Tesla: Faut-il acheter ou vendre l'action après l'évaporation de $350 Mds de capitalisation ?
Haris Anwar | 11/07/2022 09:13
- Le premier fabricant mondial de véhicules électriques a perdu près d'un tiers de sa valeur depuis janvier.
- Les partisans de Tesla sont optimistes et pensent qu'après cette correction massive, c'est le bon moment pour les investisseurs à long terme d'entrer dans cette transaction.
- Tesla continue de faire face à de multiples défis dans les mois à venir, ce qui pourrait maintenir son action en baisse.
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La déroute actuelle du marché a été particulièrement difficile pour les investisseurs de Tesla (NASDAQ:TSLA). Après avoir bondi de 1 163 % entre janvier 2020 et janvier 2022, le plus grand fabricant de VE au monde a perdu près d'un tiers de sa valeur depuis le début de l'année - un effacement qui a effacé environ 350 milliards de dollars de valorisation boursière.
Malgré le repli actuel, les partisans de Tesla restent optimistes et pensent que les choses vont commencer à changer après cette correction massive. Ils pensent que l'action Tesla rebondira au cours des 12 prochains mois, à mesure que les perturbations de la chaîne d'approvisionnement s'atténueront et que la société augmentera la production dans ses différentes usines.
Dans une note publiée cette semaine, la Deutsche Bank (ETR:DBKGn) a déclaré que le fabricant texan de véhicules électriques était attrayant et qu'il devrait connaître une "forte reprise" au cours du second semestre de l'année. La banque a réitéré sa note d'achat sur Tesla, en maintenant son objectif de cours sur le titre à 1 125 dollars, soit environ 50 % au-dessus des prix actuels.
h2 Moins de livraisons/h2Cependant, il reste difficile de dire que le cours a atteint son niveau le plus bas, car le fabricant de véhicules électriques est confronté à de multiples défis dans les mois à venir.
La dernière preuve que les choses tournent au vinaigre pour l'entreprise appartenant à Elon Musk est apparue la semaine dernière lors de son dernier rapport de livraison. Les chiffres ont montré que Tesla a livré moins de voitures qu'au trimestre précédent, mettant fin à une série de deux ans de gains d'un trimestre à l'autre, alors qu'un arrêt lié à la COVID dans son usine de Shanghai a eu des répercussions sur la production.
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Pour le troisième trimestre, la situation ne semble pas prometteuse non plus. Selon un rapport de Bloomberg du mois dernier, Tesla arrêtera la majeure partie de la production de sa chaîne de montage du modèle Y à Shanghai pendant les deux premières semaines de juillet, puis arrêtera la chaîne du modèle 3 pendant 20 jours à partir du 18 juillet.
En outre, lundi, TeslaMag a déclaré que l'usine du constructeur automobile près de Berlin ferait une pause de deux semaines à partir du 11 juillet.
h2 Une autre baisse de 48%/h2En plus de ces problèmes de production à court terme, des vents contraires macroéconomiques croissants peuvent continuer à nuire aux actions à forte croissance pendant plus longtemps.
Le principal problème est la montée en flèche de l'inflation et la lutte de la Fed pour la contenir. Si cette lutte pousse l'économie vers une profonde récession, la demande d'articles durables et coûteux, y compris les voitures, en souffrira très probablement.
Si Tesla est sans aucun doute mieux placée que la plupart de ses concurrents pour traverser ce ralentissement économique en raison de son importante demande refoulée, elle n'est pas pour autant à l'abri d'un ralentissement économique général.
{La semaine dernière, JPMorgan (NYSE:JPM) a réaffirmé que Tesla était "sous-pondérée" et a abaissé son objectif de cours à 385 dollars, ce qui implique une baisse de 48 % par rapport au cours actuel.
La banque d'investissement a également abaissé l'estimation du bénéfice par action de Tesla pour le deuxième trimestre à 1,70 $, contre 2,26 $, et l'estimation pour l'ensemble de l'année à 10,80 $, contre 11,50 $, mettant en garde contre le risque d'une forte inflation des métaux des batteries qui pourrait réduire les bénéfices de Tesla.
La note indique :
h2 Conclusion/h2"Bien que Tesla ne fournisse pas de pont détaillé sur les bénéfices comme la plupart des autres constructeurs automobiles ... et que l'on se concentre beaucoup aujourd'hui sur le volume, nous soupçonnons que l'interaction entre le prix et le coût pourrait compter le plus pour les bénéfices de Tesla cette année."
Il ne fait aucun doute que les actions Tesla offrent un point d'entrée raisonnable aux investisseurs à long terme qui ont le courage de faire face aux différents risques de l'économie mondiale. Toutefois, ils doivent savoir qu'investir dans cette société n'est pas à la portée de tous, compte tenu de la forte volatilité de ses transactions et du comportement imprévisible de son PDG.
Divulgation : l'auteur ne possède pas d'actions de Tesla.
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