Rebond des obligations Raiffeisen Bank International AG
Goldwasser Exchange | 29/01/2015 11:29
Selon Bloomberg, la Raiffeisen Bank International AG, deuxième plus grande banque d’Europe de l’Est, va réduire sa taille bilantaire d’au moins 20% afin d’augmenter ses ratios de solvabilité, de quoi éviter un appel au marché des capitaux.
Concrètement, la Raiffeisen va diminuer la part de ses actifs risqués à 79,4 milliards d’euros d’ici la fin septembre. Cette réduction d’actifs va permettre à l’institution financière d’augmenter ses fonds propres et plus particulièrement le ratio de solvabilité Core Tier 1 qui s’élevait à 10% fin décembre. Pour rappel, la solvabilité d’une banque correspond à sa capacité à rembourser les dépôts de ses clients et ses investissements. Plus cette capacité est grande, plus la banque est solvable.
Par ailleurs, le conseil d‘administration du groupe a rappelé dans un communiqué qu’aucune augmentation de capital n’était au programme et que la RBI remplissait tous les exigences en matière de fonds propres.
La Raiffeisen (VIE:RBIV) est la banque étrangère la plus exposée à la Russie. Ces derniers mois, elle a du faire face aux retombées du conflit sur ses activités en Russie, qui représentaient depuis 2011 sa plus grande source de revenus. En parallèle, l’effondrement des devises locales a particulièrement entamé le capital de la banque.
Suite à ces nouvelles, les obligations Raiffeissen ont nettement rebondi sur le marché secondaire. L’emprunt subordonné 6% - 2023 se traite ce jeudi matin à 68% du nominal contre 57% mercredi soir à la clôture des marchés. Même topo pour l’obligation 5,875% - 2023 qui se négocie à 74% contre 63% hier soir.
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