S&P 500: Les facteurs techniques de mi-2020 pourraient aider à identifier le creux du marché
Mike Zaccardi, CFA, CMT | 17/06/2022 03:44
Cet article a été rédigé exclusivement pour Investing.com.
- Le S&P 500 a chuté de plus de 10 % en quelques jours, les investisseurs étant confrontés à une nouvelle réalité en matière de taux d'intérêt.
- Après avoir franchi le creux de mai, qui représentait une baisse de 20 % par rapport au sommet historique de début 2022, les techniciens pourraient viser le sommet de février 2020 (3 394), juste avant le crash du COVID.
- Il y a également un soutien autour du même niveau depuis une période de congestion en septembre et octobre 2020.
Les actions sont en chute libre depuis une semaine environ. Le S&P 500 a chuté de plus de 10 % entre mercredi et mardi de la semaine dernière. De plus, il n'y a pas eu d'endroit où se cacher, car les obligations, les cryptomonnaies et même de nombreuses matières premières ont subi une pression de vente intense.
La réaction rapide et sévère du marché à la réalité de la hausse des taux d'intérêt détermine l'action des prix. Le gros de la baisse a commencé jeudi après-midi dernier. La publication vendredi de l'indice américain CPI et l'enquête de l'Université du Michigan sur le sentiment des consommateurs ont fait fuir les investisseurs. Le VIX a finalement commencé à se redresser, et le U.S. Dollar Index a atteint de nouveaux sommets en 20 ans.
h2 Que faire maintenant ?/h2L'environnement est effrayant pour les haussiers et même pour les investisseurs à long terme - ils se demandent tous où sera le creux de la vague. Examinons les graphiques pour trouver quelques indices.
Certains pensaient que le point de 20% du marché baissier, à 3 855, s'avérerait être un niveau de soutien décent. Après tout, il est arrivé à plusieurs reprises que le marché boursier s'arrête juste au niveau technique du "marché baissier" avant de remonter.
Nous l'avons vu à la fois en 2011 et fin 2018. Hélas, pas de dé cette fois-ci. Les actions ont d'abord tenu ce niveau, mais ont ensuite violé les planchers de mai en début de semaine. Où est le prochain arrêt du train de la baisse ?
h2 Analyse technique : Le S&P 500 va-t-il revoir " l'ancienne normale " de février 2020 ?/h2
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Source : StockCharts.com
h2 Analyse graphique/h2Je pense que nous pourrions avoir rendez-vous avec les sommets d'avant la pandémie. L'indice S&P 500 est à 3 394, ce qui représenterait une baisse de près de 30 % par rapport au sommet de début 2022.
Et ce n'est pas seulement ce sommet antérieur qui semble correct à mon œil d'analyste technique. Rappelez-vous la période de septembre et d'octobre 2020 (ce qui semble être une éternité). C'était avant l'élection présidentielle et avant toute nouvelle haussière sur les vaccins. Le SPX a oscillé entre 3 209 et 3 588 pendant ces deux mois avant de décoller réellement.
Il existe donc une quantité importante de support pour amener une confluence avec le sommet atteint plus tôt cette année-là. En outre, le point de retracement de Fibonacci de 61,8 % entre le plus bas de mars 2020 et le plus haut de tous les temps de janvier 2022 entre en jeu à 3 195.
h2 Attention à ne pas crier au creux de la vague/h2L'annonce d'un plancher est apparemment toujours une course folle, mais la recherche de zones de soutien et de résistance à l'aide des principes de l'analyse technique peut au moins nous donner une idée générale de ce à quoi nous devons nous attendre.
Je respecte totalement ceux qui ignorent les techniques. Moi aussi, j'investis pour le long terme et j'ai grignoté un peu plus récemment alors que les actions mondiales plongent. Le pire, cependant, est de rester en liquidités et de manquer l'inévitable retour en force.
h2 Conclusion/h2Je pense qu'il y a encore une baisse à partir d'ici, mais nous nous rapprochons d'une zone d'achat significative. Une nouvelle baisse de 10 % pourrait être le coup de grâce. J'aimerais que la volatilité augmente vraiment - le VIX atteignant la fourchette 45-53, qui marque souvent des points bas négociables pour le S&P 500.
h2 Graphique bonus : Surveiller les pics du VIX > 45/h2Source: StockCharts.com
Source : StockCharts.com
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