contrôle 51% de la compagnie, souhaitait céder sa participation depuis août 2016. Le fonds d’investissement va débourser 2,3 milliards d’euros en cash et il compte émettre pour 750 millions d’euros d’obligations subordonnées à long terme. Quatre institutions bancaires ont été mandatées pour mener l’opération.
ONTEX – Ontex, le spécialiste des produits d’hygiène personnelle pourrait à terme solliciter le marché obligataire. Le groupe belge a reconnu il y a quelques jours avoir été approché par PAI Partners. Ce dernier gère et conseille entre autres des fonds alloués aux LBO (leveraged buy out), ces opérations de rachats financées en endettant la société acquise. On retrouve PAI Partners derrière les emprunts émis par Elis (PA:ELIS), Labeyrie Fine Foods, Kaufman & Broad (PA:KOF) ou encore Xella. Ontex a pour l’instant refusé l’offre de PAI Partners « car le prix proposé sous-évalue de manière significative l’entreprise ».
WORLDWIDE FLIGHT SERVICES – WFS a mandaté plusieurs établissements financiers pour tester le marché. L’opérateur de services aéroportuaires, spécialisé dans la manutention de fret aérien et l’assistance technique, a été cédé par le fonds d’investissement Platinum Equity à Cerberus Capital Management pour 1,2 milliard d’euros. La levée de dette envisagée tournerait autour des 650 millions, selon des sources de marché.
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