Investing.com | 01/07/2023 04:25
Les actions de Wall Street sont en passe de terminer le mois de juin sur une note optimiste, une série récente de données économiques solides ayant contribué à atténuer les craintes de récession.
L'indice Russell 2000 des petites capitalisations, sensible à la conjoncture, est en bonne voie pour terminer le mois de juin en tête, avec un gain d'environ 7,5 % à l'approche de la dernière séance boursière du mois.
Entre-temps, l'indice Nasdaq Composite, à forte composante technologique, et l'indice de référence S&P 500 sont tous deux en hausse d'environ 5 % ce mois-ci et sont en passe d'enregistrer leur quatrième progression mensuelle consécutive.
L'indice de référence Dow Jones Industrials Average est relativement moins performant, avec une hausse de seulement 3,7 %.
Alors que le mois de juin touche à sa fin, les investisseurs devraient se préparer à un nouveau mois volatile en juillet, qui a la réputation d'être un mois relativement fort pour le marché boursier. Depuis 1990, le S&P 500 a gagné en moyenne 1 % en juillet, ce qui en fait le septième meilleur mois de l'année en termes de performances.
Voici donc les dates clés à surveiller lors du passage au mois de juillet :
h2 1. Rapport sur l'emploi aux États-Unis : Vendredi 7 juillet/h2Le département du travail américain publiera le rapport sur l'emploi de juin à 8h30 ET (12h30 GMT) le vendredi 7 juillet, et il sera probablement déterminant pour la prochaine décision de la Réserve fédérale en matière de taux d'intérêt.
Les prévisions s'articulent autour d'un rythme d'embauche toujours soutenu, même si l'augmentation est moins importante que les mois précédents.
Le consensus estime que les données montreront que l'économie américaine a ajouté 200 000 postes, selon Investing.com, ce qui représente un ralentissement par rapport à la croissance de l'emploi de 339 000 en mai.
Le taux de chômage devrait rester stable à 3,7 %, proche de son niveau le plus bas depuis 53 ans (3,4 %).
Par ailleurs, le salaire horaire moyen devrait augmenter de 0,3 % en glissement mensuel, tandis que le taux en glissement annuel devrait augmenter de 4,1 %, ce qui est encore trop chaud pour la Fed.
Prédiction :
Le rapport sur l'indice des prix à la consommation de juin sera publié le mercredi 12 juillet à 8h30 ET et les chiffres montreront probablement que ni l'inflation ni l'inflation de base ne baissent assez rapidement pour que la Fed mette fin à ses efforts de lutte contre l'inflation.
Bien qu'aucune prévision officielle n'ait encore été établie, les attentes pour l'IPC annuel varient entre une augmentation de 3,6 % et 3,8 %, par rapport à un rythme annuel de 4,0 % en mai.
Le taux d'inflation annuel global a atteint l'été dernier son plus haut niveau en 40 ans, à savoir 9,1 %, et suit depuis lors une tendance à la baisse constante, mais les prix continuent d'augmenter à un rythme bien supérieur à l'objectif de 2 % fixé par la Fed.
Parallèlement, les estimations pour le chiffre de base en glissement annuel - qui n'inclut pas les prix de l'alimentation et de l'énergie - se situent autour de 5,0 %-5,2 %, par rapport au chiffre de 5,3 % du mois de mai.
Prédiction :
La Réserve fédérale devrait rendre sa décision de politique monétaire à l'issue de la réunion du FOMC à 14h00 (heure de l'Est) le mercredi 26 juillet.
Depuis vendredi matin, les marchés financiers évaluent à environ 87 % la probabilité d'une augmentation des taux de 25 points de base et à près de 13 % la probabilité d'une absence d'action, selon l'Outil de surveillance du taux de la Fed Investing.com.
Mais cela pourrait bien sûr changer dans les jours et les semaines précédant la grande décision sur les taux, en fonction des données reçues.
Si la banque centrale américaine décidait de relever ses taux d'un quart de point de pourcentage, l'objectif de référence des fonds fédéraux se situerait dans une fourchette comprise entre 5,25 % et 5,50 %, soit le niveau le plus élevé depuis janvier 2001.
Le président de la Fed, M. Powell, tiendra une conférence de presse très suivie peu après la publication du communiqué de la Fed, les investisseurs cherchant de nouveaux indices sur la manière dont il perçoit les tendances de l'inflation et l'économie, et sur l'impact que cela aura sur le rythme du resserrement de la politique monétaire.
M. Powell avait déclaré au Portugal que les taux d'intérêt américains allaient probablement continuer à augmenter et qu'il n'excluait pas de le faire lors de réunions consécutives.
"Bien que la politique soit restrictive, elle ne l'est peut-être pas assez et elle ne l'est pas depuis assez longtemps, ce qui laisse la porte ouverte à d'autres augmentations, a déclaré M. Powell.
La Fed a maintenu ses taux lors de sa réunion de juin après 10 hausses consécutives et a indiqué qu'il pourrait y avoir deux autres augmentations d'un quart de point de pourcentage avant la fin de l'année.
Prévision :
Une avalanche de résultats provenant des plus grands noms du marché attendra les investisseurs en juillet, lorsque débutera la saison des résultats du deuxième trimestre à Wall Street.
La saison des résultats du deuxième trimestre commence officieusement le vendredi 14 juillet, lorsque des sociétés notables comme JPMorgan Chase (NYSE :JPM), Citigroup (NYSE :C), Wells Fargo (NYSE :WFC) et UnitedHealth (NYSE :UNH) publient leurs derniers résultats financiers.
La semaine suivante, de grands noms comme Netflix (NASDAQ :NFLX), Morgan Stanley (NYSE :MS), American Express (NYSE :AXP) et United Airlines (NASDAQ :UAL) présenteront leurs résultats.
Les bénéfices s'accéléreront au cours de la dernière semaine du mois, lorsque le groupe d'actions à forte capitalisation "FAAMG" publiera ses derniers résultats trimestriels. Microsoft (NASDAQ :MSFT) et Alphabet (NASDAQ :GOOGL), société mère de Google, publient leurs résultats le mardi 25 juillet, suivis de Meta Platforms (NASDAQ:META), propriétaire de Facebook, le mercredi 26 juillet, et d'Amazon (NASDAQ :AMZN) le jeudi 27 juillet.
Les investisseurs se préparent à ce qui pourrait être la pire saison des rapports depuis trois ans, en raison de l'impact négatif de plusieurs facteurs macroéconomiques.
Après que les bénéfices par action du S&P 500 ont chuté de 2,0 % au premier trimestre 2023, les bénéfices devraient chuter de 6,5 % au deuxième trimestre par rapport à la même période de l'année dernière, selon les données de FactSet.
De même, les prévisions de revenus pour le deuxième trimestre 2023 sont également inquiétantes, avec une croissance des ventes qui devrait diminuer de -0,4 % par rapport au même trimestre de l'année précédente.
Au-delà des chiffres du haut et du bas de l'échelle, les investisseurs seront très attentifs aux annonces concernant les prévisions pour le second semestre, compte tenu des perspectives macroéconomiques incertaines.
h2 Que faire maintenant ?/h2Bien que je sois actuellement en position longue sur le S&P 500 et le Nasdaq 100 via le SPDR S&P 500 (NYSE :SPY) et l'Invesco QQQ Trust (NASDAQ :QQQ), j'ai fait preuve de prudence en ce qui concerne les nouveaux achats.
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