Or : La faiblesse du dollar et les espoirs de pivot de la Fed vont-ils pousser le métal jaune au-dessus de 2000 $ ?

Mardi, les données de l'inflation ont été légèrement inférieures au consensus, ce qui a suscité une forte réaction des marchés financiers. Cela s'est traduit non seulement par de fortes hausses sur les marchés boursiers, mais aussi par une dépréciation de dollar et une baisse des rendements des obligations du Trésor.

L'effet d'entraînement s'est également fait sentir sur l'or, qui est resté dans la fourchette de 1 900 à 2 000 dollars l'once. Au-delà des influences macroéconomiques, les haussiers de l'or ont trouvé le soutien des banques centrales, avec une demande en hausse de 14% en glissement annuel, atteignant 800 tonnes au 3ème trimestre.

Du point de vue de l'analyse technique, le point central de résistance continue de se situer autour de la barre des 2 000 dollars.

Pourquoi le marché a-t-il réagi si fortement aux données sur l'inflation ?/h2

L'analyse des données de l'indice des prix à la consommation (IPC) de cette année a révélé une tendance constante de mars à juillet, les chiffres dépassant systématiquement les prévisions de 0,1 %, à l'exception du mois de mars, qui a connu une exception de 0,2 %.

Les données de mardi ont suivi cette tendance, avec l'IPC à 3,2 %, légèrement en dessous du consensus du marché de 3,3 %. L'Indice des prix à la consommation (IPC) de base s'est également bien comporté, enregistrant 4 %, mieux que les prévisions de 4,1 %.

Source : Investing.com

Contrairement à la période mars-juillet, la réaction du marché aux données a été intense et les effets se sont répercutés sur le dollar américain, les indices boursiers, les rendements obligataires et les matières premières. Ce moment est particulier car la Réserve fédérale se trouve à la veille d'une décision cruciale.

Elle doit non seulement déterminer la conclusion du cycle de hausse, mais aussi signaler la possibilité d'un pivot attendu depuis longtemps.

Le consensus qui prévaut sur le marché indique que l'assouplissement monétaire commencera en mai de l'année prochaine, et toute amélioration des données relatives à l'inflation pourrait accélérer ce changement anticipé.

Les haussiers de l'or observent la tonalité dovish de la Fed/h2

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Le marché de l'or garde un œil attentif sur les signaux dovish, j'ai indiqué qu'un véritable marché haussier de l'or pourrait encore être en suspens.

Malgré les événements survenus à Gaza et les données favorables sur l'inflation, le prix de l'or n'a pas toujours franchi la barre des 2 000 dollars l'once, ce qui renforce l'idée qu'un changement de cap de la Fed pourrait être le catalyseur du prochain marché haussier.

Dans une perspective à plus long terme, l'endettement croissant des économies occidentales, au premier rang desquelles les États-Unis, constitue un facteur important pour le prix de l'or. La dette actuelle du gouvernement américain a déjà dépassé 33,7 billions de dollars et devrait augmenter d'un autre billion dans un avenir proche.

L'intérêt des principaux acheteurs étrangers étant en baisse, Moody's tire la sonnette d'alarme sur les défis fiscaux potentiels, une situation qui favorise indubitablement l'or.

Vue technique : L'or défend son niveau de soutien/h2

En début de semaine, les prix de l'or ont défendu une zone de demande locale située dans la région des $1930 l'once, ce qui signifie que la récente tendance haussière s'est maintenue dans le cadre d'une consolidation à long terme.

La zone de résistance critique se situe au niveau déjà testé de $1970 l'once. Une percée potentielle à ce niveau pourrait ouvrir la voie à une nouvelle tentative de franchissement de la barrière psychologique des 2000 dollars, une tâche qui pourrait s'avérer difficile à court terme compte tenu des facteurs susmentionnés.

Dans le cas où les haussiers ne parviendraient pas à franchir cette barrière, le scénario probable serait la poursuite d'une tendance latérale dans la fourchette de $1970-$1930.

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