Un ETF pour miser sur la hausse de la Livre Sterling face au Dollar - GBP/USD
Investing.com | 05/03/2021 05:29
Le marché des changes (forex) est le marché financier le plus important et le plus liquide au monde. Des fonds négociés en bourse (ETF) offrent une exposition au marché des changes, permettant la diversification des portefeuilles ainsi que la spéculation. Il existe une large gamme de fonds couvrant différentes devises ainsi que des ETF à position longue et courte (inverse) et des fonds à effet de levier à position longue et courte.
Caractéristiques du forex :
"Les principales caractéristiques du marché des changes, telles que les coûts de négociation minimaux, les possibilités de trading 24 heures sur 24 et 5 jours sur 7, la grande transparence des transactions et la liquidité, ont favorisé son acceptation à grande échelle dans le monde entier".
Selon le NASDAQ, sur le marché des changes, "plus de 5 000 milliards de dollars sont échangés en moyenne chaque jour. En comparaison, ce volume dépasse de 25 fois le volume des échanges mondiaux d'actions".
La plupart des transactions se font entre institutions. En tant que centre de négociation, Londres représente plus de 40 % de l'activité totale, "alors que la part combinée des quatre principaux centres de négociation, qui comprennent également New York, Singapour et Hong Kong, s'élève à 75 % du chiffre d'affaires mondial du marché des changes".
Les mesures le montrent :
"Les principales paires de devises négociées sont l'EUR/USD, l'USD/JPY, la GBP/USD et l'USD/CHF. Le marché des changes le plus populaire est le taux de change euro/dollar américain (EUR/USD), qui permet de négocier la valeur des euros en dollars américains".
Aujourd'hui, nous allons introduire un ETF sur les devises qui offre une exposition à la livre sterling (GBP).
h2 La livre sterling a été volatile/h2Les investisseurs chevronnés s'accordent à dire qu'il est difficile de prévoir les mouvements des taux de change et que cette stratégie est potentiellement risquée. Les mouvements des taux de change dépendent de plusieurs facteurs macroéconomiques, souvent imprévisibles.
La livre est la monnaie officielle du Royaume-Uni (RU). Elle est également appelée livre sterling (£, GBP). Chaque livre est divisée en 100 pence.
Une devise augmente ou diminue par rapport à d'autres devises. Lorsque les gros titres disent que la livre est faible (ou forte), cette faiblesse (ou cette force) est en référence aux autres grandes devises. Par exemple, la livre peut baisser (ou monter) par rapport au dollar américain tout en restant stable par rapport aux autres devises.
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Suite au résultat du référendum Brexit de juin 2016, la livre a fortement chuté. La valeur de la livre sterling par rapport au dollar américain est passée d'environ 1,47 $ à 1,22 $ en seulement cinq mois après le vote.
De même, les premiers jours du COVID-19 ont apporté une force pour le dollar américain et une faiblesse pour la livre. Le 18 mars 2020, la livre sterling a plongé, passant sous la barre des 1,15, un niveau jamais vu depuis des décennies. Cependant, depuis l'été, elle a rebondi. Aujourd'hui, au moment où nous écrivons ces lignes, le taux oscille autour de 1,40.
La hausse récente de la livre est une combinaison de la faiblesse récente du dollar américain et de la force de la livre. La valeur d'une monnaie est généralement déterminée par les taux d'intérêt, l'évolution économique ainsi que la politique nationale et mondiale.
Après le référendum de Brexit en 2016, la livre a également fortement chuté par rapport à d'autres devises, notamment l'euro. Le 22 juin 2016, la livre se situait à environ 1,30 par rapport à l'euro. Mais en novembre 2016, elle était à environ 1,16. Puis, fin mars 2020, la livre oscillait autour de 1,08 par rapport à l'euro. Le taux actuel est d'environ 1,16.
Dans les derniers jours de 2020, le Royaume-Uni et l'Union européenne (UE) ont finalisé un accord commercial, quelques jours avant la fin de la période de transition suivant le vote Brexit. Avec la levée de l'incertitude, la livre a connu un regain d'intérêt. Ces dernières semaines ont également été marquées par le lancement d'un vaccin à l'échelle du Royaume-Uni, ce qui laisse espérer que l'économie britannique pourrait revenir au niveau d'avant le coronavirus au cours des prochains trimestres.
Examinons maintenant un ETF lié au GBP.
h2 Invesco CurrencyShares British Pound Sterling Trust/h2- Prix actuel : 134,75$
- Fourchette de 52 semaines : 110,96 $ - 136,88$
- Frais : 0,40% par an
L'Invesco CurrencyShares® British Pound Sterling Trust (NYSE:FXB) suit le cours de la livre sterling par rapport au dollar américain. L'émetteur détient des livres sterling en dépôt chez JPMorgan Chase (NYSE:JPM). Le FXB a commencé à négocier en juin 2006. Son indice de référence est le WM/Reuters British Pound Closing Spot Rate (taux de clôture au comptant de la livre sterling).
Il s'agit d'un CETF liquide qui permet de parier facilement sur la direction de la livre. Jusqu'à présent dans l'année, le FXB a augmenté de plus de 2 %. Au cours de l'année écoulée, il a réalisé un rendement de près de 9 %.
Le principal fait marquant à court terme pour la livre sterling est le budget pour 2021, révélé par le Chancelier de l'Échiquier Rishi Sunak le 3 mars.
h2 Quelle pourrait donc être la prochaine étape pour la livre par rapport au dollar ?/h2Le niveau actuel devrait agir comme une résistance majeure. Par conséquent, il faut s'attendre à des mouvements latéraux ainsi qu'à des retraits occasionnels. Nous chercherions à acheter FXB dans le cas d'une baisse vers 133,5 $ ou moins. De même, le récent rallye contre l'euro pourrait également s'arrêter dans les semaines à venir, en raison des prises de bénéfices.
Enfin, il convient de noter qu'il tend à y avoir une corrélation positive entre les mouvements de la livre et les indices américains plus larges sur le long terme. En d'autres termes, la livre se comporte mieux lorsque les marchés américains se portent bien.
Enfin, la livre a tendance à s'apprécier par rapport au dollar américain lorsque la volatilité est faible. Nous avons récemment couvert le VIX, ou l'indice de référence pour la volatilité des marchés boursiers américains.
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