Pétrole : Faut-il acheter les titres TOTAL, CGG et Technip ?
DailyFX | 02/12/2014 13:13
L'indice CAC40 est influencé par le secteur pétrolier à travers deux titres.
Les titres TOTAL et TECHNIP, qui ouvre et ferme la marche dans la pondération de l'indice CAC40.
La chute du prix du pétrole est une des raisons de la baisse des titres TOTAL et Technip ces derniers mois, notamment le titre Technip (secteur para-pétrolier), nettement plus corrélé au prix du pétrole que la compagnie pétrolière TOTAL.
Alors qu'un scénario de creux sur le court terme est envisagé pour le prix du pétrole sur le marché des matières premières, faut-il revenir à l'achat sur les titres TOTAL,Technip et CGG ?
Avant de répondre à cette question de de proposer des objectifs de cours pour un rebond de ces deux titres,voici comment je vais développer cette étude:
- Je vais revenir sur le poids de TOTAL et Technip dans l'indice CAC40
- Nous allons ensuite observer graphiquement la corrélation entre le titre TOTAL et l'indice CAC40
- L'étude du point de vue de l'analyse technique de moyen terme pour le titreTechnip(conviction moyenne)
- Même travail sur le titreTOTAL(conviction forte)
- Le titreCGG, qui ne fait pas partie de l'indice CAC40, présente un intérêt technique certain, pour viser les 12.50 euros.(conviction forte)
CAC40 : Le secteur pétrolier représente 9.50% de la pondération du CAC40
Nous pouvons observer que TOTAL et Technip ouvre et ferme la marche respectivement.
Le premier est leader de l'indice parisien avec 9% de la modélisation mathématique selon le cours de bourse retenu du mardi 2 décembre.
Le second a un poids résiduel.
Mon anticipation : Le rebond technique du prix du pétrole en décembre va créer une période de sur-performance pour le secteur pétrolier. Au sein de l'indice CAC40, il faut donc s'intéresser aux titres Total et Technip.
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CAC40 & Action TOTAL : Le prix de ces deux marchés est corrélé à long terme, mais cette corrélation est parfois neutralisée par un mouvement excessif sur le prix du pétrole.
L'anticipation d'un rebond technique du prix du pétrole devrait permettre au titre TOTAL l'obtention d'une période de surperformance vis-à-vis de l'indice parisien.
CAS 1 : Soit le titre TOTAL amortit une baisse éventuelle du CAC 40 sous la résistance à 4430 points, ligne de tendance baissière depuis les sommets annuels.
CAS 2 : Soit le titre TOTAL participe pleinement à un scénario de hausse du CAC40 vers 4500 points d'ici la fin de l'année.
Dans les deux cas, mieux vaut éviter d'adopter une stratégie de vente sur le titre TOTAL au mois de décembre.
Action Technip (PARIS:TECF) : Un support solide a été trouvé par le marché à 50€
- Pas de divergence haussière en l'état mais un début de contradiction positive de momentum sur le dernier creux de marché à 50 euros
- Un rebond technique vers la résistance à 55 euros est envisageable à court terme, soit au mois de décembre
- C'est un scénario spéculatif de court terme, car la tendance est clairement baissière. Invalidation totale sous le support à 50 euros.
- Conviction moyenne.
Titre Total (PARIS:TOTF) : Un fort support technique se trouve à 44€
- Un fort support technique se trouve à 44 euros
- Un rebond en direction des 47 euros me semble envisageable à court terme, soit au mois de décembre
- C'est un scénario dans le sens de la tendance de fond haussière
- Conviction forte.
Titre CGG (PARIS:GEPH) : Formation de creux en V (V-Bottom).
- L'analyse technique suggère un scénario de marché de paroxysme des ventes, prenant la forme graphique d'un creux en V
- Un support vient de se former à 8€/8.30€
- Pour les prochaines semaines, la cible identifiée par l'analyse technique se trouve à 12.50€
- Ce titre a débuté son rebond avant même que le prix du pétrole ne tente de se stabiliser. Un rebond technique du prix du pétrole peut représenter un facteur de soutien pour un titre CGG survendu et qui bénéficie d'un attrait spéculatif sur le plan fondamental, dans un secteur en consolidation.
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