Plus de 16.000 Cryptomonnaies sur le marché : Est-ce trop ?
Andy Hecht | 06/01/2022 12:46
Cet article a été rédigé exclusivement pour Investing.com.
Il n'y a rien de tel qu'un bon vieux marché haussier pour attirer les investisseurs et les traders à la recherche de profits. Si les tendances haussières ont eu un effet magnétique à travers l'histoire, il n'y a jamais rien eu de comparable à la classe d'actifs des crypto-monnaies.
L'ascension de Bitcoin, qui est passé de cinq cents en 2010 à près de 70 000 dollars par jeton en 2021, a provoqué l'arrivée sur le marché de milliers de nouvelles monnaies numériques. L'imitation est, bien sûr, la forme la plus sincère de flatterie, et les jetons émergents ont attiré des acteurs du marché à la recherche de rendements similaires à ceux du bitcoin.
Mais dans tout marché, les récompenses potentielles s'accompagnent de risques proportionnels, et les crypto-monnaies ne font pas exception. Si de nombreux acteurs du marché sont à la recherche de profits rapides, certains ont une dévotion idéologique pour cette classe d'actifs qui offre une alternative aux moyens d'échange traditionnels, aux monnaies fiduciaires et même à l'or.
L'acceptation des cryptomonnaies s'est généralisée en 2021, mais l'activité spéculative a alimenté une grande partie de l'action et de la volatilité des prix. Au cours de l'année 2021, les cryptomonnaies ont connu des reprises époustouflantes et des effondrements poignants.
Cependant, le seul marché haussier qui a réellement gagné en force dans la classe d'actifs a été l'escalade du nombre de jetons disponibles. De nouveaux jetons semblaient faire leur apparition chaque jour, posant la question suivante : combien de jetons sont tout simplement trop nombreux ?
h2 Le marché haussier des crypto-monnaies a créé des mouvements de prix vertigineux/h2Bitcoin et Ethereum ont affiché des gains en 2021, mais l'action volatile des prix n'était pas pour les âmes sensibles. Au 31 décembre 2021, le bitcoin s'est apprécié de 57,8 % par rapport à son niveau de clôture de fin 2020, le prix se situant juste en dessous du niveau de 46 000 dollars par jeton.
L'Ethereum a fait mieux puisque le prix a gagné près de 392 % en glissement annuel, avec un prix au niveau de 3 650 $ le 31 décembre 2021. Pendant ce temps, le Bitcoin et l'Ethereum ont tous deux terminé l'année bien loin de leurs sommets de 2021. Le 10 novembre, les prix des deux principales crypto-monnaies ont atteint des sommets.
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Source : Barchart
Comme l'illustre le graphique, le bitcoin a atteint un sommet de 68 906,48 $ le 10 novembre 2021, mais a clôturé l'année plus de 32,7 % en dessous de ce pic record.
Source : Barchart
L'Ethereum a atteint son prix le plus élevé de l'histoire le 10 novembre, à 4 865,426 $, mais a baissé d'environ 24 % pour terminer l'année.
Le risque de correction a augmenté avec les prix, mais les deux principales cryptos ont tout de même affiché des gains substantiels en 2021.
h2 L'offre est fonction de la demande sur tous les marchés/h2La théorie fondamentale de l'offre et de la demande enseigne que l'offre tend à s'ajuster aux niveaux de la demande. Dans le monde des crypto-monnaies, l'ascension du Bitcoin et de l'Ethereum a fait de nombreux millionnaires et plus de quelques milliardaires. Ceux qui ont eu la clairvoyance d'acheter les jetons lorsque les prix étaient bas et que la classe d'actifs n'était pas sous les feux de la rampe, et de les conserver, ont fait fortune.
Les acteurs du marché affluent vers les marchés haussiers pour suivre la tendance à la hausse afin de constituer leur pécule. Le succès des crypto-monnaies a engendré le succès de nombreux nouveaux jetons qui arrivent sur le marché. Au cours de l'année écoulée, nous avons vu le nombre d'offres de crypto-monnaies monter en flèche.
h2 La frénésie spéculative a permis aux nouveaux jetons d'être "fructueux et de se multiplier"/h2Les marchés haussiers peuvent créer des frénésies spéculatives, influençant les acteurs du marché prêts à payer des prix de plus en plus élevés, parfois pour des instruments plus nombreux et plus récents dans la même classe d'actifs. En 2010, le bitcoin était la seule cryptomonnaie. Comme Adam dans le jardin d'Eden, il a été fécond et s'est multiplié après l'entrée en scène d'Eve.
J'ai commencé à suivre le nombre d'offres de crypto-monnaies à la fin du premier trimestre 2019, alors qu'il y avait déjà 2 136 jetons flottant dans le cyberespace. Presque chaque jour, de nouveaux jetons arrivaient sur le marché.
À la fin de 2019, le nombre s'élevait à 4 986, soit plus du double du niveau de la fin du 1er trimestre. À la fin de 2020, il est passé à 8 153 jetons différents.
h2 La tendance s'est poursuivie en 2021 et se poursuivra dans les années à venir/h2Le 31 décembre 2021, il y avait 16 238 jetons disponibles pour l'investissement, leur nombre ayant augmenté de 99,2 % en 2021. Le mardi 4 janvier, ce nombre s'élevait à 16 372, et au moment où vous lirez ces lignes, il sera plus élevé.
Le Bitcoin, l'Ethereum et les nombreuses autres crypto-monnaies à succès ont créé un environnement fertile pour les nouveaux jetons au cours des dernières années, et cette tendance se poursuit au début de 2022.
Alors que la plupart, sinon la totalité, des nouveaux jetons qui arrivent sur le marché finiront en poussière dans les portefeuilles d'ordinateurs, l'ascension des principales cryptos continue d'attirer les capitaux de ceux qui cherchent la prochaine crypto qui offrira des rendements substantiels.
h2 Trop de jetons ; en fin de compte, seuls les plus forts survivront/h2En fin de compte, il y a beaucoup trop de crypto-monnaies en circulation, mais cela n'a pas empêché de nouveaux jetons d'arriver sur le marché chaque jour. La classe d'actifs finira par être confrontée à une situation où seuls les plus forts survivront.
À l'heure actuelle, seul un petit pourcentage de jetons très liquides dont la capitalisation boursière dépasse 10 milliards de dollars peut être considéré comme "fort". Mais un certain nombre de catalyseurs peuvent également stimuler les jetons - par exemple, Elon Musk a, à plusieurs reprises, secoué le marché avec ses tweets. Il faut aussi prendre en compte les risques de scandales impliquant des piratages ou des effondrements de bourses, ainsi que des jetons douteux qui gagnent rapidement du terrain, puis implosent.
Comme pour tout marché ou produit florissant, l'imitation est la plus haute forme de flatterie, mais elle crée également un environnement où les escroqueries profitent des participants au marché peu méfiants.
N'investissez des capitaux que dans la classe d'actifs des crypto-monnaies dont vous reconnaissez qu'elle est à 100 % à risque. Le risque est toujours fonction de la récompense ; dans les crypto-monnaies, l'incroyable potentiel de récompense comporte des risques proportionnels.
Un jour viendra où le nombre d'offres s'évaporera soudainement et où la classe d'actifs se réduira rapidement. Cependant, depuis le 6 janvier 2022, le nombre de jetons continue d'augmenter car la demande soutient chaque jour de nouveaux entrants.
Plus de 16 370 crypto-monnaies différentes, c'est beaucoup trop, mais cela ne veut pas dire que le nombre de jetons ne peut pas continuer à augmenter jusqu'à un niveau encore plus irrationnel en 2022 et au-delà.
Négocier des instruments financiers et/ou des crypto-monnaies implique des risques élevés, notamment le risque de perdre tout ou partie de votre investissement, et cela pourrait ne pas convenir à tous les investisseurs. Les prix des crypto-monnaies sont extrêmement volatils et peuvent être affectés par des facteurs externes tels que des événements financiers, réglementaires ou politiques. La négociation sur marge augmente les risques financiers.
Avant de décider de négocier des instruments financiers ou des crypto-monnaies, vous devez être pleinement informé des risques et des frais associés aux transactions sur les marchés financiers, examiner attentivement vos objectifs de placement, votre niveau d'expérience et votre tolérance pour le risque, et faire appel à des professionnels si nécessaire.
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