U.S. Steel affiche un impressionnant redressement, et cela devrait continuer
Andy Hecht | 01/09/2021 03:47
Cet article a été rédigé exclusivement pour Investing.com
L'une de mes sagas cinématographiques préférées de tous les temps est la série du Parrain. Dans Le Parrain II, le gangster Hyman Roth dit à Michael Corleone, en faisant référence à leurs opérations commerciales néfastes aux États-Unis et à Cuba, "Nous sommes plus grands que US Steel".
Hyman Roth était un mafieux fictif inspiré de Meyer Lansky, une figure éminente du crime organisé américain. Avec son associé, Charles "Lucky" Luciano, Lansky a contribué au développement d'un syndicat du crime national aux États-Unis. La phrase du Parrain est un exemple de la rencontre entre la fiction et la réalité, car Lansky aurait fait cette déclaration, comparant son entreprise à US Steel, à sa femme alors qu'il regardait un reportage sur la mafia.
À l'apogée de Lansky, United States Steel Corporation (NYSE:X) était une entreprise américaine de premier plan. Au 30 août 2021, la capitalisation boursière de X s'élevait à un peu plus de 7,46 milliards de dollars, avec une action au niveau de 27,06 dollars. Si Lansky voulait comparer son entreprise à une société leader aujourd'hui, il choisirait probablement Apple (NASDAQ:AAPL), avec sa valeur de plus de 2 456 milliards de dollars.
Entre-temps, US Steel a fait un retour en force au cours de l'année écoulée. L'action a sombré à son plus bas niveau depuis des décennies au cours du mois de mars 2020, lorsqu'elle a atteint 4,95 dollars par action, et la capitalisation boursière a chuté bien en dessous du niveau de 2 milliards de dollars.
h2 Les actions US Steel ont plongé de février 2018 à mars 2020/h2Fin février 2018, les actions d'US Steel ont atteint un sommet de 47,64 dollars, où elles se sont retournées à la baisse.
Source : Barchart
Comme le souligne le graphique ci-dessus, X a connu des sommets et des creux plus bas, tombant à 4,54 $ par action au cours du mois de mars 2020, soit moins d'un dixième du prix deux ans plus tôt.
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Au plus fort de la vente sur fond de pandémie mondiale, X semblait se diriger vers la faillite, mais la société a survécu. En fait, les investisseurs qui ont acheté les actions près du point bas de 2020 ont été largement récompensés.
h2 Un rebond au-dessus du point médian du mouvement/h2Le prix du point médian entre le sommet de février 2018 et le creux de mars 2020 est de 26,09 $ par action. Au cours des dix-sept derniers mois, US Steel a effectué un incroyable redressement, les pressions inflationnistes ayant provoqué un retournement des perspectives du marché de l'acier.
Source : Barchart
Le graphique montre que X a atteint son plus haut niveau, à 30,57 $, le 18 août et s'échangeait au niveau de 27,06 $ le 30 août. La chute des prix de deux ans s'est terminée au début de 2020, et X a une tendance à la hausse depuis près d'un an et demi.
Les pressions inflationnistes soulèvent toutes les matières premières ; les prix du minerai de fer et de l'acier ont grimpé en flèche depuis mars 2020.
Le minerai de fer est le principal ingrédient de l'acier. Le prix de la matière première n'a été rien moins qu'explosif depuis qu'il a atteint un plancher de 61,57 $ la tonne en avril 2020.
Source : Barchart
Le graphique ci-dessus montre le prix jusqu'à un sommet de 219,77 dollars la tonne en juillet 2021, soit plus de trois fois et demie le prix au plus bas d'avril 2020. À près de 149 $ le 30 août, le prix du minerai de fer était encore plus de deux fois supérieur à son prix plancher.
Les prix de l'acier ont grimpé en flèche, tout comme de nombreuses autres matières premières, depuis qu'ils ont atteint leur plus bas niveau au début de 2020.
Source : LME
Le graphique montre que les contrats à terme sur l'acier HRC Amérique du Nord sont passés de 460 dollars en avril 2020 au plus récent sommet de 1868,50 dollars par tonne courte. À la fin de la semaine dernière, le prix se situait juste en dessous du sommet, à 1 859 dollars par tonne courte. La hausse des prix de l'acier a été très haussière pour les actions US Steel.
h2 La reconstruction des infrastructures américaines est favorable à US Steel : tendances et prévisions en matière de bénéfices/h2Les États-Unis consacrant des milliards, voire des billions, de dollars à la reconstruction des infrastructures au cours des prochaines années, la demande d'acier augmentera, ce qui soutiendra les bénéfices et les actions de US Steel.
À 27,06 dollars par action, la capitalisation boursière de X s'élève à 7,461 milliards de dollars. Le titre s'échange en moyenne sur près de 19 millions d'actions chaque jour. US Steel verse à ses actionnaires un petit dividende de 4,0 cents par action, ce qui correspond à un rendement de 0,15 %.
Les bénéfices de X sont passés d'une perte à un bénéfice pendant quatre trimestres consécutifs, battant les prévisions à chaque rapport.
Source : Yahoo Finance
Le graphique montre que le marché s'attend à ce que X déclare un bénéfice de 3,50 $ par action lors de la publication de ses prochains résultats trimestriels le 27 octobre. Une enquête menée par neuf analystes sur Yahoo Finance prévoit que le cours de l'action atteindra une moyenne de 34,09 $, avec des estimations allant de 24,30 $ à 49 $ par action. Les analystes restent optimistes quant aux perspectives de l'action X.
h2 Niveaux à surveiller sur cette action volatile/h2La tendance technique de US Steel reste haussière à l'approche de septembre 2021.
Source : Yahoo Finance
Le graphique à long terme montre que le premier objectif de hausse se situe au sommet de 47,64 $ du début de 2018, qui se trouve juste en dessous de l'extrémité supérieure de la fourchette de prévision de l'analyste. Au-dessus, les sommets de 64,03 $ de février 2011 et de 70,95 $ d'avril 2010 constituent des niveaux de résistance.
La tendance est toujours votre amie sur les marchés de toutes les classes d'actifs. Les prix des matières premières sont orientés à la hausse, les prix du minerai de fer et de l'acier se situant non loin des sommets. Les bénéfices de US Steel devraient continuer à augmenter avec la demande d'acier aux États-Unis et dans le monde.
Les actions de la société ont fait un retour spectaculaire et semblent prêtes à poursuivre leur ascension.
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