Pourquoi les craintes d'une bulle boursière pourraient être exagérées
Investing.com | 06/03/2024 10:05
- La hausse impressionnante de plus de 25 % de l'indice S&P 500 depuis la fin du mois d'octobre soulève des questions quant à une éventuelle correction du marché.
- Alors que beaucoup spéculent sur une bulle boursière, les données historiques montrent que ce n'est pas le cas cette fois-ci.
- Dans cet article, nous tenterons d'analyser la différence entre une bulle réelle et les conditions actuelles du marché.
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- En 2002, une baisse de 14,7 % s'est produite en 100 jours.
- En 2010, une baisse de 16,0 % s'est étalée sur 70 jours.
- En 2011, le marché a connu une baisse de 19,4 % pendant 150 jours.
- En 2015, la baisse a été de 13,3 % sur 100 jours.
- En 2018, une baisse de 10,2 % s'est produite en seulement 12 jours.
- Toujours en 2018, une baisse de 19,8 % s'est produite en 95 jours.
- En 2023, une baisse de 10,3 % s'est produite en 85 jours.
Les actions qui atteignent de nouveaux sommets suggèrent souvent que d'autres sommets sont à venir. Cependant, il arrive que le marché fasse une pause, comme un coureur qui s'arrête après avoir parcouru une longue distance.
Une baisse, tôt ou tard, est considérée comme saine au cours d'un marché haussier en pleine effervescence. Toutefois, il ne s'agit que d'hypothèses ; personne ne peut prédire avec précision les corrections.
Le S&P 500 a bondi de plus de 25 % depuis la fin du mois d'octobre de l'année dernière et une correction pourrait être à l'ordre du jour.
Contrairement aux récessions, les corrections peuvent aller jusqu'à des baisses de 20 %. Voici une liste des corrections du marché depuis 2000 :
Cependant, les gens parlent maintenant de bulle, même s'ils ont d'abord considéré cette tendance à la hausse comme un simple rebond temporaire du marché à la fin du mois d'octobre 2023.
Les gens ont tendance à mal interpréter la définition d'une bulle de marché. Voici ce qui se passe à la fin d'une bulle : un effondrement complet. Techniquement, il y a eu très peu de cas d'effondrement de ce type.
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Depuis 1974, lorsque le S&P 500 a enregistré des rendements d'au moins 100 % sur trois ans, les données historiques indiquent des cas de bulles de marché (observées en 1987, 1999, 2012 et 2021).
Toutefois, au cours des trois dernières années, le rendement a été d'environ 30 %, ce qui correspond au rendement moyen général. Cela suggère que la situation actuelle du marché n'est peut-être pas le signe d'une bulle.
h2 Bulle technologique vs. Marché haussier/h2Si l'on compare le marché haussier actuel et l'effervescence autour de l'intelligence artificielle à la bulle Internet, souvent citée comme exemple de bulle, on constate une différence significative.
Les rendements et les tendances récentes du marché indiquent qu'il existe encore une marge de croissance considérable avant d'atteindre des conditions similaires à celles d'une bulle.
La tendance est conforme à la tendance passée, mais il est encore très tôt, il suffit de regarder le nombre de jours qui sont encore censés s'écouler. Dans les années 1990, les sociétés point-com non rentables, dont beaucoup avaient des perspectives de croissance attrayantes mais pas de base de profit viable ou durable, ont connu des gains considérables.
Aujourd'hui, l'enthousiasme se concentre sur les plus grandes entreprises dont les bénéfices sont prolifiques et défendables. Nvidia (NASDAQ :NVDA), Meta (NASDAQ :META), Apple (NASDAQ :AAPL), Amazon (NASDAQ :AMZN), Microsoft (NASDAQ :MSFT), Alphabet (NASDAQ :GOOGL) et Tesla (NASDAQ :TSLA).
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