Un coupon de 3,875% pour la nouvelle obligation perpétuelle GDF Suez
Goldwasser Exchange | 23/05/2014 12:37
GDF Suez (PARIS:GSZ) a procédé ce jeudi à une double émission d’obligations perpétuelles subordonnées, pour un montant total de deux milliards d’euros. Le groupe renforce ainsi son bilan tout en poursuivant l’élargissement de sa base d’investisseurs.
La première tranche, d’un milliard d’euros avec option de remboursement à partir de juin 2024, a proposé un coupon de 3,875%.
Elle a été émise nettement sous le pair à 98,986% du nominal et se traite dans les premiers échanges aux alentours des 99,50%.
Au cas où GDF Suez ne procèderait pas au remboursement de l’emprunt à la date du premier « call » au mois de juin 2024, le coupon de l'obligation deviendra variable et correspondra au taux midswap à dix ans en euro augmenté de 2,645%.
A partir de cette date, l’emprunt sera remboursable chaque année lors du versement annuel des intérêts.
Obtenez l’App
Si en date du 2 juin 2044 l’émetteur n’a toujours pas procédé au remboursement, le coupon de l’obligation sera alors calculé sur base du taux midswap à dix ans augmenté de 3,40%.
La deuxième tranche, également d’un milliard d’euros avec une option de remboursement à partir de juin 2019, a offert pour sa part un coupon de 3%.
« Il s’agit du coupon le plus bas jamais proposé pour ce type de financement », a précisé GDF Suez dans son communiqué.
Emise sous le pair à 99,43% du nominal, il faut compter ce vendredi matin sur un prix de 99,875% pour se procurer l’obligation. Le rendement jusqu’au « call » au mois de juin 2019 est dès lors porté à 3,03%.
Si GDF Suez ne procède pas au remboursement de l’emprunt à cette date, son coupon deviendra alors variable et sera calculé sur base du taux midswap à cinq ans en euro augmenté de 2,33%.
A partir de cette date, l’emprunt sera remboursable chaque année lors du versement annuel des intérêts.
Obtenez l’App
Si en date du 2 juin 2024 l’émetteur n’a toujours pas procédé au remboursement, le coupon de l’obligation sera alors calculé sur base du taux midswap à dix ans augmenté de 2,58%.
Enfin, le dernier changement de coupon est prévu en juin 2039 (Midswap à dix ans + 3,33%).
* * *
Selon des sources bancaires proches de l’opération, la demande aurait dépassé 7,5 milliards d’euros. Ces deux emprunts subordonnés devraient bénéficier d’un rating « A3 » chez Moody’s.
Dans son communiqué, GDF Suez indique que les fonds levés via cette émission seront en grande partie affectés à des rachats et remboursements de dettes. Dans cette perspective, le groupe a l’intention de lancer prochainement une offre de rachat sur plusieurs de ses lignes obligataires senior.
Négocier des instruments financiers et/ou des crypto-monnaies implique des risques élevés, notamment le risque de perdre tout ou partie de votre investissement, et cela pourrait ne pas convenir à tous les investisseurs. Les prix des crypto-monnaies sont extrêmement volatils et peuvent être affectés par des facteurs externes tels que des événements financiers, réglementaires ou politiques. La négociation sur marge augmente les risques financiers.
Avant de décider de négocier des instruments financiers ou des crypto-monnaies, vous devez être pleinement informé des risques et des frais associés aux transactions sur les marchés financiers, examiner attentivement vos objectifs de placement, votre niveau d'expérience et votre tolérance pour le risque, et faire appel à des professionnels si nécessaire.
Fusion Media tient à vous rappeler que les données contenues sur ce site Web ne sont pas nécessairement en temps réel ni précises. Les données et les prix sur affichés sur le site Web ne sont pas nécessairement fournis par un marché ou une bourse, mais peuvent être fournis par des teneurs de marché. Par conséquent, les prix peuvent ne pas être exacts et peuvent différer des prix réels sur un marché donné, ce qui signifie que les prix sont indicatifs et non appropriés à des fins de trading. Fusion Media et les fournisseurs de données contenues sur ce site Web ne sauraient être tenus responsables des pertes ou des dommages résultant de vos transactions ou de votre confiance dans les informations contenues sur ce site.
Il est interdit d'utiliser, de stocker, de reproduire, d'afficher, de modifier, de transmettre ou de distribuer les données de ce site Web sans l'autorisation écrite préalable de Fusion Media et/ou du fournisseur de données. Tous les droits de propriété intellectuelle sont réservés par les fournisseurs et/ou la plateforme d’échange fournissant les données contenues sur ce site.
Fusion Media peut être rémunéré par les annonceurs qui apparaissent sur le site Web, en fonction de votre interaction avec les annonces ou les annonceurs.