Les ETF sur le Pétrole et l'Energie pourraient profiter davantage de nouvelles positives sur les vaccins
Investing.com | 20/11/2020 16:06
Les récentes nouvelles positives sur le front des vaccins, rapportées par Pfizer (NYSE:PFE), BioNTech (NASDAQ:BNTX) et Moderna (NASDAQ:MRNA), ont réjoui plusieurs secteurs, notamment l'énergie, les voyages et les finances. Sur le front des matières premières, le pétrole a également suscité l'intérêt des investisseurs.
Les fortunes des compagnies pétrolières sont généralement liées au prix du pétrole brut, qui est affecté par les réalités de l'offre et de la demande. Lorsque les analystes discutent du pétrole brut, ils examinent généralement les prix du benchmark mondial, le Brent et du benchmark américain, le West Texas Intermediate WTI.
Tous deux ont commencé l'année 2020 aux alentours de 60 dollars le baril, pour s'effondrer ensuite vers 20 dollars en avril. Le Brent est maintenant à 44$ et le WTI à 41,5$. Les investisseurs se demandent si une plus grande ouverture des économies mondiales pourrait également signifier une hausse de la demande de pétrole dans les mois à venir.
Depuis le début de l'année, l'indice Dow Jones Oil & Gas a baissé d'environ 39%. Pourtant, en novembre, il est en hausse d'environ 20%.
Nous avons précédemment examiné plusieurs titres pétroliers et fonds négociés en bourse (ETF), dont le grand pétrolier basé au Royaume-Uni, BP (NYSE:BP), l'Energy Select Sector SPDR Fund (NYSE:XLE), et le United States Oil Fund (NYSE:USO).
L'article d'aujourd'hui s'appuie sur cette discussion et examine deux autres ETF sur le pétrole et l'énergie qui pourraient bénéficier d'une tendance à la hausse des prix de l'énergie, y compris du pétrole.
h2 1) L'ETF Vanguard Energy Index Fund/h2- Prix actuel : 48,74$
- Range de 52 semaines : 30,03$ - 83,27$
- Rendement des dividendes : 5,47%
- Taux de dépenses : 0,10%.
Le Vanguard Energy Index Fund (NYSE:VDE) offre une exposition aux entreprises qui se concentrent sur l'exploration et la production de produits énergétiques, notamment le pétrole, le gaz naturel et le charbon. Le fonds a commencé à être négocié en 2004 et dispose d'un actif net de 2,7 milliards de dollars.
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Le VDE, qui possède 115 participations, suit le Spliced US IMI Energy 25/50 Index. 70,3% des actions détenues figurent parmi les dix premières. Le géant de l'énergie Exxon Mobil (NYSE:XOM} , Chevron (NYSE:CVX), qui se concentre sur les opérations en amont et en aval, la société d'exploration et de production ConocoPhillips (NYSE:COP) et les groupes d'infrastructure énergétique Kinder Morgan (NYSE:KMI) et Williams (NYSE:WMB) sont en tête du fonds.
En ce qui concerne les industries, les fonds sont répartis entre Integrated Oil & Gas (44,5%), Oil & Gas Exploration & Production (21,3%) et Oil & Gas Storage & Transportation (13,5%).
Depuis le début de l'année, le VDE a baissé de 41%. Pourtant, jusqu'à présent, en novembre, le fonds a augmenté de plus de 20%. Les ratios P/E et P/B sont respectivement de 31,6 et 0,9. Les investisseurs qui estiment que l'offre de pétrole ne dépasse plus la demande pourraient envisager de prendre une position dans le fonds, surtout si le prix du pétrole baisse à court terme vers 45 dollars. L'achat d'ETF pétroliers peut demander de la patience, mais pourrait convenir à un certain nombre de portefeuilles à long terme.
h2 2. L'ETF VanEck Vectors Oil Refiners/h2- Prix actuel : 23,33$
- Range de 52 semaines : 13,80$ - 29,91$
- Rendement des dividendes : 1,78%
- Taux de dépenses : 0,60%.
L'ETF VanEck Vectors Oil Refiners (NYSE:CRAK) donne accès aux entreprises mondiales impliquées dans le raffinage du pétrole brut. Le fonds a commencé à être négocié en 2015.
Le nom "CRAK" est une référence au "crack spread" des raffineries. Selon la CME, qui exploite quatre bourses (à savoir, CME, CBOT, NYMEX et COMEX) :
"Les profits des raffineries sont directement liés au spread, ou la différence, entre le prix du pétrole brut et les prix des produits raffinés - essence et distillats (diesel et carburéacteur). Cet écart est appelé "crack spread". On parle de "crack spread" en raison du processus de raffinage qui "craque" le pétrole brut en ses principaux produits raffinés".
CRAK, qui compte 25 participations, suit l'indice mondial des raffineurs de pétrole MVIS. Les dix premières entreprises représentent 61,65% des actifs nets de 16,2 millions de dollars. D'un point de vue géographique, les entreprises américaines sont en tête de liste avec 23,38%. Elles sont suivies par le Japon (11,88%), la Finlande (8,75%), l'Inde (8,43%), la Corée du Sud (8,05%) et l'Australie (5,28%).
Le raffineur finlandais Neste Oyj (OTC:NTOIY), le géant indien de l'énergie Reliance Industries (NS:RELI), Findlay, la société de raffinage et de transport de pétrole Marathon Petroleum (NYSE : MPC} , le groupe Phillips 66 (NYSE:PSX, basé à Houston, Texas, spécialisé dans la fabrication et la logistique de produits énergétiques, et la société énergétique japonaise ENEOS (OTC:JXHLY) sont actuellement les principaux titres de l'ETF.
Depuis le début de l'année, CRAK a chuté de 20%. Toutefois, en novembre, le fonds est en hausse d'environ 25%. Investir dans CRAK est un pari sur la rentabilité des raffineries mondiales au cours des prochains trimestres.
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