Prévisions Hebdo: Les facteurs de volatilité vont augmenter, pression sur les actions et Or en hausse
Investing.com | 21/02/2022 05:05
- L'impasse Russie-Ukraine s'intensifie
- La saison des résultats commence à s'achever
- Les indices techniques deviennent baissiers
La flambée des prix du pétrole vient s'ajouter à la liste des facteurs fondamentaux susceptibles d'accroître la volatilité des principaux indices américains au cours de la prochaine semaine de négociation, écourtée par les vacances.
Parmi les catalyseurs existants, citons le resserrement de la Réserve fédérale, la banque centrale américaine continuant de décider de la manière de gérer l'escalade de l'inflation, ainsi que de nombreuses données économiques à passer au crible, en particulier peut-être l'impression des dépenses de consommation personnelle de vendredi, considérée comme l'un des indicateurs d'inflation les plus significatifs de la Fed. De plus, les marchés seront attentifs à la menace croissante d'une invasion de l'Ukraine par la Russie.
En outre, les investisseurs se concentreront sur une autre semaine de rapports trimestriels, alors que la saison des bénéfices touche à sa fin. Des détaillants tels que Home Depot (NYSE:HD et Macy's (NYSE:M) publieront leurs résultats ainsi qu'un groupe de sociétés énergétiques telles que Occidental Petroleum (NYSE:OXY) et Coterra Energy (NYSE:CTRA).
Avec autant de variables en jeu, il est difficile d'imaginer une semaine de négociation calme à l'horizon.
h2 Les principaux indices américains s'inversent, les rendements augmentent, l'or s'échappe/h2Chacun des principaux indices américains - le S&P 500, le NASDAQ, le Dow Jones et le Russell 2000 - est récemment tombé sous sa DMA 200, pour la première fois depuis le franchissement de la principale MA lors du creux de 2020. Le Dow Jones est en baisse de 1,9 % sur la semaine, et le NASDAQ Composite, très technologique, de 1,8 %. Le SPX a chuté de 1,6 % sur la semaine, pour une perte de 8,8 % depuis le début de l'année.
Le S&P 500 s'inscrit désormais dans une configuration de retournement.
L'indice de référence élargi pourrait être en train de compléter l'épaule droite d'un sommet H&S.
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Les rendements du Trésor, y compris ceux de l'obligation de référence 10 ans, qui ont tendance à être négativement corrélés aux actions, pourraient continuer à augmenter.
Le taux du Trésor à 10 ans a baissé au cours des trois derniers jours de la semaine de négociation, mais semble avoir trouvé un soutien au niveau des précédents planchers. Même si les rendements reviennent vers 1,8 %, nous pensons qu'une telle baisse sera de courte durée, suivant des modèles de continuation consécutifs.
Des rendements plus élevés signifient que des taux plus élevés pèseront sur le prix des actions. De plus, les rendements plus élevés offrent de meilleurs rendements d'investissement, faisant ainsi concurrence aux actions pour le capital.
Au cours des deux derniers jours de la semaine boursière, le dollar s'est renforcé. Mais le billet vert est toujours coincé dans une configuration latérale, en jeu depuis la mi-novembre. On peut supposer que le resserrement monétaire stimulera la monnaie de réserve mondiale, la poussant dans une nette tendance à la hausse.
Or, quant à lui, a récemment bénéficié d'une telle rupture à la hausse, mettant fin à une fourchette propre en jeu depuis que le métal précieux a affiché son record d'août 2020. Si le métal jaune peut continuer à progresser grâce à son statut de valeur refuge, il en va de même pour le dollar. Nous avons vu les deux actifs augmenter en tandem après la victoire surprise de Donald Trump à la Maison Blanche en 2016.
Remarque : l'or pourrait encore retester le support du triangle, sans parler du bas de son canal ascendant, même si le métal précieux devait finalement poursuivre sa hausse.
Contrairement à la matière première refuge actuelle, Bitcoin, que les aficionados de la cryptographie vantent comme un actif refuge, est en baisse. Le principal jeton cryptographique est en baisse pour la quatrième journée consécutive, après n'avoir connu qu'une légère hausse samedi.
La crypto-monnaie est retombée sous le 50 DMA et semble poursuivre la rupture à la baisse d'un grand sommet H&S. Toute tentative des haussiers de créer un plus petit sommet H&S semble échouer.
Bien qu'il soit globalement en hausse, pétrole a enregistré sa première baisse hebdomadaire en neuf semaines. Selon Reuters, les investisseurs ont mis en balance "une perturbation potentielle de l'offre résultant de la crise entre la Russie et l'Ukraine et la perspective d'une augmentation des exportations de pétrole iranien."
h2 Indicateurs économiques à surveiller cette semaine/h2Toutes les heures sont indiquées en HNE
h3 Lundi/h3Jour du président aux États-Unis, jour de la famille au Canada - Marchés locaux fermés
3:30 : Allemagne - PMI Manufacturier : en baisse à 59,5 contre 59,8.
4:30 : Royaume-Uni - PMI Manufacturier, Services PMI : les communiqués précédents étaient respectivement de 57,3 et 54,1.
8:15 : Chine - PBoC Loan Prime Rate : taux d'intérêt précédent fixé à 3,70%.
h3 Mardi/h34:00 : Allemagne - Ifo Business Climate Index : attendu en hausse à 96,5 contre 95,7.
10h00 : Etats-Unis - CB Confiance des consommateurs : baisse prévue de 113,8 à 109,8.
20:00 : Nouvelle-Zélande - Décision de taux de la RBNZ : hausse prévue à 1,00% contre 0,75%.
h3 Mercredi/h35:00 : Zone euro - {{ecl-68||CPI} : probablement en hausse, à 5,1% contre 5,0%.
h3 Jeudi/h38:15 : Royaume-Uni - BoE Gov Bailey Speaks.
8:30 : Etats-Unis - {{ecl-375||PIB} : probablement en légère hausse, à 7,0% contre 6,9%.
8:30 : US - Demandes initiales d'allocations chômage : baisse prévue de 248K à 235K.
10:00 : US - Ventes de logements neufs : baisse attendue de 811K à 807K.
11:00 : US - Stocks de pétrole brut : la lecture de la semaine dernière a montré une augmentation de 1.121M bbl.
h3 Vendredi/h32:00 : Allemagne - PIB : le PIB devrait rester stable à -0,7% en glissement trimestriel.
8:30 : Etats-Unis - Commandes de bien durables principales : baisse prévue de 0,4% à 0,6%.
10:00 : US - Promesses de ventes de logements : prévision d'un bond à 0,5% contre -3,8%.
Tentative : US - Rapport sur la politique monétaire de la Fed.
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