Novo Nordisk : Le géant danois peut-il justifier une valorisation supérieure au PIB de son pays d'origine ?
Alessandro Bergonzi | 28/02/2024 21:03
- Le chiffre d'affaires de Novo Nordisk (CSE:NOVOb) a augmenté de 31 % en 2023, grâce au succès du Wegovy, un médicament contre l'obésité.
- Alors que le géant pharmaceutique danois vise la première place dans l'industrie pharmaceutique, son action est confrontée à la concurrence d'Eli Lilly et de son médicament Zepbound, plus abordable.
- Malgré les défis actuels du marché, les prévisions positives du BPA de Novo Nordisk, ainsi qu'une notation de santé financière solide, suggèrent un potentiel de croissance.
- En 2024, investissez comme les grands fonds depuis le confort de votre domicile grâce à notre outil de sélection d'actions ProPicks alimenté par l'IA.
- ProPicks : portefeuilles d'actions gérés par une combinaison d'intelligence artificielle et d'expertise humaine, avec des performances prouvées.
- ProTips : des informations digestes pour simplifier en quelques mots des données financières complexes.
- Juste valeur et score de Santé : 2 indicateurs synthétiques basés sur des données financières qui donnent un aperçu immédiat du potentiel et du risque de chaque action.
- Filtre boursier avancé : Trouvez les meilleures actions en fonction de vos attentes, en tenant compte de centaines de mesures et d'indicateurs financiers. Données financières historiques pour des milliers d'actions : Les professionnels de l'analyse fondamentale peuvent ainsi se plonger dans tous les détails.
Il n'est pas fréquent de voir une entreprise valoir plus que le PIB de son pays d'origine. C'est pourtant le cas du géant pharmaceutique danois Novo Nordisk (NYSE:NVO).
Avec une capitalisation boursière de 540 milliards de dollars, l'entreprise vaut aujourd'hui quelque 120 milliards de dollars de plus que le PIB de 420 milliards de dollars enregistré par son pays d'origine, le Danemark, l'année dernière, selon le FMI.
En 2023, le géant pharmaceutique danois a réalisé un chiffre d'affaires de 33,7 milliards de dollars, soit une augmentation significative de 31 % par rapport à l'année précédente, tandis que le bénéfice par action a connu une hausse remarquable de plus de 50 %.
La force motrice du succès le plus récent de l'entreprise est le médicament anti-obésité Wegovy.
Les ventes de ce médicament ont propulsé le cours de l'action de Novo Nordisk de 75 % et lui ont permis de devenir l'entreprise européenne la plus précieuse du marché, dépassant le géant du luxe LVMH (OTC:LVMUY).
Cette tendance a également contribué à faire du marché danois le plus performant au niveau mondial au cours des 20 dernières années, comme le montre le graphique ci-dessous :
Source: Bloomberg Opinion
Mais cette performance impressionnante a suscité des inquiétudes quant au fait que l'entreprise pourrait opérer à des niveaux insoutenables.
Obtenez l’App
Dans cet article, nous examinerons les facteurs entourant cette impressionnante montée en puissance afin de comprendre si le géant peut continuer à croître à partir de maintenant.
h2 Concurrence avec Eli Lilly/h2Si l'année écoulée a été mémorable, le défi de Novo Nordisk est désormais de devenir le numéro un mondial de l'industrie pharmaceutique. À l'heure actuelle, presque tous les grands noms de l'industrie ne peuvent rivaliser avec l'entreprise danoise.
Actuellement, les grands acteurs du secteur comme Johnson & Johnson (NYSE:JNJ), Merck & Company (NYSE:MRK), Roche (OTC:RHHBY), Novartis (NYSE:NVS) et AstraZeneca (NASDAQ:AZN) ont beaucoup de mal à rivaliser avec le géant pharmaceutique danois.
Toutefois, son concurrent Eli Lilly (NYSE:LLY) a réussi à contrer les innovations de Novo Nordisk en lançant un médicament plus abordable, le Zepbound.
En conséquence, Eli Lilly est aujourd'hui la société pharmaceutique la plus précieuse, avec une capitalisation boursière de 689 milliards de dollars, dépassant ainsi les aspirations de Novo Nordisk.
h2 Quel est le prix cible de l'action Novo Nordisk ?/h2À la clôture du 27 février, l'action Novo Nordisk se négocie à 122,20 dollars par action après une séance négative (-1,04 %) à Wall Street.
La méthode la plus rapide et la plus simple pour estimer le prix cible consiste à utiliser les outils d'InvestingPro.
La Fair Value d'InvestingPro, qui consolide 13 modèles financiers reconnus et adaptés aux caractéristiques spécifiques de Novo Nordisk, s'établit à 105,14 dollars. Ce chiffre est inférieur de 13,3 % au cours de clôture enregistré le 27 février.
Source : InvestingPro
Ces dernières semaines, les abonnés d'InvestingPro ont suivi les prévisions des analystes pour Novo Nordisk.
Cependant, le prix cible suggère quelque chose de différent par rapport à la juste valeur.
Selon la moyenne des 9 analystes interrogés par InvestingPro, les prévisions pour le titre ne sont plus baissières. Le prix cible est fixé à 122,86 $ par action, ce qui représente une augmentation de 0,8 % de la valeur de l'action.
En outre, le 28 février, les analystes de Deutsche Bank ont procédé à une révision notable à la hausse de l'action.
Ils ont donné une note d'achat avec un prix cible de 137 $, soit environ 12,5 % de plus que le prix de clôture du 27 février.
h2 Prévisions concernant le bénéfice par action et le chiffre d'affaires/h2Le 31 janvier, le géant danois surprend les marchés en publiant un chiffre d'affaires de 9,55 milliards de dollars au dernier trimestre 2023 (+7,6% par rapport au consensus) et un bénéfice par action de 0,71 $ (+10% par rapport aux prévisions).
En ce qui concerne les résultats du premier trimestre 2024 attendus le 2 mai, les marchés s'attendent à ce que le bénéfice par action de l'entreprise augmente encore, les estimations du BPA ayant progressé de 0,5 % au cours de la dernière période, passant de 0,79 $ à 0,80 $.
Les revenus, quant à eux, sont actuellement prévus à 9,46 milliards de dollars, en baisse par rapport au trimestre précédent, mais en forte hausse (+20 % en glissement annuel) par rapport aux 7,89 milliards de dollars du T1 2023.
Source : InvestingPro
La bonne nouvelle pour les investisseurs vient du profil de risque de Novo Nordisk, qui a une très bonne note de santé financière de 4 sur 5.
Source : InvestingPro
h2 Conclusion/h2En conclusion, l'action a généré des rendements impressionnants, mais il est important de noter que le secteur pharmaceutique est sujet à la volatilité en raison des innovations qui peuvent modifier assez rapidement la position d'une entreprise sur le marché.
À l'avenir, les investisseurs peuvent s'attendre à une concurrence accrue entre les entreprises, ce qui entraînera de nouveaux rebondissements dans la bataille pour la domination mondiale.
Néanmoins, la solide santé financière de Novo Nordisk et les prévisions positives concernant le bénéfice par action du prochain trimestre indiquent que l'action danoise a encore un potentiel de croissance.
***
En tant que lecteurs de nos articles, vous pouvez profiter de notre plateforme de stratégie boursière et d'analyse fondamentale InvestingPro à un prix réduit, avec une remise de 10 % sur le plan annuel.
Vous pouvez découvrir quelles actions acheter et vendre pour surperformer le marché et augmenter vos investissements, grâce à une gamme d'outils exclusifs :
Et bien d'autres services encore, sans parler de ceux que nous prévoyons d'ajouter prochainement ! N'affrontez pas le marché seul : rejoignez les milliers d'utilisateurs d'InvestingPro pour prendre les bonnes décisions en bourse et dynamiser votre portefeuille, quel que soit votre profil ou vos attentes.
N'oubliez pas votre cadeau ! Utilisez le code promo pro2it2024 lors de votre commande pour bénéficier d'une réduction supplémentaire de 10% sur les abonnements annuels et bi-annuels Pro.
Avertissement : Cet article est rédigé à des fins d'information uniquement ; il ne constitue pas une sollicitation, une offre, un avis, un conseil ou une recommandation d'investissement et n'a pas pour but d'inciter à l'achat d'actifs de quelque manière que ce soit. Je tiens à vous rappeler que tout type d'actif est évalué de plusieurs points de vue et présente un risque élevé. Par conséquent, toute décision d'investissement et le risque associé restent à la charge de l'investisseur.
Négocier des instruments financiers et/ou des crypto-monnaies implique des risques élevés, notamment le risque de perdre tout ou partie de votre investissement, et cela pourrait ne pas convenir à tous les investisseurs. Les prix des crypto-monnaies sont extrêmement volatils et peuvent être affectés par des facteurs externes tels que des événements financiers, réglementaires ou politiques. La négociation sur marge augmente les risques financiers.
Avant de décider de négocier des instruments financiers ou des crypto-monnaies, vous devez être pleinement informé des risques et des frais associés aux transactions sur les marchés financiers, examiner attentivement vos objectifs de placement, votre niveau d'expérience et votre tolérance pour le risque, et faire appel à des professionnels si nécessaire.
Fusion Media tient à vous rappeler que les données contenues sur ce site Web ne sont pas nécessairement en temps réel ni précises. Les données et les prix sur affichés sur le site Web ne sont pas nécessairement fournis par un marché ou une bourse, mais peuvent être fournis par des teneurs de marché. Par conséquent, les prix peuvent ne pas être exacts et peuvent différer des prix réels sur un marché donné, ce qui signifie que les prix sont indicatifs et non appropriés à des fins de trading. Fusion Media et les fournisseurs de données contenues sur ce site Web ne sauraient être tenus responsables des pertes ou des dommages résultant de vos transactions ou de votre confiance dans les informations contenues sur ce site.
Il est interdit d'utiliser, de stocker, de reproduire, d'afficher, de modifier, de transmettre ou de distribuer les données de ce site Web sans l'autorisation écrite préalable de Fusion Media et/ou du fournisseur de données. Tous les droits de propriété intellectuelle sont réservés par les fournisseurs et/ou la plateforme d’échange fournissant les données contenues sur ce site.
Fusion Media peut être rémunéré par les annonceurs qui apparaissent sur le site Web, en fonction de votre interaction avec les annonces ou les annonceurs.