Salve de nouvelles obligations pour le rachat de thyssenkrupp Elevator
Goldwasser Exchange | 03/07/2020 09:10
Opération bouclée avec succès pour la levée de fonds destinée à l’achat de la division ascenseurs de thyssenkrupp, thyssenkrupp Elevator, par un consortium d'investisseurs.
Le deal impliquait l'émission de prêts bancaires et le placement d'obligations en euro et en dollar, à coupon fixe ou variable, à travers des structures spécifiques (Vertical US NewCo, Vertical HoldCo, Vertical MidCo...).
Le succès observé sur le marché obligataire primaire se poursuit sur le marché secondaire. Pour ne citer qu'elle, l'obligation Vertical MidCo 4,375% 15/07/2027 cote dans les premiers échanges à 100,80% du nominal, correspondant à un rendement de 4,24%.
Nécessitant une mise de fonds de 100.000 euros en nominal, cette nouvelle obligation n'est pas notée par Standard & Poor's au stade actuel.
Les fonds de private equity Advent et Cinven et la fondation allemande RAG ont signé l'achat des ascenseurs de thyssenkrupp en février, juste avant que la crise du coronavirus n'atteigne l'Europe. Il était prévu que l'opération d'un montant de l'ordre de 17,2 milliards d'euros soit financée à travers de la dette bancaire et obligataire. Le feu vert donné à la mi-juin par la Commission européenne (pour la cession de la division d'ascenseurs) a dégagé la voie pour activer le financement de l'opération et, partant, l'émission obligataire multitranches.
h2 A propos de thyssenkrupp Elevator /h2Thyssenkrupp Elevator est un fournisseur international de premier plan de technologie d'ascenseurs au sens large. Le groupe commercialise ainsi des escaliers mécaniques ou des ponts d'embarquement des passagers, pour ne citer que ces exemples.
Basée en Allemagne, l'entreprise a des clients dans plus de 100 pays et plus de 1.000 points de vente et services à travers le monde. Son chiffre d'affaires a atteint 8,0 milliards d'euros au cours de l'exercice 2018/2019.
Le consortium d'investisseurs réunit autour des fonds Advent et Cinven a identifié thyssenkrupp Elevator comme une opportunité d'investissement intéressante compte tenu de sa forte position sur les marchés américains, asiatiques et européens, mais pas seulement. Les perspectives de croissance en regard des tendances structurelles telles que l'urbanisation et une mobilité urbaine accrues ont aussi plaidé en faveur du deal signé en février, ont-ils ajouté. De plus, le secteur offre des opportunités de consolidation importante.
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