Un rendement de 4% pour la nouvelle Gazprom en livre sterling
Goldwasser Exchange | 11/04/2017 12:01
La demande soutenue observée il y a quelques jours, à l’occasion du placement par le géant gazier russe Gazprom d’un nouvel emprunt en livre sterling, semble se maintenir sur le marché secondaire. La progression des prix en témoigne.
Il y a actuellement moyen d’acheter l’obligation Gaz Capital SA (4,25% - 6 avril 2024) à 101,10% du nominal, correspondant à un rendement de 4,07%. Précisons que Gaz Capital SA est une structure du groupe Gazprom.
Cette tranche obligataire, disponible par coupures de 100.000 livres sterling, figure au rang des dettes seniors non sécurisées du géant gazier. Elle ne bénéficie d’aucun rating chez Standard & Poor’s, mais d’une note « Ba1 » (« High Yield ») chez Moody’s et « BBB-» (« Investment grade ») chez Fitch Ratings.
La taille est de 850 millions, ce qui en fait l’un des plus importants emprunts libellés en livre sterling et émis par une entreprise d’un pays émergent, selon le Financial Times. Citant une source bancaire, le quotidien des affaires signale également que l’opération, réalisée alors que les Britanniques notifiaient officiellement Bruxelles du déclenchement du Brexit, a suscité une demande deux fois supérieure à l’offre et répartie sur 150 intervenants de marché.
Après des opérations en euro, en dollar et franc suisse à la fin de l’année dernière, Gazprom poursuit donc la diversification de ses sources de financement.
Un géant de l'énergie
Le groupe spécialisé dans l'extraction, le traitement et le transport de gaz naturel et dont l’État russe est le principal actionnaire, conjugue les superlatifs.
Contrôlant la grande majorité de la production de gaz en Russie et employant environ 400.000 personnes, Gazprom affiche une capitalisation boursière de l’ordre de 2.995 milliards de roubles (+/- 49,5 milliards d’euros). L’entreprise, qui a également des activités dans le secteur pétrolier, rivalise avec les géants du secteur comme PetroChina, ExxonMobil (NYSE:XOM), Total (PA:TOTF), Sinopec ou Shell (AS:RDSa).
Elle a réalisé un chiffre d’affaires de 100,12 milliards de dollars en 2015 et de 63,35 milliards sur les neufs premiers mois de 2016, pour un bénéfice net de respectivement 12,98 milliards et 10,40 milliards.
À toutes fins utiles, les résultats financiers du groupe sont disponibles sur son site Internet.
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